Bekreft aksjekursprognose: Kjøp nedgangen etter inntjening

Bekreft (NASDAQ: AFRM) aksjekursen har kommet under press siden januar ettersom bekymringene for konkurranse, renter og vekst fortsatt. Etter å ha nådd en topp på $52,65 i januar, har den falt med over 34% til $34,80, noe som betyr at den er i et dypt bjørnemarked. Markedsverdien har flyttet til rundt 9,65 milliarder dollar.

Bekrefte falt etter inntjening

Affirms aksjekurs krasjet umiddelbart etter publisering av sine økonomiske resultater for første kvartal, som jeg synes var bemerkelsesverdige.

Gross Merchandise Volume (GMV) steg med 36 % til over 6,3 milliarder dollar, noe som betyr at selskapet fortsetter å vinne markedsandeler i BNPL-industrien.

Inntektene steg med 51 % til over 576 millioner dollar fra over 381 millioner dollar i samme periode i 2023. Den fortsatte også å øke kundene sine, med antallet brukere som steg med 18 % til 17,8 millioner. Det gjør den større enn Afterpay, som har 13 millioner brukere.

Affirm forventer også at virksomheten vil fortsette å gå bra. GMV for inneværende kvartal vil være mellom $6,75 milliarder og $6,95 milliarder mens inntektene vil være mellom $585 millioner og $605 millioner.

Alt i alt er mitt syn at Affirm vil fortsette å øke sin markedsandel selv om konkurransen fra AfterPay, Klarna og Zip tiltar. Selv om det er mange BNPL-selskaper i bransjen, er mitt syn at det vil begrense seg gjennom konsolidering i løpet av de neste årene.

Det er også viktig å påpeke at Affirm har blitt stresstestet siden 2022 ettersom rentene har steget til sitt høyeste punkt på over to tiår. Som et selskap som trivdes i nullrentenes tid, var det spørsmål om det ville trives når de hoppet.

I virkeligheten har Affirm fortsatt å skyte på alle sylindre ettersom den totale inntekten steg fra 264 millioner dollar i 2019 til over 1,58 milliarder dollar i 2024. Analytikere forventer at inntektene vil stige til 2,2 milliarder dollar i år og 2,75 milliarder dollar i 2025.

Bekymringen for rentene var på grunn av Affirms forretningsmodell. Selskapet henter inn kapital og gir deretter 0 % rente til kundene. Den tjener penger ved å belaste en liten provisjon for hver gjenstand den finansierer. Det har også innført satser for lengre planer.

Affirm har tatt noen markedsandeler fra kredittkortselskaper som Visa og Mastercard, og denne trenden vil fortsette siden den tilbyr bedre vilkår.

Utfordringen for selskapet er at det har fortsatt å gå med betydelige tap. Netto tap i det siste regnskapsåret var over 985 millioner dollar. De siste resultatene viste at det reduserte tapet til 133 millioner dollar fra 205 millioner dollar året før.

Affirm vil være en toppbegunstiget når rentene begynner å falle, noe som forventes å komme senere i år. Lavere priser vil belaste forbrukerutgifter og provisjoner.

Bekreft aksjekursprognose

AFRM-diagram av TradingView

AFRM-aksjekursen bunnet på 8,65 dollar i mai i fjor og steg deretter til et høydepunkt på 52,65 dollar i januar. Den flyttet deretter inn i et dypt bjørnemarked for å handle til rundt $35.

En nærmere titt viser at den dannet en synkende kanal vist i grønt. Den konsoliderer seg også ved 100 og 50-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA). Jeg mistenker at aksjen vil ha en bullish breakout senere i år, et trekk som kan føre til at den vil stige til $52,65, det høyeste punktet i januar.