PayPal-aksjekursanalyse: PYPL har dannet et risikabelt mønster

Å se PayPals (NASDAQ: PYPL) aksjekurs implodere har vært smertefullt å se. En aksje som handlet til $310,40 i 2021 har krasjet med rundt 80% til nåværende $64,45. En investering på 10 000 dollar i PayPal på topp vil nå være verdt rundt 2 080 dollar.

Veksten har stoppet opp

PayPal er et av de mest populære fintech-selskapene i USA. I tillegg til sitt navngitte merke, eier selskapet også andre firmaer som Braintree, Honey, Venmo, Xoom og andre mindre firmaer.

Etter å ha opplevd sterk vekst før og under Covid-19-pandemien, har ytelsen stanset. Noen av beregningene som antall aktive brukere har fortsatt å bli dårligere på grunn av den sterke konkurransen. De aktive brukerne falt med 1 % til 417 millioner i siste kvartal.

De siste økonomiske resultatene viste at PayPal ikke vokser som før. Inntektsveksten kom på 9 % til 7,7 milliarder dollar. En årlig vekstrate på 9 % er ikke dårlig tatt i betraktning at den blandede S&P 500-veksten står på omtrent 5 %.

For et fintech-selskap som PayPal er imidlertid ikke en slik vekst så oppmuntrende siden andre selskaper i bransjen gjør det mye bedre. Visa og Mastercard, selskaper som har eksistert i flere tiår, vokste med 10 % i 1. kvartal.

Block, morselskapet til Square og Weebly, vokste med 32 % mens Affirm, en leder innen Buy Now Pay Later, vokste med 51 %. Denne ytelsen betyr at PayPals virksomhet sliter mens ledelsen forsøker å gjennomføre en snuoperasjon.

Resultatene avslørte at driftsinntektene steg med 17 % til 1,2 milliarder dollar mens kontantstrømmen fra driften var 1,9 milliarder dollar. PayPal har over 17,7 milliarder dollar i kontanter og tilsvarende mot en total gjeld på 11 milliarder dollar. Det har også gitt tilbake 5,1 milliarder dollar til investorer i løpet av de siste tolv månedene.

Utfordringen for PayPal er at snustrategien ikke går så raskt som analytikere forventet. Den mangler også en klar katalysator som vil bidra til å øke ytelsen siden konkurransen i kjernemarkedene øker.

Det eneste oppmuntrende med PayPal er at verdsettelsen har gått kraftig ned de siste årene. Den har et fremadrettet PE-multipel på 17, ned fra femårsgjennomsnittet på 50. Denne nedgangen skyldes at selskapet ikke vokser som det pleide å gjøre tidligere. Det er også verdt å merke seg at S&P 500 har et fremadrettet PE-multipel på 19,9 og vokser med 5 %.

PayPal aksjekursprognose

PYPL-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet avslører at PYPL-aksjekursen har vært under press i lang tid. I dette diagrammet ser vi at det har fortsatt å sprette ved 200-dagers glidende gjennomsnitt. Den gjennomsnittlige retningsindeksen (ADX) har pekt nedover, og signaliserer at den ikke har noen veldefinert trend.

Det viktigste er at aksjen har dannet et stigende kilemønster som vises i grønt. I prishandlingsanalyse er kiler noen av de beste reverseringsmønstrene i markedet. Derfor er utsiktene for aksjen ekstremt bearish, som kan se at den faller til $56, det laveste nivået 8. februar.