Her er grunnen til at iShares Russell 2000 (IWM) følger IVV, IYW ETFer

iShares Russell 2000 ETF (IWM) har blitt etterlatt i den pågående økningen. Totalavkastningen i 2024 er 4,35 %, lavere enn iShares Core S&P 500 (IVV) og iShares US Technology (IYW) sine henholdsvis 11,45 % og 13 %.

Denne trenden har fortsatt i mange år ettersom etterspørselen etter småselskapsaksjer har avtatt. Totalavkastningen var på 44,8 % de siste fem årene, mens de to andre har hoppet med henholdsvis over 101 % og 193 %.

IWM vs IVV vs IYW ETFer

Hvorfor Russell 2000-indeksen gir dårligere resultater

Det er flere grunner til at Russell 2000 -indeksen har prestert dårligere enn det bredere markedet. For det første er teknologiaksjer en mindre del av ETFen. Data viser at toppsektorene er industri, finans og helsevesen. Informasjonsteknologiselskaper står for 14,85 % av ETFen.

Teknologisektoren har gjort det bra de siste tiårene ettersom selskaper som Apple, Microsoft, Google, Nvidia og Amazon har blomstret. Disse firmaene har alle hatt markedsverdiene sine vokst til over 1 billion dollar de siste årene.

For det andre sliter Russell 2000-indeksen på grunn av de høye rentene, som er på det høyeste punktet på over to tiår. Det er to hovedimplikasjoner for dette. For det første drar ikke disse selskapene godt av høyere renteinntekter på grunn av deres svakere balanse.

I motsetning til dette har mange store selskaper tjent enkle penger ved å investere overskytende kontanter i statsobligasjoner. Meta Platforms tjente kun over 2 milliarder dollar i rente- og investeringsinntekter.

For det andre må småselskaper betale betydelige summer i renter. Data viser at indeksens bestanddeler har over 832 milliarder dollar i total gjeld. 75 % av denne gjelden må refinansieres i løpet av de neste fem årene. I motsetning til dette vil 50 % av gjelden i S&P 500-indeksen måtte refinansieres innen den tid.

Små selskapers veksttakt avtar

Videre vokser IWM-bedrifter i en lavere hastighet enn S&P 500- og Nasdaq 100-komponentene. Data fra FactSet viste at den gjennomsnittlige inntektsveksten for S&P 500-indeksselskaper var 5,2 % i Q1.

Derimot viser data fra Refinitiv at av de 1 287 selskapene som har publisert resultatene sine, var deres blandede inntektsvekst minus 1 %. De beste selskapene i indeksen er i bransjer som helsevesen, eiendom, industri og verktøy.

Den andre grunnen er at IWM-selskaper stort sett er innenlandske og derfor påvirkes av landets økonomiske vekst. Mens USA har gjort det bedre enn andre land, er det tegn på at økonomien avtar. Forbrukertilliten har falt mens PMI-ene for produksjon og tjenester har beveget seg under 50.

IWM ETF-analyse

IWM-diagram av TradingView

Når vi ser på det ukentlige diagrammet, ser vi at iShares Russell 2000 ETF har gått tilbake de siste ukene. Det har hoppet fra det laveste året på $161,15 i år til $210. Aksjen har beveget seg over det avgjørende motstandsnivået på $196,62, den høyeste svingningen i august 2022, januar 2023 og juli 2023.

ETFen har hoppet over 23,6% Fibonacci Retracement, mens 100-ukers og 50-ukers glidende gjennomsnitt har gjort en bullish crossover. Derfor er utsiktene for ETFen moderat bullish, med neste punkt å se på er dens rekordhøye på $236,10.