Aviva-aksjen blir overkjøpt foran inntjening: er det et kjøp?

Aviva ( LON: AV ) aksjekurs har gjort det bra etter bunnen på 148,65p ved begynnelsen av Covid-19-pandemien i 2020. Den har nå steget til rekordhøye 500p, noe som gir den en markedsverdi på over 13,5 milliarder pund.

Transformasjonen fortsetter

Aviva, det gigantiske forsikringsselskapet, har gått gjennom et bemerkelsesverdig comeback hjulpet av Amanda Blancs transformasjon. Det har forenklet sin virksomhet ved å forlate noen av sine internasjonale markeder som Canada, Singapore og Frankrike.

Det gjenværende selskapet fokuserer på virksomheten i Storbritannia, Irland og Canada med fokus på forsikring, formue og pensjon. Det har også forsøkt å styrke hjemmemarkedet gjennom oppkjøp. Det kjøpte nylig AIGs britiske beskyttelsesvirksomhet i en avtale på 435 millioner pund. Den kjøpte også Probitas i en avtale på 242 millioner pund som førte til at den kom inn på Lloyd's-markedet.

Avivas snuoperasjon har gjort det til et svært lønnsomt selskap. De siste årsresultatene avslørte at Avivas justerte driftsresultat steg til 1,46 milliarder pund i 2023. Dens brutto skrevne premier hoppet til over 10,8 milliarder pund, mens formuen økte med over 8,3 milliarder pund.

Det viktigste er at Aviva har blitt et flott selskap for inntektsfokuserte investorer. Det har gitt tilbake over 3 milliarder pund til investorer gjennom utbytte og tilbakekjøp de siste tre årene, en betydelig sum for et selskap verdsatt til over 13,3 milliarder pund. Dens utbytteavkastning er på 6,76 %, høyere enn det amerikanske gilts tilbyr.

Aviva har også økt sin inntekts- og utbytteveiledning. Det håper at driftsresultatet vil hoppe til 2 milliarder pund innen 2026, mens kontantoverføringene til 5,8 milliarder pund.

Avivas ytelse gjør det til et svært undervurdert selskap ettersom det har et PE-forhold på bare 10,5, et sterkt utbytte og øker markedsandelen. I motsetning til dette har et selskap som Allianz et PE-multippel på 12,4 mens Chubb, som Berkshire Hathaway har investert i, har et multiplum på 11,5. Den neste nøkkelkatalysatoren for Avivas aksje vil være inntjeningen for første kvartal satt til 23. mai.

En annen katalysator er at Aviva kan bli et overtakelsesmål, spesielt fra Allianz, AXA eller Zurich Insurance.

Aviva aksjekurs prognose

AV chart by TradingView

Det ukentlige diagrammet viser at AV-aksjekursen har gjort det bra den siste tiden. Den har steget til et rekordhøyt nivå på nesten 500p, mye høyere enn det laveste året på 400p. Den hoppet også over det avgjørende motstandspunktet ved 410p, dens høyeste sving i 2023.

Aksjen har hele tiden holdt seg over 50-ukers og 100-ukers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA), et positivt tegn. Imidlertid har oscillatorer som Relative Strength Index (RSI) og Stokastisk Oscillator alle flyttet til det overkjøpte nivået.

Derfor er de langsiktige utsiktene for selskapet positive. Imidlertid er det en sannsynlighet for at en tilbaketrekking vil skje etter inntjening ettersom investorer begynner å ta fortjeneste.