Waste Management nærmer seg $7B Stericycle-oppkjøp: På tide å kjøpe Stericycle-aksjer?

Stericycle Inc. (NASDAQ:SRCL) er i søkelyset ettersom Waste Management Inc. (NYSE: WM) beveger seg nærmere å kjøpe det medisinske avfallsselskapet for 7 milliarder dollar, inkludert gjeld. Denne potensielle avtalen, rapportert av The Wall Street Journal 2. juni, kan snart bli annonsert.

Oppkjøpet inkluderer Stericycles langsiktige gjeld på 1,384 milliarder dollar, noe som gir aksjonærene en betydelig gevinst. Tatt i betraktning gjelden, kan Stericycle-aksjonærene se en ytterligere oppside på over 15 % hvis avtalen sluttføres.

Bloomberg hadde tidligere rapportert 24. mai at Stericycle undersøkte et salg, som fikk aksjene til å skyte i været. Selskapets aksje steg mer enn 13 % etter at nyheten ble kjent.

Stericycle har spesialisert seg på deponering av biofarlig og farmasøytisk avfall fra medisinske fasiliteter. I motsetning til dette er Waste Management et ledende innsamlingsfirma for søppel og gjenvinning i USA, og utvider sin portefølje med dette oppkjøpet.

Grunnleggende forretningsgrunnlag og nylige resultater

Stericycle har møtt noen utfordringer med sin siste inntjening. Inntektene i første kvartal falt 2,8 % år-over-år til 664,9 millioner dollar, hovedsakelig på grunn av frasalg. Selskapet er imidlertid fortsatt optimistisk med tanke på marginforbedring og kostnadsreduksjoner.

Analytikere har et blandet syn på Stericycle, med noen som fremhever potensialet for lønnsomhetsforbedring. Selskapets EBITDA-marginer har vist positive trender, og kostnadsbesparende tiltak forventes å drive fremtidig vekst.

Avfallshåndtering, derimot, fortsetter å prestere sterkt. Selskapet rapporterte en omsetningsvekst på 5,5 % fra år til år i siste kvartal. Til tross for manglende inntektsforventninger, er lønnsomhet og effektivitetsforbedringer bemerkelsesverdige.

Verdivurdering

Stericycle er for øyeblikket verdsatt med en forward EV/EBITDA-multipel på rundt 14,03 ganger for FY 2024. Analytikere ser potensiale for at dette multiplumet kan stige ettersom selskapet forbedrer marginene og når vekstmålene. Selv om avfallshåndtering anses overvurdert av noen, forblir den en robust og stabil aktør i sin sektor.

Med det potensielle oppkjøpet på 7 milliarder dollar fra Waste Management, har Stericycle-aksjonærene mye å se frem til. Til tross for inkludering av gjeld i avtalen, er det nok rom for betydelige gevinster for aksjonærene. Så, bør du kjøpe Stericycles aksjer og selge den til Waste Management hvis avtalen går gjennom? La oss se hva diagrammene har å si om det.

Festningen på $40: En spenstig støtte

Stericycles aksje opplevde en betydelig nedadgående trend mellom oktober 2015 og desember 2018, og stupte fra over $140 til under $40. Dette ble etterfulgt av en oppgang til rundt $80 mellom januar 2019 og mai 2021, men aksjen gikk deretter inn i en ny nedtrend, og falt tilbake til $40-nivået. Gjennom disse svingningene har aksjen ofte funnet støtte nær $40.

SRCL-diagram av TradingView
Den 24. mai så aksjen en topp etter nyheten om at Stericycle undersøkte et salg. Fravær av denne stigningen ville aksjen vært et attraktivt inngangspunkt for bullish investorer nær $44. Det er imidlertid ikke for sent for investorer, siden aksjen viser bullish momentum på kortsiktige diagrammer. De som er optimistiske om avtalen kan vurdere å kjøpe til den nåværende prisen på rundt $51, med et stop loss på $44,6.

For tradere som tror at avtalen kan falle fra hverandre, er det ikke tilrådelig å shorte aksjen nå. Hvis aksjekursen svekkes i løpet av de neste dagene og faller under $48, kan en shortposisjon startes med et stop loss på $54,2. Skulle det være tegn på at avtalen står overfor hindringer eller mislykkes, kan aksjen falle tilbake til støtten nær $40, hvor fortjeneste kan bookes.