Aksjekursen på Vodafone opplever en kraftig reversering: kjøpe dukkert?

Aksjekursen på Vodafone ( LON: VOD ) fikk en kraftig reversering på torsdag ettersom den nylige oksekursen bleknet. Det krasjet med over 5 %, noe som gjorde det til det dårligste selskapet i FTSE 100-indeksen. Den nådde et lavpunkt på 72,28p, den laveste svingen siden 14. mai i år.

Ledelsen til Vodafone har jobbet for å snu det høygjeldsbelagte selskapet. Det har den gjort ved å forlate noen markeder og konsolidere virksomheten i noen nøkkelmarkeder. Tidligere i år solgte selskapet sin italienske virksomhet til Swisscom i en avtale på 8 milliarder euro.

Før det solgte selskapet Vantage Towers-virksomheten til en gruppe ledet av KKR og Global Infrastructure Partners. Det solgte også Vodafone Spania til Zegona i en avtale på 5,3 milliarder dollar.

Det gjenværende selskapet er relativt mindre enn det pleide å gjøre før, noe som er bra. Samtidig jobber det med å konsolidere sin britiske virksomhet ved å fusjonere med Three, en avtale som vil hjelpe den til å konkurrere godt med BT Groups EE.

Vodafone publiserte blandede økonomiske resultater forrige måned. Inntektene kom inn på 36,7 milliarder euro det siste regnskapsåret, ned fra 37,6 milliarder euro og 37,0 milliarder euro de foregående årene. Overskuddet krasjet til 1,57 milliarder euro fra forrige års 12,25 milliarder euro.

Den andre utfordringen Vodafone sto overfor var at den totale gjelden fortsatt er høy. Det endte året med over 33,4 milliarder euro i gjeld, noe ned fra året før med 33,5 milliarder euro. Denne gjeldsbelastningen kan påvirke hvordan den finansierer veksten og potensielle oppkjøp.

Den høye gjeldsbelastningen og langsomme inntektsveksten har etterlatt et selskap som er relativt undervurdert. Den har et fremover PE-forhold på 12,8, som er lavere enn FTSE 100-indeksens gjennomsnitt på 14.

På den positive siden viste resultatene at den tyske virksomheten begynte å vokse igjen, noe som er en bemerkelsesverdig ting fordi det er det største markedet. Selskapet har også en utbytteavkastning på rundt 10 %, som er høyere enn de fleste britiske selskaper.

Vodafone aksjekursprognose

VOD-diagram av TradingView

Det ukentlige diagrammet viser at VOD-aksjekursen fikk et sterkt bullish breakout nylig. Dette utbruddet skjedde etter at selskapet dannet et omvendt hode- og skuldermønster, som er et populært fortsettelsestegn.

Aksjen steg fra 62,82p i februar til over 77,50p i mai. Nylig har imidlertid aksjen dannet et dobbelt-topp-mønster på 77,50p og hvis halslinje var på 72,50. I de fleste tilfeller er en dobbel topp et av de mest bearish tegnene. Den har nå testet halsen på det omvendte H&S-mønsteret på nytt.

Derfor vil Vodafone-aksjekursen sannsynligvis fortsette å falle på kort sikt ettersom selgere målretter nøkkelstøtten til 70p. Mer oppside vil bare bli bekreftet hvis den beveger seg over dobbelt-toppnivået på 77,5p.