Er S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) en god investering?

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) har vokst betydelig siden jeg skrev om den i juni 2023. Eiendelene har hoppet fra 37 milliarder dollar den gangen til over 53 milliarder dollar i dag, og tilførselen øker.

Invescos ETF med like vekt henger etter

Imidlertid skjedde denne trenden selv om RSP ETF fortsatte å underprestere S&P 500 med god margin. Totalavkastningen i år er 4,16 % sammenlignet med S&P 500-indeksens avkastning på 14,55 %.

Den samme trenden har skjedd på lengre sikt. I løpet av de siste fem årene har RSP ETF gitt en avkastning på 68 %, mens det nøye overvåkede SPY-fondet har gitt en avkastning på over 103 %.

For det første er Invesco S&P 500 Equal Weight ETF et fond som søker å løse et stort problem som har eksistert i S&P 500 i lang tid. Som en markedsverdibasert ETF, vipper S&P 500-indeksen mot store selskaper som Nvidia, Microsoft og Apple.

Faktisk viser nyere data at S&P 500-indeksens gevinster står for mer enn en tredjedel av gevinstene i år. Siden 2020 var de fleste av gevinstene i S&P 500-indeksen hovedsakelig på grunn av fantastiske selskaper som Microsoft, Apple og Netflix.

RSP ETF er vesentlig forskjellig fra andre S&P 500 ETFer. For det første vipper ETF for det meste mot små og mellomstore selskaper, med industrier som har størst andel. De etterfølges av økonomi, teknologi, helsevesen og skjønnsmessige forbrukere.

S&P 500-indeksen, derimot, består for det meste av teknologiaksjer, som utgjør over 32 % av fondet. De blir fulgt av økonomi, helsetjenester og kommunikasjonstjenester.

Er RSP ETF en god investering?

Derfor er spørsmålet om det er fornuftig å investere i Invesco S&P 500 ETF, som handles til et røverkjøp med et forward P/E-forhold på 17,5. Dette forholdet er mindre enn forward S&P 500s 21.

Basert på den historiske ytelsen kan vi konkludere med at det er bedre å investere i generiske S&P 500 ETFer som SPY og IVV i stedet for den likevektede. Det er fordi jeg forventer at teknologiselskaper vil fortsette å se sterkere vekst enn industri.

ETFen vil sannsynligvis fortsette å ligge etter SPY- og QQQ-fondene på grunn av de pågående bullish estimatene fra Wall Street-analytikere. Analytikere hos Evercore, Goldman Sachs og BMO har alle økt sine S&P 500-prognoser i år.

RSP ETF-diagram

Teknisk sett har den likevektede ETFen dannet et lite dobbelt-topp diagrammønster til $168. I de fleste tilfeller er dette et av de mest bearish mønstrene i markedet, noe som betyr at fondet kan trekke seg tilbake til $158,46. Dette er et viktig nivå fordi det er den doble toppens utringning og den høyeste svingen 3. juni.