Bristol-Myers Squibb aksjekursprognose: Er nedtrenden endelig over?

Aksjene i Bristol-Myers Squibb Co (NYSE:BMY) har hatt en turbulent reise siden de nådde sin rekordhøye nivå over $80 i desember 2022.

Aksjen har falt med over 50 % og handles nå i lave $40s, noe som gjenspeiler en periode med betydelige utfordringer og investorskepsis.

Nylig utvikling og FDA-godkjenninger

Bristol-Myers har vært aktiv på innovasjonsfronten, og sikret akselerert FDA-godkjenning for Augtyro (repotrectinib) for behandling av NTRK-positive solide svulster.

Denne neste generasjons tyrosinkinasehemmeren (TKI) er satt til å betjene pasienter som har brukt opp andre behandlingsalternativer, inkludert de med ROS1-positiv ikke-småcellet lungekreft.

I en annen betydelig utvikling gikk Bristol-Myers seirende ut i et antitrustsøksmål angående generisk konkurranse for kreftmedisinene Revlimid og Thalomid. En føderal domstol i New Jersey dømte selskapets favør, og avviste krav fra forsikringsselskaper om at Bristol-Myers hadde engasjert seg i konkurransebegrensende praksis.

Strategiske partnerskap og kliniske studier

Bristol-Myers har også styrket samarbeidet gjennom en avtale med I-Mab om klinisk utprøving for å studere de kombinerte effektene av nivolumab (Opdivo) og givastomig ved behandling av mage- og spiserørskreft.

Forsøkets første resultater har vært lovende, og potensielt åpnet nye veier for selskapets onkologiske pipeline.

Dessuten har Bristol-Myers' oppkjøp av Mirati Therapeutics brakt Krazati (adagrasib), en KRASG12C-hemmer, inn i sin portefølje. Krazati demonstrerte nylig betydelige kliniske fordeler i en sent stadium av studien for lungekreft, og markerte nok en milepæl i selskapets innsats for å fremme presisjonsmedisin og målrettede terapier.

Grunnleggende ytelse og kostnadsbesparende tiltak

Til tross for disse positive fremskritt i legemiddelutvikling og strategiske partnerskap, har Bristol-Myers stått overfor betydelige økonomiske utfordringer. Selskapets resultater for første kvartal 2024 fremhevet en blandet ytelse med inntekter på 11,8 milliarder dollar, en økning på 5 % fra år til år.

Imidlertid rapporterte selskapet et betydelig tap på $5,89 per aksje, hovedsakelig på grunn av engangskostnader knyttet til nylige oppkjøp.

Som svar på disse økonomiske motvindene kunngjorde Bristol-Myers et kostnadsbesparende initiativ på 1,5 milliarder dollar rettet mot å effektivisere driften og reinvestere sparing i muligheter med høy avkastning.

Dette strategiske produktivitetsinitiativet innebærer betydelige nedskjæringer og operasjonell effektivitet designet for å forbedre langsiktig lønnsomhet og vekstpotensial.

Analytikernes synspunkter og verdivurdering

Markedets reaksjon på Bristol-Myers' økonomiske resultater og strategiske grep har vært forsiktige. Analytikere har justert sine prismål og rangeringer, noe som gjenspeiler en blandet utsikt.

For eksempel har analytikere ved BMO Capital Markets og Barclays senket målene sine til henholdsvis $48 og $43, og opprettholder en nøytral holdning, mens analytikere i Wells Fargo har økt målet til $52, men er fortsatt forsiktige.

Denne forsiktige følelsen gjenspeiles i aksjens verdivurderinger. Den kraftige reduksjonen i 2024 EPS-estimater har blåst opp selskapets ikke-GAAP forward P/E-forhold til 72,34, noe som gjør det til det høyeste blant store farmasøytiske selskaper.

Analytikere forventer imidlertid et betydelig inntjeningsoppsving innen 2025, noe som drastisk kan forbedre aksjens verdivurderinger og markedsoppfatning.

Bristol-Myers nåværende verdsettelse virker lite attraktiv på kort sikt, først og fremst på grunn av de økonomiske engangseffektene av nylige oppkjøp. Ikke desto mindre posisjonerer selskapets robuste pipeline, strategiske kostnadsbesparende tiltak og potensial for inntjening det godt for langsiktig vekst.

Videre tilbyr selskapets attraktive utbytteavkastning på nesten 6 % en overbevisende inntektsmulighet for investorer som er villige til å tåle kortsiktig volatilitet.

Se fremover: Hva sier diagrammene?

Bristol-Myers Squibbs strategiske initiativ og nyere utvikling gir et blandet, men likevel forsiktig optimistisk syn. Mens aksjen har hatt en betydelig nedgang, kan selskapets innsats for å innovere og effektivisere driften legge grunnlaget for en snuoperasjon.

Når vi beveger oss fremover, vil en teknisk analyse av aksjens kursbane gi dypere innsikt i om den nåværende nedtrenden faktisk er over og om en potensiell bedring er i horisonten.

Kortsiktig støtte til $39,9

Bristol-Myers Squibbs daglige diagrammer gjør det tydelig at aksjen har vært i en vedvarende nedadgående trend siden starten av 2023. Til tross for mindre tilbakeganger i mellom har aksjen fortsatt å gjøre lavere topper og lavere nedturer.

BMY-diagram av TradingView

I de kortsiktige diagrammene kan man se at aksjen har funnet en viss støtte nær $39,90-nivået, men handler akkurat nå i nærheten av det. Dette representerer en inngangsmulighet med lav risiko for investorer og handelsmenn som er positivt innstilt på aksjen.

De kan kjøpe aksjen nær $40,8 med et lite stop loss på $39,8. Hvis aksjen ikke faller under $39,9 og bullish momentum dukker opp, kan den ta aksjen nær $56, hvor man kan bokføre fortjeneste.

Traders som fortsetter å være bearish på aksjen må ideelt sett vente til den bryter under $39,90 før de starter en ny shortposisjon. Hvis det gjør det, kan de shorte aksjen med et stop loss på $44,74.

Å bryte under $39,90 kan ta aksjen til $33,8, som er hvor man kan bokføre fortjeneste.