Southwest Airlines valgte nettopp en "giftpille": finn ut mer

Southwest Airlines Co (NYSE: LUV) valgte en aksjonærrettighetsplan eller en "giftpille" på onsdag for å avverge Elliott Management.

Den aktivistiske investoren har for tiden en eierandel på 11 % i LUV.

Southwest-aksjen bytter for tiden hender til litt over $28 mot en høyere på $35 i begynnelsen av mars.

Hvordan ville en giftpille hjelpe mot Elliott Management?

Elliott Management har annonsert planer om å bruke sin eierandel på 1,9 milliarder dollar i Southwest Airlines for å presse på for en ny administrerende direktør. Den mangler tillit til Bob Jordan - dets nåværende leder for å fikse problemer som har sett LUV underprestere i forhold til sine amerikanske rivaler.

Men selskapets styre forblir forpliktet til Jordan som nylig sa at han ikke planlegger å trekke seg med en gang.

Southwest Airlines tok derfor i bruk en "giftpille" denne morgenen som vil aktiveres dersom Elliott Management eller en annen investor kjøpte en eierandel på 12,5 % i flyselskapet.

Hvis en investor krysser denne terskelen, vil de gjenværende aksjonærene i Southwest Airlines ha rett til å kjøpe en ny aksje i LUV for hver aksje de allerede eier, men med en massiv rabatt på 50 %.

Aksjonærrettighetsplanen gjør det mulig for virksomheter å utvanne innflytelse og stemmerett til en investor, som i dette tilfellet er Elliott Management.

Elliott Management er et svært vellykket hedgefond

Southwest Airlines valgte en giftpille i dag fordi den aktivistiske investoren allerede har søkt den amerikanske regulatoren for å utvide sin eierandel i det børsnoterte selskapet i New York.

Merk at Elliott Management ønsker å kaste ut Gary Kelly - også styrelederen i LUV som sa i en uttalelse onsdag:

"Southwest Airlines har gjort en god tro innsats for å engasjere seg konstruktivt med Elliott Investment Management siden den første investeringen og er fortsatt åpen for alle ideer for varig verdiskaping."

Southwest Airlines-aksjen handles for øyeblikket litt over pandemisk lavpunkt.

Elliott Management har så langt latt være å kommentere dagens nyhet. Den aktivistiske investoren er globalt sett et topprangert hedgefond med over 65 milliarder dollar i eiendeler og har en historie med å øke kampanjer for kjente navn, inkludert Salesforce, AT&T og Texas Instrument.