Starbucks aksjekurs danner et dødskors: 30. juli vil være nøkkelen

Starbucks (NASDAQ: SBUX) aksjekurs har blitt uelsket og uønsket ettersom selskapet fortsatte å møte høye utfordringer i sine nøkkelmarkeder. Etter å ha nådd toppen på $112,25 i mai 2023, har aksjen falt med over 33% til nåværende $74,57. Derimot har S&P 500, Dow Jones og Nasdaq 100-indeksene steget til rekordhøye.

Starbucks har stor motvind

Starbucks, det største kaffekjedeselskapet i verden, har vært i en krise de siste årene. For eksempel kom Howard Schulz tilbake til selskapet som midlertidig administrerende direktør da virksomheten sto overfor betydelige risikoer. Det var tredje gang han kom tilbake som administrerende direktør.

Deretter forlot han selskapet og etterlot Laxman Narasimhan som administrerende direktør. Håpet var at den nye lederen ville fremskynde selskapets snuoperasjon.

Det er imidlertid tegn på at virksomheten ikke snur så raskt som analytikerne forventet. De siste resultatene viste at virksomheten sto overfor betydelig motvind i sine nøkkelmarkeder.

Det nøye overvåkede salget i samme butikk falt med 4 % i første kvartal. Dens nordamerikanske tall falt med 3 % mens den internasjonale divisjonen falt med 6 %.

Selskapets nordamerikanske inntekter holdt seg stabilt på 6,38 milliarder dollar mens driftsresultatet falt med 6 % til 1,14 milliarder dollar. Driftsmarginen falt fra 19,1 % til 18 %, noe som viser hvor dårlig virksomheten går.

Den internasjonale divisjonen gjør det heller ikke bra da inntektene falt til 1,75 milliarder dollar og driftsmarginen falt fra 17 % til 13,3 %.

Luckin Coffee-konkurranse

En sentral utfordring som Starbucks står overfor er at det kinesiske markedet har blitt svært konkurransedyktig. For eksempel har Luckin Coffee økt butikkantallet i Kina til over 18 500, nesten det dobbelte av butikkantallet i 2022. Mange mennesker i Kina har fortsatt å velge Luckin, noe som fremgår av inntektsveksten på 41 % i siste kvartal.

Starbucks står overfor ytterligere utfordringer, spesielt i USA hvor lønningene vokser. Bare nylig begynte California å implementere AB 1228-lovene som tvang restaurantkjeder til å øke minstelønnen til $20 i timen.

Selskaper som Starbucks har ofte reagert på disse lovene ved å øke prisene. Nå, når økonomien bremser opp, er det et spørsmål om hvor høye prisene kan stige.

Analytikere forventer at Starbucks-inntektene steg til 9,26 milliarder dollar i andre kvartal. For året er det gjennomsnittlige anslaget at inntektene vil øke med bare 2,2 % til 36,77 milliarder dollar etterfulgt av 39,65 milliarder dollar i 2025.

Starbucks er fortsatt rimelig verdsatt til tross for den nylige krasjen. Den handles til en termin PE-ratio på 21, i tråd med S&P 500-indeksen, hvis inntjening vokste med 5,4 % i første kvartal.

Derfor er det en sannsynlighet for at Starbucks-aksjen vil trekke seg tilbake ettersom tradere fokuserer på den kommende inntjeningen den 30. juli. Aksjen vil da gå tilbake hvis disse tallene viser at selskapet er i ferd med å komme seg.

Starbucks aksjekursanalyse

SBUX-diagram av TradingView

Det ukentlige diagrammet viser at SBUX-aksjen har falt i tre uker på rad ettersom bekymringen for veksten fortsatte. Det viktigste er at det nå har dannet et dødskorsmønster ettersom 50-ukers og 200-ukers glidende gjennomsnitt har krysset hverandre. I de fleste tilfeller er dette et av de mest bearish tegnene på markedet.

Aksjen dannet også et dobbelt-topp-mønster rundt $112,25-nivået og halsen har flyttet til $65,31. Derfor er det mest sannsynlige scenariet der aksjen fortsetter å falle ettersom selgere målretter nøkkelstøtten til $71,45, det laveste punktet 13. mai. En pause under det nivået vil se at den faller til $65,30.