USD/CHF-analyse: omvendt hode- og skuldermønster

USD/CHF-kursen har holdt seg i et stramt område de siste ukene ettersom investorer vurderer de neste handlingene fra Federal Reserve og den sveitsiske nasjonalbanken (SNB). Paret ble handlet til 0,8975 på onsdag, noen få poeng under den høyeste hittil i år på 0,9225.

Federal Reserves neste handlinger

USD/CHF-paret har trukket seg tilbake ettersom investorer reflekterer over de relativt svake økonomiske tallene fra USA og dets implikasjoner for Federal Reserve.

I en rapport sa Institute of Supply Management (ISM) at produksjons-PMI falt til sammentrekningssonen på 48,2 i juni.

En annen rapport avslørte at PMI for ikke-produksjon falt til 49 i løpet av måneden. Det var første gang på måneder at sektoren beveget seg under sammentrekningssonen på 50. En PMI-avlesning på mindre enn 50 er vanligvis et tegn på at en sektor trekker seg sammen.

I mellomtiden viste en annen data fra Bureau of Labor Statistics (BLS) at økonomien la til over 202 000 jobber i juni etter å ha lagt til 218 000 i forrige måned.

Mens overskriften var god, steg arbeidsledigheten til 4,1 % i juni mens lønnsveksten avtok i løpet av måneden.

Amerikanske inflasjonsdata fremover

Disse tallene kom noen uker etter at USA la ut oppmuntrende inflasjonsdata. Den overordnede konsumprisindeksen (KPI) falt til 3,3 % mens kjerne-KPI flyttet til 3,4 %.

Når vi ser fremover, vil neste viktige USD/CHF være de kommende amerikanske inflasjonsdataene for torsdag. Analytikere forventer at tallene vil avsløre at den overordnede konsumprisindeksen (KPI) holdt seg på 0,2 % (MoM) og 3,4 % (YoY) i juni.

De forventer også at dataene vil avsløre at den overordnede KPI steg fra 0,0 % i mai til 0,1 % i juni og falt fra 3,3 % i mai til 3,1 % i juni. Hvis disse tallene er riktige, vil det være positivt for Fed.

I en uttalelse tirsdag bemerket Jerome Powell at Fed ønsket disse inflasjonstallene velkommen, men advarte om at det var for tidlig å forutsi når kuttene vil skje.

Analytikere forventer at Fed kan signalisere at den vil begynne å kutte renten i september. Den vil fortsette å se på disse tallene og signalisere om den vil kutte rentene på Jackson Hole Symposium i Wyoming. I en uttalelse sa analytikere ved ING:

Samtidig forventes den sveitsiske nasjonalbanken (SNB) å fortsette rentene. Den har allerede begynt å kutte renten, og har flyttet seg fra det høyeste til nå på 1,75 % til dagens 1,25 %.

Spredningen mellom Fed- og SNB-rentene vil fortsatt være stor, noe som skaper en god bæremulighet. Carry trade er der investorer låner en lavrentende valuta som sveitserfrancen for å investere i en høyere avkastningsvaluta.

USD/CHF teknisk analyse

USD/CHF-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at USD til CHF-kursen har holdt seg i et stramt område de siste dagene. Den har holdt seg på 0,900, hvor den har stått fast på 50-dagers og 100-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA).

Paret har holdt seg på 50 % Fibonacci Retracement-nivå. Den har også dannet et omvendt hode- og skuldermønster. Derfor er det en sannsynlighet for at paret vil ha en bullish breakout ettersom kjøpere målretter nøkkelmotstandspunktet til 0,9220, halslinjen til det omvendte H&S-mønsteret.