Siemens Energy-aksjen går fra verst til best i Tyskland

Hvilken forskjell kan noen måneder gjøre. Siemens Energy (ENR)-aksjekursen har beveget seg fra å være den dårligste i DAX-indeksen i 2023 til å være den beste i år. Den har hoppet med nesten 150 % i år og med 330 % fra det laveste punktet i 2023.

Siemens Energy har også slått andre vindenergiselskaper som Orsted og Vestas Wind Systems, som har underprestert markedet i år.

Siemens Energy vs Orsted vs Vestas Wind Systems

Siemens Energy kollapset nesten i 2023

Siemens Energy er et av de største energiselskapene i Tyskland. Det er et stort firma som produserer ting som kompressorer, gassturbiner, generatorer og varmepumper.

Det er også en stor aktør innen fornybar energi, hvor det produserer vindturbiner gjennom Siemens Gamesa-virksomheten. Den driver sine tjenester gjennom flere segmenter som Gass, Grid, Transformation of Industry og Gamesa.

Siemens Energy ble spunnet ut av Siemens Group i 2020 og virksomheten har ikke gått bra siden den gang. For det første har Siemens Gamesa lidd ettersom vindindustrien har avtatt de siste årene på grunn av høye renter og lav etterspørsel i alle segmentene.

Situasjonen akselererte i fjor da problemer i deres Gamesa 4.X-turbiner førte til store utfordringer. Som et resultat tok selskapet fatt på et kostbart reparasjonsproblem som er beregnet til å koste over 4,5 milliarder dollar på lang sikt.

Som et resultat kollapset Siemens Energy nesten i fjor, men ble reddet av Siemens Group og den tyske regjeringen, som ser det som en nasjonal mester.

Regjeringen ga sin Gamesa-enhet lånegarantier verdt over 7,5 milliarder euro eller 8,1 milliarder dollar. Siemens Group og andre interessenter ga også balansen av redningspakken på 15 milliarder euro, et betydelig tall for et selskap som da ble verdsatt til mindre enn 10 milliarder euro.

Siemens Energy-omleggingen fortsetter

Siemens Energys ledelse har innledet en omfattende snustrategi for å bli et lønnsomt selskap. For eksempel kunngjorde den nylig en plan om å si opp 4100 ansatte fra Gamesa-enheten, et grep som er ment å spare millioner av euro hvert år.

Det er tegn på at disse snuarbeidene begynner å bære frukter. I mai sa selskapet at resultatet før spesielle poster steg til €170 millioner i andre kvartal. Dette overskuddet var hovedsakelig på grunn av valutabevegelser og salg av virksomheter.

Den hevet også sin fremadrettede veiledning for året med en forventet inntektsvekst på mellom 10 % og 12 %. Før det var veiledningen en inntektsvekst på 3–7 %. Fortjenestemarginen forventes å komme inn på mellom -1% og 1%. Dessuten vil dens frie kontantstrøm være rundt 1 milliard euro.

Likevel er det risiko for virksomheten. For eksempel, mens Siemens Gamesas vindturbiner er populære, er det uklart om industrien vil komme seg i år. Selskapet møter også stor konkurranse fra Vestas Wind Systems og andre kinesiske selskaper.

Siemens Energy-aksjekursanalyse

ENR-diagram av TradingView

Når vi ser på det ukentlige diagrammet, ser vi at Siemens Energy-aksjekursen har gått tilbake de siste månedene. Denne tilbakegangen er i tråd med det Nicholas Green fra Bernstein spådde i fjor.

Senest har aksjen steget i fem uker på rad og har krysset det viktige motstandspunktet på €27, det høyeste punktet 27. mai. Å bevege seg over dette nivået er avgjørende siden det har ugyldiggjort dobbelt-topp-mønsteret som har dannet seg.

Siemens Energy-aksjen har også hoppet over retracement-punktet på 61,8 % og det 50-ukers glidende gjennomsnittet. Derfor er det en mulighet for at aksjen vil fortsette å stige ettersom kjøpere målretter nøkkelmotstanden til €30.