Lockheed Martin-aksjen sitter på ATH: fortsatt et godt kjøp?

Lockheed Martin (LMT)-aksjekursen har steget i seks måneder på rad, og steget til rekordhøye etter at selskapet publiserte sterke økonomiske resultater. Den steg til et høydepunkt på $520, noe som brakte års-til-dato-gevinsten til 13,6% og 10-års ytelsen til 206%.

De geopolitiske spenningene øker

Lockheed Martin, produsenten av patriot-missilsystemer og F-35-flyet har vært i en jevn vekst de siste tiårene.

Denne veksten skjedde da geopolitisk risiko økte rundt om i verden, og presset regjeringer til å øke utgiftene sine.

Spenningen mellom USA og Kina har eskalert de siste årene, og trenden vil sannsynligvis fortsette over tid uansett hvem som vinner presidentskapet. Disse spenningene har blitt drevet av lobbyister i Washington som har mottatt enorme pengesummer fra selskaper i det militærindustrielle komplekset.

Den samme trenden skjer i Midtøsten, hvor Israel kjemper med Hamas i Gaza og krigen kan utvide seg i Libanon og Vestbredden. I sin tale til kongressen onsdag, viste Netanyahu fingeren til Iran.

I mellomtiden har krigen i Ukraina fortsatt og kan utvide seg uansett hvem som vinner i november i år.

Derfor har alle disse risikoene ført til uventede selskaper som produserer og selger militært utstyr.

Lockheed Martin har dratt nytte av de økende forsvarsutgiftene, noe kvartalsresultatene viser. Selskapet sa at inntektene steg fra 16,6 milliarder dollar i andre kvartal 2023 til over 18,1 milliarder dollar i tredje kvartal.

Som tidligere var luftfartsvirksomheten hoveddriveren for denne veksten, da nettoomsetningen steg til 7,2 milliarder dollar i 2. kvartal. Rotasjons- og misjonssystemene steg fra 3,8 milliarder dollar til 4,5 milliarder dollar, mens romdivisjonen steg litt til 3,19 milliarder dollar. Den eneste etterslep var rotasjons- og misjonssystemene hvis inntekter falt til 4,5 milliarder dollar.

Disse resultatene var en fortsettelse av det Lockheed Martin har gjort over tid. Dens årlige omsetning har hoppet fra 59 milliarder dollar i 2019 til over 67 milliarder dollar i 2023. Før det var inntekten 47 milliarder dollar i 2015.

Derfor kan vi anta at selskapet vil fortsette å se et sterkt salg i det neste tiåret. Det har også fortsatt å øke fortjenesten over tid. Nettoresultatet gikk fra 3,6 milliarder dollar i 2015 til over 6,9 milliarder dollar i 2023.

Lockheed Martin øker veiledningen

I mellomtiden forventer Lockheed Martin at virksomheten vil fortsette å gjøre det bra i de kommende månedene ettersom etterspørselen er stabil. Dens veiledning for i år er at inntektene vil stige til mellom $70,5 milliarder og $71,5 milliarder. Driftsresultatet forventes å være mellom 7,35 milliarder dollar og 7,5 milliarder dollar, en økning fra forrige veiledning på 7,17 milliarder dollar og 7,37 milliarder dollar.

Disse veiledningstallene var høyere enn hva analytikere forventet. Gjennomsnittlig anslag blant 22 analytikere er at Lockheed ville generere 70,69 milliarder dollar i årlig omsetning i år.

I mellomtiden har selskapet fortsatt å belønne sine aksjonærer gjennom utbytte og tilbakekjøp av aksjer. Det returnerte 1,6 milliarder dollar til investorene i første kvartal ved å betale et utbytte på 752 millioner dollar og kjøpe 1,6 millioner aksjer.

Lockheed har over tid redusert sine totale utestående aksjer til 238 millioner fra over 250 millioner for noen år siden. Aksjetilbakekjøp er positive fordi de hjelper et selskap med å forbedre inntjening per aksje over tid,

Lockheed hadde økt utbyttet i over 21 år, noe som betyr at det vil være en fremtidig utbyttearistokrat. Den har også en lav utbetalingsgrad på 44 %, noe som gir den rom for å fortsette å øke utbetalingene til investorer.

Det mest bemerkelsesverdige er at selskapet kutter kostnadene, noe som gjør fortjenestemarginene høyere enn andre selskaper som General Dynamics og RTX. Denne trenden vil fortsette siden forsyningskjedeproblemene blir bedre. Konsernsjefen sa:

Lockheed Martin aksjekursanalyse

LMT-diagram av TradingView

I min siste artikkel om LMT-aksjen la jeg merke til at den var moden for et bullish breakout, med henvisning til det omvendte hode- og skuldermønsteret som dannet seg. Dette anslaget var nøyaktig da aksjen presset over halsen på 491,05p denne uken.

Aksjen har holdt seg over 50-dagers og 100-dagers glidende gjennomsnitt, noe som betyr at okser har kontroll. Momentumindikatoren har også fortsatt å stige, og beveget seg til det høyeste punktet på flere år.

Oscillatorer som Relative Strength Index (RSI) og Stokastisk Oscillator har fortsatt å stige. Derfor vil aksjen sannsynligvis gjøre et brudd og testmønster på nytt, hvor den faller til nøkkelstøtten på $491 og deretter gjenopptar den bullish trenden. På lengre sikt vil aksjen sannsynligvis stige til $600.