Ukens ETF: SCHD and the Sahm Rule-mulighet

Written by
Translated by
Written on Aug 5, 2024
Reading time 5 minutes
  • Globale aksjer er i et dypdykk, med Nikkei 225-indeksen som falt med over 14 % på mandag.
  • Amerikanske aksjeindekser som Nasdaq 100 og S&P 500 har krasjet.
  • SCHD ETF kan ha nytte hvis det er en resesjon, som Sahm-regelen antyder.

Følg Invezz på TelegramTwitter og Google Nyheter for å få de siste oppdateringer >

Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) har hatt en kraftig reversering etter å ha steget til rekordhøye $83,15 forrige uke. Den har falt med over 2,85 % fra det tidspunktet, og trenden vil sannsynligvis fortsette nå som globale aksjer faller.

Futures knyttet til Dow Jones falt med over 325 poeng, mens de knyttet til S&P 500- og Nasdaq 100-indeksene falt med henholdsvis 2,30 % og 4,65 %. Small cap-aksjer faller også, med Russell 2000-indeksen som faller med over 4 %.

Nikkei 225-indeksen falt med over 14 % mens Hang Seng-indeksen falt med mer enn 2 %.

S&P 500 vs S&P 500 vs Dow Jones vs Nikkei 225

S&P 500 vs S&P 500 vs Dow Jones vs Nikkei 225

Avvikling av den japanske yen-bærehandelen

Copy link to section

ETFene SCHD, QQQ, VOO og SPY krasjer på grunn av tre hovedårsaker. For det første er det geopolitiske risikoer når Iran forbereder seg på å angripe Israel og når Israel antyder at det kan angripe Libanon.

De fleste geopolitiske analytikere tror at Israel vil sette i gang et angrep etter det nylige Benjamin Netanyahu-besøket i USA. Han tror at USA vil fortsette å støtte landet i kampen hans.

For det andre, som jeg skrev tidligere, smuldrer ETF-ene opp når investorer slapper av en langvarig bærehandel som har eksistert de siste tiårene. Carry-handelen har latt folk låne japanske yen til lave priser og deretter investere i høyere avkastning amerikanske aksjer og obligasjoner.

Nå beveger Bank of Japan og Federal Reserve seg i motsatt retning. BoJ har begynt å heve renten mens Fed forventes å begynne å kutte renten så snart som på sitt septembermøte siden arbeidsmarkedet faller.

For det tredje faller aksjene etter at Warren Buffett bekreftet at han solgte Apple-aksjer selv om aksjen steg til rekordhøye. En av de beste investorene har nå samlet over 277 milliarder dollar i kontanter, noe som er et tegn på at han er bekymret for økonomien og aksjemarkedet.

Sahm Rule kan være en mulighet for SCHD ETF

Copy link to section

Likevel, historisk sett har slike store dypdykk i aksjemarkedet vist seg å være ideelle muligheter for å kjøpe dyppen. For eksempel har investorer som kjøpte frykten da SCHD ETF krasjet til $33,26 i mars 2020, tjent ettersom den har steget til over $83,15.

Det er noen få katalysatorer som kan presse Schwab US Dividend Equity ETF høyere i de kommende ukene. For det første er det konseptet med Sahm-regelen, som nøyaktig har spådd lavkonjunkturer i mange år.

Sahm-regelen beregnes ved å beregne tre måneders glidende gjennomsnitt av arbeidsledigheten. Man identifiserer deretter den laveste verdien av det tre-måneders glidende gjennomsnittet de siste 12 månedene. Hvis tallet har steget med minst 0,50 %, betyr det at det er stor mulighet for en resesjon.

Goldman Sachs-analytikere forventer også at USA vil gå gjennom en resesjon senere i år eller tidlig i 2025.

En resesjon er ofte en dårlig ting for økonomien, men en god for aksjer som vi så i 2000, 2009 og 2020. I alle disse situasjonene har Fed intervenert ved å kutte renten. I 2020 reagerte den på Covid-19-pandemien ved å kutte ratene til null.

Det vil trolig kutte renten i neste møte i september. Noen analytikere forventer at Fed vil svare ved å levere et jumborentekutt . Et slikt trekk vil være til fordel for SCHD ettersom investorer roterer fra pengemarkedsfond til aksjer.

For å være klar: i fremtiden vil Fed mangle verktøy for å svare på slike kriser på grunn av den skyhøye amerikanske gjelden. På den tiden vil kjøpere av amerikansk gjeld kreve høyere renter for å holde den.

Bedriftenes inntjening er fortsatt sterk

Copy link to section
SCHD ETF

SCHD ETF steg til rekordhøye forrige uke

Den andre katalysatoren for SCHD ETF er at bedriftens inntjening fortsatt er sterk. Mens selskaper som Tesla, Intel og Amazon har skapt overskrifter, har de fleste selskaper rapportert solide økonomiske resultater.

Data fra Factset viser at 75 % av alle selskapene i S&P 500-indeksen har publisert resultatet for andre kvartal. Av disse analytikerne har 78 % av dem rapportert en positiv EPS-overraskelse, mens 60 % har slått inntektene sine.

Inntektsveksten har vært sterk, med gjennomsnittsraten på 11,50 %, det høyeste punktet siden 4. kvartal 2021. Selskaper har også gitt ut positive revisjoner av inntektsvekst.

Derfor vil en kombinasjon av høyere inntektsvekst og rentekutt fra Federal Reserve sannsynligvis føre til mer oppside for SCHD ETF på lang sikt. Dessuten har fondet en lang historie med å stige siden det ble handlet til $17 i starten og har steget til over $80 i dag.

I denne perioden har fondet hatt et bjørnemarked tre ganger: august 2025, mars 2020 og januar 2022. Det har alltid kommet tilbake etter disse bevegelsene i bjørnemarkedet og nylig hoppet til et rekordlavt nivå.

Derfor er det en sannsynlighet for at SCHD ETF vil hoppe tilbake senere i år ettersom forholdene blir bedre.

Denne artikkelen er oversatt fra engelsk ved hjelp av AI-verktøy, og deretter korrekturlest og redigert av en lokal oversetter.

Advertisement