The Trade Desk aksjekurs: verdsettelse bekymringer foran inntjening

Aksjekursen på Trade Desk (NASDAQ: TTD) vil være i søkelyset denne uken når reklamegiganten publiserer sine økonomiske resultater. Etter å ha nådd toppen på $102 i juli, har aksjen falt med nesten 20%, og beveget seg inn i en dyp korreksjon. Den ble handlet til $83,22 på mandagens slutt, opp fra intradag-laven på $77,28.

Trade Desk har vokst

Reklamebransjen har hatt en vanskelig periode de siste årene da selskaper har kuttet budsjettene sine, spesielt på TV.

De fleste TV-nettverk som de som eies av Warner Bros. Discovery og Paramount har rapportert svake økonomiske resultater de siste årene. Denne trenden har resultert i smertefulle nedskjæringer i annonse- og mediebransjen.

Bransjen har også slitt på grunn av internett, der de fleste nå bruker for å få innhold. Noen av de mest populære plattformene i bransjen er YouTube og TikTok.

Det er tegn på at bransjen begynner å stabilisere seg, med analytikere som forventer at det globale annonsemarkedet vil vokse med 5,3 % i år etter å ha vokst med 5,3 % ett år tidligere. Eksklusive politisk reklame forventes den nordamerikanske reklameindustrien å vokse med 4,2 %.

Trade Desk er et selskap involvert i reklamebransjen siden det gir en plattform som gjør det mulig for kunder å gjennomføre kampanjer på tvers av annonsekanaler og formater, inkludert video, display og sosiale medier.

Trade Desk er ikke et merkenavn i USA fordi det ikke tilbyr sine løsninger til detaljkunder. Kundene deres er i stedet reklamebyråer, annonsører og andre tjenesteleverandører. Disse selskapene betaler det for å bruke tjenestene, og det tar også et kutt på kundens annonseutgifter. Den har over 1100 kunder globalt og har en sterk oppbevaringsgrad på over 95 %.

Trade Desk har vært i en jevn vekst de siste årene ettersom dens årlige omsetning har vokst fra 661 millioner dollar i 2019 til over 1,94 milliarder dollar og 2,05 milliarder dollar i løpet av de siste tolv månedene.

Selskapet har hatt lønnsom vekst i denne perioden ettersom nettofortjenesten hoppet fra 108 millioner dollar i 2019 til over 178 millioner dollar i 2023. Toppfortjenesten kom på 242 millioner dollar i 2020.

TTD-inntekter fremover

Den neste viktige Trade Desk-nyheten vil være dens økonomiske resultater, som kommer ut på torsdag. Disse tallene vil vise om selskapets virksomhet fortsatt vokste som den gjorde i første kvartal.

De siste resultatene viste at The Trade Desks inntekter steg med 28 % i Q1 til over 491 millioner dollar. Den tjente 383 millioner dollar i samme kvartal i 2023, mens nettoinntekten steg fra 9 millioner dollar til 32 millioner dollar.

Trade Desk hadde flere viktige oppdateringer i løpet av første kvartal, inkludert det utvidede partnerskapet med Disney, NBCUniversal og Roku. Bruttoforbruket på plattformen steg fra 552 millioner dollar i 2015 til over 9,6 milliarder dollar i 2023.

Analytikere forventer at The Trade Desks inntekter for andre kvartal steg til 577,8 millioner dollar, en økning på 24,5 % fra samme kvartal i 2023. De forventer at selskapets veiledning viser at inntektene vil være 604 millioner dollar i tredje kvartal og 2,42 milliarder dollar i 2024 .

Bekymringer om verdivurdering gjenstår

Den største bekymringen for The Trade Desk er at det er et høyt overvurdert selskap med en verdivurdering på 40 milliarder dollar.

Pris-til-inntektsforholdet er på hele 207, mens forward-multipelen var 114,4. Dens ikke-GAAP PE-multipler er henholdsvis 64 og 53. Dette er enorme tall selv for et selskap som har tosifret vekstrate.

For eksempel har Nvidia, med sin tresifrede vekstrate, et forward P/E-forhold på 41 og etterfølgende multipler på 62. Tilsvarende har Celsius Holdings, et raskt voksende drikkevareselskap , et forward-multippel på 40.

Bulls hevder at Trade Desks virksomhet vokser, har et klissete produkt og har plass til å øke fortjenestemarginene. Den har bruttomarginer på 81,30 % og en netto fortjenestemargin på. 9,80 %, noe som betyr at det kan utvide dem.

Gjennomsnittlig TTD-aksjekursmål for analytikere er $104,50, som er høyere enn dagens $83.

The Trade Desk aksjekursprognose

Det daglige diagrammet viser at TTD-aksjekursen toppet seg på $102 i juli og deretter krasjet til nåværende $83,2. Den har trukket seg tilbake under 23,6 % Fibonacci Retracement-punktet på $87,60.

Aksjen har holdt seg under 50-dagers og 200-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA) og $81,85, den høyeste svingningen i juli i fjor.

Dessuten har Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorene pekt nedover. Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å falle i de kommende dagene ettersom selgere målretter nøkkelstøtten til $70,95, som er 50% retracement-punktet. Dette betyr at aksjen kan falle med 14,7 % fra dagens nivå.