Applied Materials-aksjen opplever en kraftig reversering: 15. august vil være nøkkelen

Aksjekursen for Applied Materials (AMAT) har beveget seg inn i et dypt bjørnemarked ettersom bekymringene for halvlederindustrien fortsatte. Den har krasjet med mer enn 25 % fra det høyeste punktet i år og svever nær det laveste punktet siden april.

Halvlederproblemer fortsetter

Halvlederindustrien har gjort det bra de siste månedene, godt hjulpet av den pågående etterspørselen fra kunstig intelligens-industrien.

Den siste tiden er det imidlertid tegn på at bransjen ikke gjør det bra ettersom de fleste aksjer i sektoren har trukket seg tilbake.

Nvidia-aksjer har kollapset med over 25 %, og har slettet milliarder av dollar. Tilsvarende har AMD stupt med mer enn 43 % mens Arm Holdings, lisens- og royaltygiganten, har gått ned med over 37 %. Bare denne uken publiserte Super Micro Computer svake resultater.

Intel-aksjen har prestert dårligst da de forslåtte publiserte svake resultater og begynte å si opp tusenvis av arbeidere. Som et resultat har ETFer som sporer brikkeaksjer som iShares Semiconductor ETF (SOXX) og VanEck Semiconductor ETF (SMH) falt med over 20 %.

AMAT-lager er ikke spart

Applied Materials-aksjen har ikke blitt spart på dette halvlederaksjesalget da det krasjet fra $256 til $190.

For det første er Applied Materials et ledende selskap i brikkeindustrien som bygger flere viktige elementer som brukes av selskaper som Intel, Nvidia og Taiwan Semiconductor.

Den produserer wafere, som er byggesteinene i integrerte kretser som brukes på tvers av bransjer som datasentre og smarttelefoner. De andre løsningene er i skjermsektoren, hvor de produserer teknologier som brukes i fjernsyn og andre skjermløsninger.

Den driver sin virksomhet i tre segmenter, Applied Global Services, Display og Adjacent Markets.

Applied Materials virksomhet har vokst de siste årene, hjulpet av den sterke etterspørselen etter sjetonger i bransjer som Bitcoin-gruvedrift, AI, spill og autonome kjøretøy. Dens årlige inntekter har steget fra over 14 milliarder dollar i 2019 til 26 milliarder dollar i 2023. AMATs årlige fortjeneste har steget fra 2,7 milliarder dollar til over 6,8 milliarder dollar i denne perioden.

Applied Materials-inntekter fremover

Den neste viktige AMAT-aksjekatalysatoren vil være dens økonomiske resultater, som er planlagt til torsdag neste uke. Disse tallene vil gi mer informasjon om hvorvidt virksomheten går bra.

De siste resultatene viste at inntektene kom på 6,5 milliarder dollar, flatt fra samme periode i 2023. Bruttomarginene økte litt til 47,4 % mens nettoinntekten steg med 9 % til 1,7 milliarder dollar.

I veiledningen veiledet ledelsen til $6,65 milliarder i inntekter og at EPS var mellom $1,83 og $2,19. Gjennomsnittlig inntektsestimat for selskapet er 6,67 milliarder dollar, mens inntektstallet for hele året vil være 26,93 milliarder dollar, en økning på 1 % fra 2023.

Disse resultatene bekrefter at selskapets virksomhet ikke vokste som tidligere, noe som er et tegn på at bransjen er i ferd med å bremse.

Samtidig er det geopolitiske risikoer som kan stimulere til konkurranse på alle produktene. For det første investerer Kina nå milliarder av dollar for å avvenne seg fra USAs teknologi.

Bekymringer om verdivurdering gjenstår

Den siste blandede inntektsveksten til S&P 500-indeksen er 11 %, det høyeste nivået på over to år. Samtidig har blue-chip-indeksen et forward P/E-forhold på 21.

Derimot vokser ikke Applied Materials lenger og har en forward P/E ratio på 21, noe som er et tegn på at selskapet er litt overvurdert. Den andre risikoen er at vi er på toppen av halvlederboomen, en svært syklisk industri.

Til tross for disse problemene, er analytikere fortsatt positive på Applied Materials-aksjen. Barclays oppgraderte selskapet fra undervekt til lik vekt i mai, mens Wells Fargo og Cantor Fitzgerald har en overvektsvurdering.

Gjennomsnittlig anslag på Applied Materials aksjekurs er $247, mye høyere enn dagens $198. Dette innebærer en stor økning på 30 % fra dagens nivå.

Applied Materials aksjekursprognose

AMAT aksjediagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at AMAT-aksjen nådde en topp på 256 dollar i juli da etterspørselen etter halvlederselskaper økte. Det har nå beveget seg inn i et bjørnemarked da det falt med over 25 % fra det høyeste nivået i år.

50-dagers og 100-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA) har dannet et bearish crossover-mønster. Den svever også på en nøkkelstøtte, som var det laveste nivået 22. april.

I mellomtiden har oscillatorer som Klinger Oscillator, Relative Strength Index (RSI) og Percentage Price Oscillator (PPO) alle pekt nedover. Derfor er banen til den minste motstanden for Applied Materials-aksjen lavere, med neste punkt å se på er $150. På baksiden, med så mye negativt som er priset inn, er det en sannsynlighet for at det vil sprette tilbake til $200.