Barrick Gold overgår i Q2: Er det et kjøp med gull nær rekordhøye?

Barrick Gold Corp (NYSE: GOLD) har overgått markedsforventningene med sine Q2 2024-inntekter, noe som gjenspeiler sterke operasjonelle resultater midt i et blomstrende gullmarked.

Ettersom gullprisene svever nær historiske høyder, posisjonerer Barricks strategiske initiativ og robuste finanser selskapet til å utnytte pågående markedsmuligheter.

Q2 resultat i detalj

I Q2 2024 rapporterte Barrick ikke-GAAP-inntjening per aksje (EPS) på $0,32, og overgikk analytikerestimater med $0,05.

Selskapet oppnådde inntekter på 3,16 milliarder dollar, en økning på 11,7 % fra år til år.

Denne veksten ble drevet av en kombinasjon av to faktorer – økt gullproduksjon og gunstige markedsforhold.

Driftskontantstrømmen økte med 53 % fra forrige kvartal til 1,16 milliarder dollar, med fri kontantstrøm på 340 millioner dollar.

Barricks sterke prestasjoner kan tilskrives dens effektive kostnadsstyring og fokus på prosjekter med høy verdi.

Selskapet produserte 948 000 unser gull i Q2, med alt-i-opprettholdende kostnader (AISC) på $1 498 per unse. Til tross for disse produksjonskostnadene, opprettholdt Barrick sin helårsveiledning, og anslår gullproduksjon mellom 3,9 og 4,3 millioner unser.

Dette er i tråd med selskapets strategi for å optimalisere driften samtidig som produksjonskapasiteten utvides, særlig gjennom prosjekter som Goldrush-gruven i Nevada og Reko Diq-prosjektet i Pakistan.

Barrick gjør også betydelige fremskritt i sin kobbervirksomhet.

Utvidelsen av Lumwana-supergropen i Zambia og Reko Diq-prosjektet forventes å bidra vesentlig til Barricks fremtidige kobber- og gullproduksjon.

Lumwana-utvidelsen har som mål å øke produksjonen fra 130 000 til 240 000 tonn årlig, mens Reko Diq har som mål 400 000 tonn kobber og 500 000 unser gull per år.

Disse prosjektene posisjonerer Barrick til å dra fordel av økende etterspørsel etter kobber, noe som gir diversifisering og stabilitet til inntektsstrømmene.

Stigende gullpriser: Stor medvind

Det nåværende gullmarkedsmiljøet gir en betydelig mulighet for Barrick.

Gullprisene har steget i år, og nådde alle tiders høyder over $2500 per unse.

Denne trenden støttes av forventninger om et potensielt rentekutt fra Federal Reserve, som ytterligere kan drive gullprisene oppover.

Citi-analytikere antyder at gull kan klatre til $3000 per unse, drevet av pågående økonomisk usikkerhet og vedvarende etterspørsel etter trygge havn-aktiva.

Barricks finansielle styrke er tydelig i resultatene for andre kvartal, med en nettoinntekt som økte med 25 % til 370 millioner dollar.

Selskapets EBITDA-margin ble også forbedret til 48 %, noe som understreker den effektive kostnadsstrukturen.

Barrick fortsetter å belønne aksjonærene med et konsekvent kvartalsvis utbytte på $0,10 per aksje.

Fra et verdsettelsesperspektiv antyder Barricks forward P/E-forhold på 14,28 potensiell undervurdering sammenlignet med bransjekolleger, som handles til en median forward P/E på 15,4.

Analytikere ved BofA anslår at Barricks driftsresultat per aksje vil øke med 50 % i år, og nå $1,26, med fortsatt vekst forventet i de kommende årene.

La oss nå se hva diagrammene sier om aksjens kursbane. Den tekniske analysen vil gi ytterligere innsikt i Barrick Golds markedspotensiale prisbevegelser, og hjelpe investorer med å ta informerte beslutninger basert på gjeldende trender og mønstre i aksjens ytelse.

Rekkevidde mellom $14 og $20,3

Selv om gullprisene har skutt til alle tiders høyder, handles Barricks aksjer med en betydelig rabatt i forhold til rekordhøyene i midten av 2011. Dessuten har aksjen hatt en langvarig nedtur siden oktober 2020, da den ble handlet over $30.

GULL-diagram av TradingView
For tiden for okser er at Barrick-aksjen har funnet støtte nær $14-nivået flere ganger siden starten av 2023, og ser ut til å ha kommet ut av sin langvarige nedtrend uten å ha nådd lavere nedturer.

Aksjen har imidlertid også funnet det vanskelig å handle over $20,3-merket i mer enn ett år. Med tanke på dette, bør man ikke forvente at den sterke gjør et sterkt trekk i begge retninger med mindre det bryter over den nedre eller høyere enden av dette området.

Investorer som er positive til Barrick etter resultatet for andre kvartal, kan sette i gang en liten lang posisjon på nåværende nivåer under $18, men må bare legge til hvis aksjen gir en ukentlig lukking over $20,3

Traders som har et bearish syn på aksjen må se etter å shorte den nærmere $20 med et stop loss på $20,46 og et profittmål nær $15.