Piper Sandler hever Robinhoods vurdering til 'Overvekt' og prismålet til $23: Bør du kjøpe?

Piper Sandler har oppgradert Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD) til en "Overvekt"-vurdering fra "Nøytral", og økte deres kursmål fra $20 til $23.

Denne justeringen antyder en potensiell oppside på over 28 % fra aksjens nåværende handelskurs, og presenterer et attraktivt inngangspunkt etter en tilbaketrekking på 27 % fra 52-ukers høyeste den 16. juli.

Disse positive utsiktene reflekterer optimisme om Robinhoods utsikter midt i pågående markedssvingninger.

Sterk ytelse for andre kvartal øker investortilliten

Robinhood Markets rapporterte imponerende økonomiske resultater for 2. kvartal, som overgikk både inntekts- og resultatforventninger.

Selskapet oppnådde en GAAP EPS på $0,21, som overgikk estimatene med $0,06, og genererte $682 millioner i totale inntekter, som markerer en betydelig økning på 40% fra år til år.

Viktige drivere for denne veksten inkluderer en økning på 43 % i opsjonsinntekter og en bemerkelsesverdig økning på 161 % i kryptovalutainntekter.

I tillegg vokste netto renteinntekter med 22 % fra år til år, tilskrevet økte renteinntjenende eiendeler og høyere kortsiktige renter.

Til tross for disse positive økonomiske indikatorene, så Robinhood et fall i månedlige aktive brukere, og gikk ned fra 13,7 millioner til 11,8 millioner.

Denne nedgangen gjenspeiler utfordringer i brukerengasjement midt i et volatilt markedsmiljø.

Analytikeroppgraderinger og markedssentiment

Nylige oppgraderinger fra andre analytikere reflekterer videre et blandet, men generelt positivt utsikter for Robinhood.

Den 5. august 2024 oppgraderte Citi aksjen til «Nøytral/Høy Risk» fra «Selg/Høy Risk», med henvisning til forbedringer i innskudd og handelsaktiviteter etter et fall på 12 % i aksjen.

Tilsvarende oppgraderte Wolfe Research Robinhood til «Outperform» 26. juni 2024, og spådde en robust +30 % GAAP EPS-vekst støttet av sterk nettoinnskudds- og kontovekst.

Det er imidlertid fortsatt en viss forsiktighet blant analytikere med hensyn til potensiell motvind.

Bekymringer om rentekutt kan presse Robinhoods netto renteinntekter, og bidra til en blandet konsensus om aksjens fremtidige utvikling.

Robinhoods utvidelse til handel med kryptovaluta

Robinhoods nylige strategiske grep understreker vekstbanen.

Selskapets ekspansjon til handel med kryptovaluta og oppkjøpet av Bitstamp forbedret markedstilstedeværelsen, spesielt i Europa og Asia.

Bitstamps globale fotavtrykk og overholdelseshistorie gir Robinhood en strategisk fordel i disse regionene.

I tillegg forventes oppkjøpet av Pluto Capital å styrke Robinhoods AI-evner, tilby mer personlig tilpassede investeringsstrategier og potensielt øke brukerengasjement og -bevaring.

Denne utviklingen er i tråd med Robinhoods fokus på produktinnovasjon og markedsekspansjon, avgjørende for å tiltrekke og beholde brukere.

For øyeblikket er Robinhoods fremadrettede Non-GAAP P/E-forhold på 23, høyere enn sektormedianen, noe som reflekterer markedets forventning om selskapets vekstpotensial.

Noen analytikere ser imidlertid på denne verdsettelsen som omstridt, med henvisning til risiko knyttet til Robinhoods avhengighet av renteinntekter.

Den primære risikoen innebærer potensielle rentekutt, som kan påvirke Robinhoods nettoinntekt gitt dens betydelige inntekter fra renter.

I tillegg utgjør volatilitet i kryptovalutahandelsvolumer en annen risiko, som potensielt kan påvirke transaksjonsinntektene.

Kan forbli svak på mellomlang sikt

Etter den mye feirede børsnoteringen i juli 2021, oppnådde Robinhoods aksjer en all-time high over $80 umiddelbart, og krasjet deretter 90 % til under $9 innen juli 2022. Deretter holdt aksjen seg stort sett på mellom $8 og $14 i mer enn ett år.

HOOD-diagram av TradingView
Etter å ha testet støtten under $8 på nytt i november 2023, var aksjen vitne til en rask tredobling til over $24 forrige måned. Siden den gang har den gått betydelig tilbake og brutt under sin mellomlangsiktige bullish trendlinje som kan sees i diagrammene.

Selv om aksjen har gått tilbake over denne trendlinjen de siste dagene, er den fortsatt svak på de mellomlange diagrammene. De fleste indikatorene på mellomlang sikt har blitt negative og blir røde på de langsiktige diagrammene.

Tatt i betraktning at investorer som fortsetter å være positive på selskapet, men som ikke har innledet en lang posisjon ennå, må vente til den passerer over 100-dagers glidende gjennomsnitt og MACD-indikatoren på den daglige tidsrammen for å bli positiv før de starter nye lange posisjoner .

Traders som fortsetter å være bearish på aksjen, må prøve å shorte den nærmere $20-nivået med et stopptap på det nylige høyeste på $21,30. Hvis det bearish momentumet forblir, vil aksjen finne det vanskelig å handle over $20 og kan igjen teste støtte nær $14 hvor man kan bokføre fortjeneste.