Tilray Brands aksjekursanalyse: risikabelt, men en kort skvis er sannsynlig

Cannabisaksjer har slettet mesteparten av gevinstene som ble oppnådd tidligere i år ettersom bekymringene for reguleringer fortsatte. AdvisorShares Pure US Cannabis ETF (MSOS) ble handlet til $7,08 på fredag, ned med over 37% fra det høyeste punktet i år.

Tilsvarende har Alternative Harvest ETF (MJ) falt med 26 % fra det høyeste nivået hittil i år, mens AdvisorShares Pure Cannabis ETF (YOLO) har falt med 30 % fra toppnivået hittil i år.

Tilray Brands (TLRY) aksjekurs har ikke blitt etterlatt i denne retretten da den falt med nesten 40 % fra YTD-høyden og med over 90 % fra all-time high. Andre populære cannabisaksjer som CuraLeaf og Aurora Cannabis har falt med to sifre.

Regulatorisk klarhet

Tilray Brands aksjekurs hoppet kraftig tidligere i år da investorer jublet over regulatorisk klarhet i USA, et av de største markedene i bransjen.

På den tiden bemerket senator Chuck Schumer at senatet ville vurdere en bankregning for topartsbanker for cannabis. Det ville være et godt resultat for selskaper i bransjen som har slitt med å få tilgang til bankløsninger i USA.

Mens de fleste stater tillater cannabis i dag, har ikke banklovene endret seg vesentlig de siste årene. Som et resultat er det fortsatt vanskelig for selskaper å få tilgang til banktjenester fra store amerikanske banker. Som et resultat håndterer mange små aktører fortsatt kontanter og mindre banker.

Den andre store katalysatoren for Tilray Brands-aksjen var beslutningen fra Drug Enforcement Agency (DEA) om å endre planleggingen av cannabis som et mindre farlig stoff. Hvis et slikt grep blir vedtatt, vil det gjøre det enkelt for folk å konsumere cannabisprodukter i landet.

I mellomtiden avkriminaliserte Tyskland delvis cannabis i Tyskland, et grep som mange investorer tror vil føre til mer fortjeneste i landet. Tilray Brands fikk i juli ny dyrkingskonsesjon i landet.

Alt dette er positive grep for bransjen. Tilray Brands og andre selskaper har imidlertid falt på grunn av kompleksiteten i alle disse problemene. Sjansene for å vedta en todelt cannabislov i USA har falmet nylig siden USA går til et valg. På den tiden advarte jeg om at Tilray- og cannabis- rebounden ville bli kort.

Samtidig har republikanerne gått ut mot DEA-omleggingsprosessen. Mens Tyskland er et viktig cannabismarked, er sjansene for at industrien vil være betydelige der litt begrensede.

Tilray Brands siste inntjening

TLRY-aksjekursen trakk seg også tilbake etter at selskapet publiserte sine økonomiske resultater for fjerde kvartal. I en rapport sa selskapet at omsetningen økte med 25 % i Q4 til 229 millioner dollar.

Selv om dette var en god vekst, var det mest på grunn av drikkedivisjonen, hvis inntekter steg med 137 % til 67,2 millioner dollar. Disse tallene inkluderte inntektene det tjente fra de åtte merkene de kjøpte fra AB InBev i 2023.

Cannabisinntektene økte med 12 % til over 71,9 millioner dollar. Disse tallene betyr at Tilray Brands nå ikke er et rendyrket cannabisselskap, da det har utvidet virksomheten til andre bransjer som alkohol og velvære. Distribusjonsinntektene falt til 65,6 millioner dollar mens velværesegmentet steg til 15,7 millioner dollar.

En sentral utfordring for Tilray Brands er at selskapet har slitt med å bli lønnsomt. Nettotapet ble redusert til 222 millioner dollar i 2023 og igjen til 15 millioner dollar i siste kvartal. Det er fortsatt uklart om selskapet vil klare å drive virksomheten sin lønnsomt i nær fremtid.

Gjennomsnittlig anslag er at Tilray Brands vil ha et tap per aksje på 0,04 dollar i inneværende kvartal etterfulgt av et tilsvarende beløp i neste kvartal. For året forventes selskapet å redusere tapet per aksje til 0,08 dollar fra fjorårets 0,33 dollar.

En annen bekymring for Tilray Brands er at det har vært et svært utvannende selskap de siste årene. Dets totale utestående aksjer har steget fra over 450 millioner i 2021 til 831 millioner aksjer i dag.

En økning i antall utestående aksjer gjør at eksisterende investorer blir utvannet. Det er det motsatte av tilbakekjøp av aksjer, som øker aksjonæravkastningen ved å øke inntjeningen per aksje.

Tilray Brands avsluttet siste kvartal med over 250 millioner dollar i kontanter, ekvivalenter og markedsverdipapirer. Selskapet hadde også over 252 millioner dollar i varelager, en økning på 52 millioner dollar fra samme periode i 2023.

Tilray Brands aksjekursanalyse

TLRY lager | Diagram etter TradingView

Når vi ser på det daglige diagrammet, ser vi at TLRY-aksjen har beveget seg sidelengs de siste månedene. Den har funnet en sterk støtte, som vises i lilla. Denne støttelinjen forbinder de laveste svingene siden juli i fjor.

Tilray Brands konsoliderer seg til 50-dagers og 100-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA). Derfor vil aksjen sannsynligvis forbli i dette området mens investorer venter på neste katalysator. Flere ulemper vil bli bekreftet hvis aksjen faller under den stigende trendlinjen.

Det alternative scenariet er der den går gjennom en kort skvis fordi den har en kort rente på over 14 %. Hvis dette skjer, kan det stige til nøkkelmotstanden på $2,20.