BigCommerce vs Shopify-aksjer: Her er grunnen til at SHOP slår BIGC

Aksjekursene på Shopify (SHOP) og BigCommerce (BIGC) har divergert de siste årene. BigCommerce har sunket til et rekordlavt nivå og er ned med mer enn 95 % fra det høyeste punktet på rekord.

Shopify, på den annen side, har iscenesatt en sterk bedring etter bunnen på $26,56 i 2022. Den har steget med over 188 % til $75, noe som gir den en markedsverdi på over $92 milliarder.

Lignende selskaper har divergert

BigCommerce og Shopify er lignende selskaper som løser et reelt problem i e-handelsbransjen. Programvareplattformene deres hjelper folk med å bygge og lansere e-handelsnettsteder uten å gjøre noen koding.

Dette er en stor industri nå som de fleste bedrifter, inkludert små og mellomstore bedrifter (SMB) har begynt å omfavne e-handel. Behovet for en nettbutikk vokste under pandemien ettersom de fleste forhandlere ble tvunget til å stenge butikkene sine.

De to selskapene er også mye brukt av enkeltpersoner som nettopp har startet sin virksomhet, inkludert drop shippers.

Shopifys vekst har vært fenomenal gjennom årene ettersom den har fortsatt å vinne markedsandeler i e-handelsbransjen. Dens årlige inntekter har flyttet seg fra under 1,6 milliarder dollar i 2019 til over 7,7 milliarder dollar i løpet av de siste tolv månedene. Det har også blitt et svært lønnsomt selskap.

BigCommerce har også vokst ettersom inntektene hoppet fra $112 millioner til over $309 millioner. I motsetning til Shopify, har den ennå ikke oppnådd et årlig overskudd, noe som forklarer hvorfor aksjen har underprestert.

BigCommerce ser langsom vekst

Nylige økonomiske resultater viser at BigCommerces virksomhet har begynt å avta ettersom selskapet sliter med å legge til nye kunder. Inntektene økte med bare 8 % i andre kvartal til 81,8 millioner dollar.

Det viktigste er at den nøye overvåkede årlige løpsraten steg med bare 4 % til 345 millioner dollar. Flere data viste at antallet aktive kontoer steg med bare 1 % mens abonnementsinntektene kom inn på 61,8 millioner dollar.

Shopify fortsatte sin tapsrekke da nettotapet ble redusert til 11,3 millioner dollar fra 19,1 millioner dollar året før. Disse tallene betyr at virksomheten ikke lenger vokser, selv om det globale e-handelssalget blomstrer.

Analytikere er mindre optimistiske med hensyn til beregningene for fremtidig vekst. Gjennomsnittlig anslag er at BigCommerces inntekter vil komme inn på 83 millioner dollar i tredje kvartal, en liten økning fra 78 millioner dollar den tjente et år tidligere. Den årlige omsetningen forventes å vokse med 7,6 % til 333 millioner dollar.

Shopify ser sterk vekst

Shopify, på den annen side, gjør det bra ettersom inntekts- og lønnsomhetsveksten akselererer. De kvartalsvise inntektene steg med 21 % til over 2 milliarder dollar, et godt tall for et selskap som har vært i bransjen i nesten 20 år.

Bruttobetalingsvolumet steg til 41 milliarder dollar, en viktig ting siden Shopify tar et kutt for hver transaksjon som plattformen tilrettelegger for.

Shopify ga god veiledning fremover og forventer at inntektene vil vokse med en lav til midten av tjueårene i prosent. Analytikere forventer at Shopifys inntekter vil være 2,89 milliarder dollar i tredje kvartal og over 11,8 milliarder dollar i hele året.

Analytikere er mer optimistiske om Shopify-aksjen. Evercores Mark Mahaney forventer at aksjen vil fortsette å slå Amazon mens Morgan Stanley mener den har mer oppside.

Hvorfor Shopify slår BigCommerce

Det er fire hovedgrunner til at Shopify har fortsatt å gjøre det bedre enn BigCommerce. For det første har den et bedre merkenavn enn BigCommerce. Denne populariteten betyr at enhver bedrift som ønsker å starte et e-handelsmerke sannsynligvis vil prøve det først.

For det andre er Shopify billigere enn BigCommerce. Den mest grunnleggende pakken starter på $24 i måneden, mens BigCommerce starter på $29. Som sådan vil de fleste alltid gå for et større merke som er billigere.

For det tredje er Shopify ikke bare populært, men det bruker også mer penger på markedsføring. De siste økonomiske resultatene viser at de økte markedsføringsutgiftene til 413 millioner dollar fra 405 millioner dollar i fjor.

BigCommerce, på den annen side, reduserte markedsføringsbudsjettet sitt da det fortsatte å fokusere på lønnsomhet. Salgs- og markedsføringsinntektene falt til 34 millioner dollar, noe som betyr at det mest sannsynlig vil slite med å ta markedsandeler.

I tillegg, for de fleste som ikke kjenner BigCommerce, ser plattformen vanskelig ut å bruke. Når du besøker Shopifys nettsted, er den første oppfordringen til handling å starte en gratis prøveversjon.

På den annen side, når man besøker storhandel, er oppfordringen til handling å få et tilbud og be om en demo. For mange vanlige kunder er dette mye arbeid og litt upraktisk. For å starte en gratis prøveversjon, må man velge BigCommerce Essentials-fanen på toppen av nettstedet, som forklarer hvorfor BigCommerce har slitt med å ta markedsandeler.

BigCommerce sin nettside er utformet slik fordi selskapet stort sett fokuserer på store merkevarer. I de siste inntektene sa selskapet at det la til selskaper som The RealReal, Quicken og Soletrader.

Derfor, mens Shopify er ganske dyrt, tror jeg at det vil fortsette å gjøre det bedre enn BigCommerce. Faktisk mistenker jeg at det er vanlig at butikker flytter fra BigCommerce til Shopify enn omvendt.