PayPal-aksjen danner et sjeldent mønster som peker mot mer oppside

Aksjekursen på PayPal (NASDAQ: PYPL) har gått parabolsk, steg i seks dager på rad og nådde sitt høyeste punkt siden august 2023. Den har hoppet med over 43 % fra det laveste punktet i desember.

PayPal og Adyen partnerskap

Den pågående oppgangen i PayPal-aksjen skjer etter at selskapet utvidet partnerskapet med Adyen, et av de største fintech-selskapene i verden.

Avtalen betyr at Adyen, som brukes av selskaper som Amazon, Etsy, Spotify og Zalando, vil tilby PayPals Fastlane-løsning for å muliggjøre rask utsjekking.

Fastlane er en ny løsning som lar kunder enkelt sjekke ut når de handler i detaljhandel og andre nettplattformer.

Det er en viktig løsning som PayPal håper vil hjelpe den til å vokse virksomheten i en tid da veksten har stoppet opp.

Last ned siste inntekter

PayPal-aksjekursen steg kraftig da selskapet publiserte de siste økonomiske resultatene i juli.

Resultatene viste at epoken med PayPals tosifrede vekst er over. Inntektene økte med 8 % i siste kvartal til 7,9 milliarder dollar, mens det totale transaksjonsvolumet steg med 11 % til over 416 milliarder dollar. Den håndterte over 6,6 milliarder transaksjoner i løpet av kvartalet.

Viktigst av alt, PayPal fortsatte å se svakere aktive kunder i sin plattform. Dens aktive kontoer falt med 0,4 % til 429 millioner. Det har mistet aktive kunder de siste årene etter at tallet nådde en topp på over 435 millioner under pandemien.

På en positiv side, PayPal økte marginene sine i 2. kvartal, med driftsmargintallet på 16,8 %, høyere enn de 15,5 % de oppnådde i samme periode i 2023. Kvartalsoverskuddet hoppet til over 1,12 milliarder dollar.

PayPal forventer at inntektene vil vokse med midten av ensifret i tredje kvartal, mens inntjening per aksje vil være mellom 96 og 98 cent. Disse tallene betyr at PayPal ikke kan betraktes som en vekstaksje slik den var de siste årene.

De fleste investorer har unngått PayPal, først og fremst fordi inntektsveksten har avtatt den siste tiden og at konkurransen, spesielt i deres umerkede virksomhet, har økt. Dens umerkede virksomhet består for det meste av Braintree-virksomheten som lar selskaper akseptere betalinger.

Denne virksomheten opplever mer konkurranse fra slike som Apple, Google og Buy Now Pay Later (BNPL)-plattformer som Affirm, AfterPay og Klarna. Den møter også sterk konkurranse fra selskaper som Stripe, Square, Adyen og Amazon Pay.

I tillegg opplever pengeoverføringsvirksomheten fortsatt økt konkurranse fra firmaer som Remitly og Wise.

Les mer: 3 grunner til at PayPal-aksjen er en smart investering nå

PayPal er undervurdert sammenlignet med jevnaldrende

PayPals nylige økning har presset markedsverdien til over 71 milliarder dollar, som fortsatt er lavere enn dens rekordhøye på over 300 milliarder dollar.

En titt på verdivurderingen viser at det ikke er et høyt overvurdert selskap. Den har en forward PE-ratio på 18,2 og en pris-til-inntekt-til-vekst (PEG) på 1,14. Derimot har Block, tidligere kjent som Square, et fremover P/E-forhold på 35.

Tilsvarende har Shift4 Payments et fremadgående multiplum på 29 mens selskaper som Visa, Mastercard og Fiserve har et multiplum på over 25.

PayPal er også billigere enn den bredere S&P 500-indeksen, som har et forward P/E-forhold på 21 mens Dow Jones har et multiplum på nesten 20. Denne billigere verdsettelsen kan rettferdiggjøres siden selskapets vekst har stoppet opp.

Når vi ser på PayPals balanse, ser vi at den har en av de beste balansene i finansnæringen. Den har over 7,7 milliarder dollar i kontanter og ekvivalenter, og over 5,5 milliarder dollar i kortsiktige investeringer steg til 5,9 milliarder dollar.

Dens langsiktige gjeld er over 9,9 milliarder dollar, noe som betyr at selskapet har rikelig med ressurser til å fortsette å kjøpe tilbake aksjene. I det siste kvartalet brukte selskapet over 1,5 milliarder dollar på tilbakekjøp av aksjer, og reduserte de utestående aksjene med 24 millioner aksjer. De har brukt over 5 milliarder dollar i løpet av de siste tolv månedene på å kjøpe tilbake over 82 millioner aksjer.

PayPal aksjekursanalyse

Det daglige diagrammet viser at PYPL-aksjekursen dannet et dobbeltbunnsmønster på $57. I teknisk analyse er dette et av de mest populære bullish-mønstrene på markedet.

Aksjen har også snudd den viktige motstanden på $70,50 til en støtte. Dette var et avgjørende nivå siden det var det høyeste punktet 30. april. Det var også oversiden av det grønne stigende kilediagrammet.

I tillegg har akkumulerings- og distribusjonsindikatoren (A/D) pekt oppover, noe som betyr at investorer akkumulerer aksjen.

Det viktigste er at aksjen har dannet et gyldent korsmønster ettersom 50-dagers og 200-dagers glidende gjennomsnitt har gjort en bullish crossover. Dette sjeldne mønsteret fører ofte til mer oppside, spesielt når det støttes av volum.

Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å stige ettersom kjøpere sikter mot neste viktige motstandspunkt på $76,54, det høyeste punktet i juli i fjor.