Invester i Petrobras-aksjen for en nettoavkastning på 60 % på 12 måneder, sier analytiker

Aksjene i Petrobras (NYSE: PBR) stiger mandag etter at en Morgan Stanley-analytiker utstedte en bullish note i dens favør.

Bruno Montanari anbefaler å eie den brasilianske oljeaksjen da den kan stige til 20 dollar i løpet av de neste tolv månedene.

Det tilsvarer en oppside på omtrent 39 % fra forrige lukking.

Men totalavkastningen (utbytteinntekter + kapitalgevinster) kombinert med Petrobras-aksjen kan nå 60 % i samme periode.

Det er fordi det multinasjonale trolig vil returnere 16 % i vanlig utbytte og ytterligere 7,0 % i spesielle engangsutbetalinger, la han til.

Petrobras aksjekurs er for tiden ned rundt 12 % sammenlignet med det høyeste hittil i år.

Ny ledelse kan være en velsignelse for Petrobras aksje

Morgan Stanley finner Petrobras-aksjen mer attraktiv enn sine globale konkurrenter på grunn av en kontantgenereringsprofil som er mer enn tilstrekkelig til å støtte utbyttebetalinger i de kommende årene.

Bruno Montanari er bullish også fordi han har tillit til ledelsen til Magda Chambriard som overtok topprollen i oljegiganten i juni. Hans forskningsnotat lyder:

"Beskjed fra den nye administrerende direktøren og finansdirektøren får oss til å tro på strategikontinuitet, med sameksistensen av ansvarlig økning i investeringer og utbyttedistribusjon, så lenge det er ledige kontanter tilgjengelig."

Alt i alt ser verdipapirforetaket risiko-belønning som gunstig i Petrobras-aksjer til dagens kurs.

Det som også kan hjelpe PBR med å klatre i månedene fremover er oljeprisen som CBA-analytiker advarer om kan forbli høye ettersom pågående spenninger i Midtøsten kan utløse en større konflikt.

Petrobras senket gjelden i andre regnskapskvartal

Petrobras-aksjen er verdt å eie også fordi den er i minus i skrivende stund (år til dato), selv om et fortsatt fokus på vekst og gjeldsreduksjon bidro til å rapportere positive økonomiske resultater for andre kvartal forrige uke.

Det New York-noterte firmaet registrerte 10 milliarder dollar i kontantstrøm fra driften og reduserte gjelden ytterligere til 2,5 milliarder dollar i andre kvartal.

Mens nettoinntekt ble veid av et reforhandlingsprogram for skattegjeld som Petrobras sluttet seg til i andre kvartal, vil investorer lese selskapets avgjørelse som en positiv på lang sikt ettersom den "gjorde en slutt på milliardtvister som brakte stor usikkerhet til selskapets kontantstrøm ", sa finansdirektør Fernando Melgarejo i den nylige resultatmeldingen.

Morgan Stanleys optimisme på PBR deles bredt av andre Wall Street-analytikere.

Konsensusvurderingen på Petrobras' aksjekurs er "overvekt" i skrivende stund.