Royal Bank of Canada (RBC)-aksjen ligger på ATH foran inntjening: er det et kjøp?

Aksjekursen på Royal Bank of Canada (TSX: RY) har steget i to påfølgende måneder og er på sitt rekordhøye nivå (ATH).

Den har steget med over 20 % i år, og overgår TSX Composite Index og andre kanadiske banker som Bank of Montreal (BMO), TD Bank, Bank of Nova Scotia og Canadian Imperial Bank of Commerce.

RBC vs BMO vs Scotiabank vs TD Bank vs CIBC

Hvorfor RBC slår andre kanadiske banker

Royal Bank of Canada er det største kanadiske selskapet med en markedsverdi på over 164 milliarder dollar. Den blir fulgt av Toronto Dominion Bank, Shopify og Enbridge.

Gjennom årene har selskapet samlet over 17 millioner kunder fra 29 land. Det er også den niende største banken globalt sett etter eiendeler og nummer 1 kanadiske investeringsbank i USA.

RBC har oppnådd denne veksten ved å bruke et diversifisert marked. Mesteparten av inntektene kommer fra personlig og kommersiell bankvirksomhet etterfulgt av formuesforvaltning, kapitalmarkeder og forsikring.

Denne diversifiserte modellen lar disse virksomhetene støtte hverandre. For eksempel har selskapets P&CB-virksomhet gjort det bra på grunn av høyere renter, noe som oppveier mykheten i investeringsbankvirksomheten.

De siste årsresultatene viste at RBCs virksomhet vokste. Inntektene hoppet til over 56 milliarder dollar, opp fra 48 milliarder dollar året før. I dette var P&CB-inntektene over 8 milliarder dollar, mens formuesforvaltning, forsikring og kapitalmarkeder tjente henholdsvis 2,4 milliarder dollar, 803 millioner dollar og 4,1 milliarder dollar.

RBC inntjening fremover

Den neste viktige katalysatoren for RBC-aksjekursen vil være kvartalsresultatene, som kommer på onsdag.

De siste resultatene, publisert i mai, viste at nettoinntekten steg med 7 % til 4 milliarder dollar, mens avkastningen på egenkapital (RoE) falt med 40 bps til 14,5 %. Disse resultatene inkluderte oppkjøpet av HSBC Canada, som selskapet kjøpte tidligere i år.

Alle RBCs virksomheter gjorde det bra i regnskapsårets andre kvartal. P&CB-inntektene steg med 7 % til 2 milliarder dollar, mens formuesforvaltningen steg med 7 % til 769 millioner dollar. Forsikrings- og kapitalmarkedsvirksomheten økte med 4 % og 31 %.

Analytikere mener at RBCs virksomhet gjorde det bra i regnskapsårets tredje kvartal. Imidlertid er det bekymringer for banksektoren etter noen svake resultater fra Bank of Montreal og Scotiabank.

BMO sa at fortjenesten falt i noen nøkkelsektorer mens avsetninger for kredittap økte, noe som signaliserte at den kanadiske økonomien ikke hadde det bra. Nettoinntekten falt til 4,79 milliarder dollar mens avsetninger for kredittap steg til 906 millioner dollar.

Scotiabank, derimot, tjente 1,92 milliarder dollar i nettoinntekt, en kraftig nedgang fra 2,19 milliarder dollar den tjente i fjor. Dens utvannede EPS falt til $1,40 mens avsetninger for kredittap steg til over $1,052 milliarder. Nettoinntekten falt til 1,92 milliarder dollar.

Scotiabank og BMOs aksjer divergerte tirsdag. Bank of Nova Scotia steg med nesten 2 % mens BMO falt med over 6 %.

Det gjennomsnittlige inntektsestimatet er at RBCs omsetning kom inn på 14,24 milliarder dollar, mens dens fremdriftsråd for fjerde kvartal vil være 14,37 milliarder dollar. For året forventes inntektene å komme på 56 milliarder dollar.

RBC aksjekursanalyse

Det daglige diagrammet viser at RBC-aksjen har vært i en sterk bullish trend de siste månedene. Denne oppgangen skjedde etter at aksjen falt til $104 i 2023.

De siste månedene har bestanden dannet en stigende kanal og svever nær oversiden. Aksjen har også holdt seg over 50-dagers og 100-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA).

Til tross for oppgangen viser Relative Strength Index (RSI) at aksjen ennå ikke er på et overkjøpt nivå. Derfor er det en sannsynlighet for at den vil fortsette å stige ettersom okser målretter neste viktige motstandspunkt på $160. Imidlertid er det alternative scenariet der aksjen trekker seg tilbake og tester den nedre siden av kanalen.