Boeing-aksjen når nesten 2-års laveste nivå etter Wells Fargo-nedgradering: hva investorer bør vite

Boeing Co.s aksjer falt mer enn 8 % tirsdag, og nådde sitt laveste nivå på nesten to år, etter en nedgradering fra Wells Fargo.

Denne betydelige nedgangen kom etter at Wells Fargo-analytiker Matthew Akers nedgraderte Boeings aksje fra «lik vekt» til «undervekt», og satte et nytt kursmål på 119 dollar.

Dette anslaget representerer det laveste blant analytikere sporet av Bloomberg og antyder en potensiell nedgang på 32 % i løpet av de neste 12 månedene basert på fredagens sluttkurs.

Hva sa Wells Fargo?

I sin rapport beskrev Akers flere utfordringer Boeing står overfor, som han mener vil begrense enhver kortsiktig aksjeoppgang.

En primær bekymring er Boeings frie kontantstrøm per aksje, en avgjørende verdivurdering for selskapet.

Akers bemerket at Boeing har omtrent 45 milliarder dollar i netto gjeld og må ta tak i dette før en ny flyutviklingssyklus settes i gang.

Han advarte om at gjeldsreduksjon kan tømme selskapets kontantstrøm frem til 2030.

Akers nevnte også sannsynligheten for en ny flylansering i årene som kommer, noe som vil kreve at Boeing styrker balansen sin tidligere.

Han anslått en nødvendig egenkapitaløkning på omtrent 30 milliarder dollar for å eliminere netto gjeld innen 2027.

I tillegg antydet Akers at Boeing kanskje må utstede flere aksjer, noe som potensielt kan utvanne eksisterende aksjonærer.

Kilde : TradingView

Operasjonell risiko og ytre press

Utover økonomiske bekymringer, sliter Boeing med flere operasjonelle risikoer.

Akers fremhevet potensielle arbeidskonflikter, redusert etterspørsel etter flyselskaper og uløste tekniske problemer med 777X jetliner og Starliner romfartøy.

En fersk undersøkelse fra Quantum Metric avslørte et betydelig fall i passasjertilliten til Boeing-fly, med reisende som i økende grad undersøker og potensielt unngår Boeing-produkter før de bestiller flyreiser.

Disse drifts- og tillitsutfordringene forsterker Boeings vanskeligheter når de streber etter å stabilisere virksomheten.

Selskapets aksjer har allerede falt over 30 % hittil i år, til tross for at de har 21 kjøpsanbefalinger, 10 beholdninger og tre salgsvurderinger, med et gjennomsnittlig kursmål på $213, ifølge Bloomberg-data.

Boeings respons og finansstrategi

Som svar på disse utfordringene gjør Boeing flere strategiske grep.

Selskapet kunngjorde nylig utskifting av administrerende direktør Dave Calhoun med Kelly Ortberg, tidligere sjef for Collins Aerospace.

Boeing planlegger også å kjøpe Spirit AeroSystems, en avtale som forventes avsluttet i 2025, som de håper vil forbedre tjenestekvaliteten.

Under inntjeningsoppfordringen i juli tok finansdirektør Brian West opp de økonomiske utfordringene Boeing står overfor, og indikerte at selskapet kunne vurdere en egenkapitaløkning for å opprettholde sin rating på investeringsgrad.

Boeing har brent gjennom mer enn 8 milliarder dollar i kontanter i første halvdel av 2024 på grunn av redusert produksjon, kvalitetskontrollproblemer og leverandørmangel.

Med en truende streik som potensielt kan forstyrre driften ved fabrikkene i Washington og Oregon, er Boeings økonomiske fleksibilitet begrenset.

West understreket at det å opprettholde en rating på investeringsgrad er Boeings høyeste prioritet, og selskapet er forberedt på å ta nødvendige skritt, inkludert potensielle egenkapitaløkninger, for å sikre den.