India aksjeanalyse: Mazagon Dock, ICICI Bank, Bajaj Finserv

Indiske aksjer gjør det bra i år, godt hjulpet av det økende håpet om at Reserve Bank of India (RBI) og Federal Reserve vil begynne å kutte renten på kort sikt. De har også skutt i været på grunn av den svakere indiske rupien (INR), som har gjort den mer attraktiv for landets største eksportører.

Det viktigste er at de har steget ettersom den indiske økonomien fortsetter å skyte på alle sylindre. Selv om inflasjonen er hardnakket høy, har den begynt å falle. Arbeidsledigheten har trukket seg tilbake mens analytikere forventer at økonomien vil vokse med over 7 % i år. Nifty 50-indeksen har hoppet med 16 % i år, mens BSE Sensex har steget med 14 %.

Denne prishandlingen er i tråd med det som har skjedd i andre land. I USA har S&P 500 og Nasdaq 100-indeksene steget med over 17 %, mens toppindekser som CAC 40 og DAX i Europa har steget til rekordhøye. Denne rapporten ser på tre populære indiske aksjer som Mazagon Dock, ICICI Bank og Bajaj Finserv.

Mazagon Dock

Mazagon Dock, Indias største skipsbyggingsselskap, har gjort det bra de siste årene, hjulpet av den økende etterspørselen fra myndighetene. Inntektene har hoppet fra over 4 897 crore i 2020 til over 9 466 crore i det siste regnskapsåret. Dens årlige fortjeneste har også beveget seg fra 758 crore til over 2461 pund, og ledelsen tror at trenden vil fortsette.

Mazagon Docks marginer har også forbedret seg, med driftsmarginen som har flyttet seg fra 15 % til 26 % til tross for inflasjonspresset.

Denne ytelsen gjenspeiles i aksjens utvikling ettersom Mazagon Docks aksjer har mer enn doblet seg i år. Den har steget med over 159 % fra det laveste punktet i 2023, og overgår andre globale skipsbyggingsselskaper som Samsung Heavy, Mitsubishi Heavy og og Daewoo.

Når vi ser på det daglige diagrammet, ser vi at Mazagon Docks aksjekurs toppet seg på ₹5 855 tidligere i år. Senest har den flyttet til et bjørnemarked, og falt med over 20 % fra det høyeste punktet i år.

Aksjen har også dannet en synkende kanal, som har en viss likhet med en fallende kile. I de fleste tilfeller er dette mønsteret ofte et bullish tegn. Det har holdt seg over 50-dagers og 100-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA). Derfor vil aksjen sannsynligvis sprette tilbake ettersom investorer målretter nøkkelmotstandspunktet til ₹5000.

ICICI Bank

ICICI, en av de største bankene i India, har gjort det bra i år, og har overgått slike som HDFC og Axis Bank. 

Aksjen har steget med over 24 % i år, mens Nifty Bank-indeksen har steget med mindre enn 10 %. Denne ytelsen skjedde etter at selskapet publiserte sterke økonomiske resultater, som viste at fortjenesten steg med 11,8 % til 14 980 crore eller 1,4 milliarder dollar.

Resultat etter skatt økte med 14,6 % mens innskudd økte med 14,1 % til over 171 milliarder dollar. Dette er bemerkelsesverdig siden de fleste indiske banker ser svak innskuddsvekst etter hvert som kunder flytter til pengemarkedsfond.

Når vi ser på det daglige diagrammet, merker vi at ICICI Bank-aksjekursen har beveget seg sidelengs den siste tiden. Den har stoppet på 1240 INR, noen få poeng under nøkkelmotstandspunktet på 1246 INR. Aksjen har dannet et dobbelt-topp diagrammønster, et populært bearish tegn.

Derfor er det en risiko for at aksjen vil trekke seg tilbake i løpet av de kommende dagene med mindre okser krysser motstandsnivået ved ₹1 247 og ugyldiggjør dobbelttoppmønsteret.

Bajaj Finserv

Aksjekursen på Bajaj Finserv har fortsatt å gjøre det bra i år. De fleste av disse gevinstene startet i juli da selskapet la ut blandede økonomiske resultater.

På den positive siden økte forvaltningskapitalen med 31 % til over 42,6 milliarder dollar. Bokførte lån økte med 10 % mens antall kunder steg til 88,1 millioner. Denne ytelsen gjør Bajaj Finserv til et av de største ikke-bankselskapene for finansielle tjenester i India.

Mens selskapet har dratt nytte av høye renter, med netto renteinntekter som stiger med 25 %, er det tegn på at mislighold øker.

Bajaj Finserv-aksjen har steget til det høyeste på ₹1 876. Senest krysset den det viktige motstandspunktet på ₹1 740, den forrige rekorden. Det har også dannet et gyldent korsmønster ettersom 200-dagers og 50-dagers glidende gjennomsnitt har krysset hverandre.

Det er imidlertid tegn på at aksjen har blitt svært overkjøpt ettersom Relative Strength Index (RSI) har beveget seg til det ekstreme overkjøpte punktet på 80 mens Stokastisk Oscillator har flyttet til over 93.

Derfor, mens de langsiktige utsiktene for aksjen er positive, er det tegn på at den vil ha en kortsiktig reversering ettersom noen investorer begynner å ta fortjeneste. Hvis dette skjer, er neste punkt å se på 1 740 INR.