Celestica-aksjen får en "Kjøp"-vurdering fra Stifel: bør du investere?

Mandag oppgraderte analytikere hos Stifel Celestica Inc. (NYSE: CLS) fra "Hold" til "Kjøp", og opprettholdt kursmålet på $58. Dette innebærer en potensiell oppside på over 40 % fra dagens prisnivå.

Oppgraderingen gjenspeiler Stifels tillit til Celesticas evne til å oppnå en FY25 EPS på $4,00, til tross for forventet nedgang i serversalg på grunn av en teknologiovergang hos en stor kunde.

Stifel tror at vekst i Celesticas kommunikasjonssegment, spesielt drevet av investeringssyklusen for 800-G-svitsj, vil mer enn oppveie disse nedgangene, og posisjonere selskapet for fortsatt sterk ytelse.

Celesticas aksje har vist betydelig motstandskraft og vekst i år, og handlet opp 40 % hittil i år (YTD) til tross for en tilbakegang på 35 % fra all-time high i juli.

Denne robuste ytelsen kan tilskrives selskapets strategiske posisjonering i områder med høy vekst som AI og datasentre, som har drevet betydelig etterspørsel etter segmentet Connectivity and Cloud Solutions (CCS).

CCS-segmentet, som står for en stor del av Celesticas inntekter, rapporterte en bemerkelsesverdig 51 % år-over-år vekst i Q2 2024, noe som bidro til en samlet inntektsøkning på 23 % i løpet av kvartalet.

Celesticas forretningsvekst og utfordringer

Celesticas virksomhet er på solid grunn, styrket av konsekvent inntektsvekst og lønnsomhetsforbedringer.

Selskapet har flyttet sin inntektsmiks strategisk mot mer lønnsomme strømmer, med CCS-segmentets margin økt til 7,2 % i Q2 2024, opp fra 6,0 % året før.

Dette skiftet er i stor grad drevet av den økende etterspørselen etter nettverksprodukter med høy ytelse, for eksempel 800G-svitsjer, som er avgjørende for AI-applikasjoner som krever høy gjennomstrømning og lav ventetid.

Denne etterspørselen forventes å vedvare, med Celestica godt posisjonert til å dra nytte av den pågående utvidelsen av datasenterinfrastruktur av sine hyperskalakunder.

Det er imidlertid viktig å merke seg at Celestica opererer i en svært konkurransedyktig og ustabil industri. Selskapets avhengighet av noen få nøkkelkunder, som bidrar med en betydelig del av inntektene, utgjør en risiko for virksomheten.

Enhver reduksjon i bestillinger eller forsinkelser fra disse kundene kan ha betydelig innvirkning på Celesticas økonomiske resultater.

I tillegg betyr selskapets lave marginer, typisk for Electronic Manufacturing Services (EMS), at selv mindre driftsforstyrrelser eller makroøkonomiske endringer kan påvirke lønnsomheten betydelig.

Celestica Q2 resultater og verdivurderinger

Til tross for disse utfordringene var Celesticas resultater for andre kvartal 2024 imponerende. Selskapet rapporterte en justert EPS på 0,91 dollar, over forventningene, med en omsetning på 2,39 milliarder dollar – en økning på 23,2 % fra året før.

Denne sterke prestasjonen førte til at ledelsen økte utsiktene for 2024 for hele året, og ventet nå at omsetningen nådde 9,45 milliarder dollar og justerte EPS til 3,62 dollar.

Når det gjelder verdsettelse, handles Celesticas aksje for øyeblikket til et P/E-forhold på rundt 14x, noe som stemmer overens med bransjegjennomsnitt, men er høyere enn de historiske normene.

Denne premien reflekterer markedets anerkjennelse av Celesticas vekstpotensial, selv om den gir lite rom for feil. Selskapets høye kundekonsentrasjon og den iboende volatiliteten i inntektsstrømmene betyr at eventuelle feiltrinn kan føre til en betydelig omvurdering av aksjen.

Med de grunnleggende faktorene dekket, er det på tide å fordype seg i den tekniske siden. Å analysere diagrammene vil bidra til å avgjøre om Celesticas nylige rally har mer plass å kjøre, og om dagens prisnivå gir en overbevisende mulighet for investorer.

Celestica aksjeteknisk analyse

Celesticas aksje har opplevd en betydelig oppgang siden andre halvdel av 2023, og har femdoblet seg det siste året. Denne sterke oppgangen møtte imidlertid motstand forrige måned, med aksjer som toppet seg over $63 før de trakk seg tilbake med 35%.

Mens aksjen forblir i en langsiktig oppgående trend, har momentumet endret seg nedover i de kort- og mellomlangsiktige diagrammene.

Kilde: TradingView

Til tross for dette kan bullish investorer vurdere å gå inn i en lang posisjon på nåværende nivåer, siden aksjen handles nær sin mellomlangsiktige støtte rundt $38,8.

Så lenge Celesticas aksje holder seg over dette nivået, er sannsynligheten for et tilbakeslag fortsatt høy.

For bearish tradere er $38,8 et kritisk nivå å se også. En pause under denne støtten kan gi en mulighet til å initiere korte posisjoner.

Hvis dette nivået ikke holder, kan aksjen synke ytterligere til sin 61,8% Fibonacci retracement nær $30,8, hvor shortselgere kan se etter å ta fortjeneste.