1 REIT-aksje å kjøpe, 1 å selge: Medical Properties Trust, Alexandria (ARE)

Eiendomsselskaper gjør det relativt bra ettersom mange av dem fortsetter å navigere godt gjennom den mye omtalte forfallsmuren og som Federal Reserve peker på rentekutt.

Vanguard Real Estate ETF (VNQ) steg til en topp på 97,2 dollar onsdag, 42 % over det laveste nivået i 2023. Den har hoppet med over 14 % i år, og slo SPDR Dow Jones ETF (DIA), som har steget med ca. 10 %.

Andre eiendomsfokuserte fond har også gjort det bra siden lave renter vil senke låne- og refinansieringskostnadene. Denne artikkelen ser på to populære REITs: Medical Properties Trust (MPW) og Alexandria Real Estate Equities (ARE).

Medical Properties Trust | MPW

Medical Properties Trust er en ledende REIT som har blitt populær, av feil grunner, nylig.

Det er den største eieren av sykehuseiendomsselskaper i USA. Etter å ha kjøpt disse eiendommene jobber selskapet for å generere konsistente inntekter fra sykehusoperatørene.

I teorien er sykehusindustrien relativt sikker på grunn av den voksende amerikanske befolkningen som fortsetter å eldes. Industrien støttes også av Medicare/Medicaid, som bruker billioner hvert år.

Imidlertid har Medical Properties Trust kommet under press på grunn av noen få problematiske kunder som slet med å betale husleie: Prospect og Steward Healthcare. Steward begjærte seg konkurs for noen måneder siden.

Denne uken ga dommer Christopher Lopez de to selskapene foreløpig godkjenning for en avtale der MPW vil overta Stewards sykehus og finansiere alle utgifter. Som en del av avtalen vil Steward frafalle alle krav mot MPW og fortsette å selge virksomheten i Florida. Disse midlene vil bli brukt til å betale långivere og kreditorer.

Steward har solgt sin virksomhet, inkludert Wadley Regional Medical Center i Texas til Christus Health.

MPW har også slitt på grunn av det pågående høyrentemiljøet. I dette befant selskapet seg i et misforhold mellom leiekontraktene og den gjennomsnittlige varigheten på gjelden som ble brukt til å finansiere disse avtalene, i de fleste tilfeller over 15 år. Som et resultat bestemte den seg for å kutte utbyttet igjen.

Medical Properties Trust-aksjen har gjort det bra i år, og steg med over 80 % fra det laveste punktet i januar. Denne prestasjonen er mest fordi investorer tror at ledelsen gjør det bra med å snu selskapet.

Imidlertid er mange investorer ikke overbevist om fremtiden og har plassert shortposisjoner, noe som gir den en shortrente på nesten 40%.

På den positive siden har selskapet dannet en stigende kanal og beveget seg over 50-dagers glidende gjennomsnitt. Den prøver også å gjøre et rent brudd over 23,6 % retracement-punktet.

Risikoen er imidlertid at selskapet har dannet et hode- og skulderdiagrammønster, et populært bearish tegn.

Derfor, i dette tilfellet, vil et brudd under halsen på $4,33 peke på flere ulemper. På den annen side vil flere gevinster bli bekreftet hvis aksjen stiger over høyre side av H&S-mønsteret til $5,30.

Alexandria Eiendom | ER

Alexandria Real Estate er en av de største REIT-ene i USA med over 20 milliarder dollar i verdsettelse. Den har også en sterk merittliste siden prisavkastningen siden børsnoteringen har vært over 430 %. Totalavkastningen, inkludert utbytte, har vært høyere.

Alexandria er vesentlig forskjellig fra MPT fordi det fokuserer på biovitenskap og landbruksteknologi. Det teller noen av de største aktørene i den farmasøytiske industrien som Roche, Illumina, Bristol-Myers Squibb, Sanofi og Eli Lilly som kunder.

Ved å ha blue-chip-kunder unngår Alexandria husleieproblemene som Medical Properties har stått overfor. De fleste av disse selskapene har også lange leiekontrakter og flytter sjelden til andre eiendommer.

I likhet med andre REITs har den imidlertid gått gjennom en vanskelig periode på grunn av høye renter og synet på at den var overvurdert. Den falt fra et maksimum på $204 i 2021 til et lavpunkt på $88 tidligere i år.

Nå, med rentene som skal begynne å falle, kan selskapet dra betydelige fordeler siden det har blitt ganske billig. Det handles til en prispris til midler fra operasjoner (P/FFO) på 12, som er lavere enn dens historiske standarder. Selskapets utbytteavkastning har også blitt mer attraktivt med 4,34 %.

ARE lager teknisk analyse

Mest bemerkelsesverdig har ARE-aksjen noen interessante tekniske egenskaper. På det ukentlige diagrammet har den steget over 23,6 % Fibonacci Retracement-punktet. Det har også snudd nøkkelen 50-ukers eksponentielt bevegelig gjennomsnitt (EMA).

Viktigst av alt, Alexandria Real Estate har dannet det som ser ut som et bullish flaggdiagram mønster vist i grønt. I de fleste tilfeller er dette et av de viktigste bullish-mønstrene i markedet.

Det virker også som det har dannet et fallende kilediagram, som er et populært bullish tegn. Derfor kan aksjen snart få et bullish breakout ettersom okser sikter mot neste viktige motstandspunkt på $130, 38,2% retracement-punktet.