Alaska Air samler seg om profittveiledning: er det på tide å kjøpe?

Aksjene i Alaska Air Group, Inc. (NYSE: ALK) åpnet sterkt i dag, og steg med 3 %, etter flyselskapets kunngjøring om en oppjustering av resultatguidingen for tredje kvartal.

Selskapet forventer at EPS for tredje kvartal vil variere mellom $2,15 og $2,25, en betydelig økning fra tidligere utsikter på $1,40 til $1,60 og godt over $1,61 konsensus.

Denne oppjusteringen tilskrives i stor grad en sterk etterspørsel etter sommerreiser, der flyselskapet hadde en rekordtidsplan med en bemerkelsesverdig fullføringsgrad på 99,3 %.

I tillegg dro Alaska Air fordel av uventede inntekter i juli på grunn av bransjeomfattende forstyrrelser knyttet til CrowdStrike, og fortsatte sterke resultater i august og september.

Videre har selskapet senket sine økonomiske drivstoffkostnadsforventninger for kvartalet, og spådd et område på $2,60 til $2,70 per gallon, hjulpet av modererende råoljepriser og vestkystens raffineringsmarginer.

Alaska Airs oppkjøp av Hawaiian Holdings

I tillegg til resultatøkningen, trekker Alaska Airs strategiske grep investorenes oppmerksomhet.

Selskapet kjøper Hawaiian Holdings (NASDAQ: HA) for 1,9 milliarder dollar, en avtale som har vært undersøkt av ulike reguleringsorganer.

Til tross for bekymringer uttrykt av United Airlines (UAL) og noen statlige myndigheter, fullførte Justisdepartementet (DOJ) nylig sin regulatoriske gjennomgang av fusjonen uten vesentlige innvendinger.

Fokuset flyttes nå til Department of Transportation (DOT), som forventes å gi en avgjørelse snart.

Avtalen blir sett på som et strategisk grep for å styrke Alaska Airs markedstilstedeværelse, spesielt i Hawaii- og Stillehavsmarkedet, samtidig som begge merkenes identitet opprettholdes.

Den foreslåtte fusjonen med Hawaiian Airlines er avgjørende for Alaska Air ettersom det ser ut til å navigere i det stadig mer konkurransedyktige landskapet.

Avtalen, som forventes å bevare flyreiser mellom øyene til rimelige priser, er nøye strukturert for å unngå fallgruvene som førte til sammenbruddet av JetBlue-Spirit-fusjonen.

Alaska Air har forpliktet seg til å opprettholde Hawaiian Airlines sin Airbus-flåte og merkevare, samtidig som de potensielt kan gjenbruke noen fly for å styrke virksomheten.

Denne sammenslåingen, hvis den blir godkjent, kan betydelig styrke Alaska Airs posisjon i det lukrative Hawaii-markedet, hvor det vil inneha nesten 40 % av kapasiteten fra fastland til Hawaii, en kritisk faktor i selskapets fremtidige vekststrategi.

Alaska Airs resultat for 2. kvartal

Alaska Airs resultat for andre kvartal 2024 ga en blandet pose resultater. Flyselskapet rapporterte en ikke-GAAP EPS på 2,55 dollar, og slo analytikernes forventninger med 0,49 dollar.

Omsetningen på 2,9 milliarder dollar falt imidlertid under estimatene med 40 millioner dollar, noe som markerer en beskjeden økning på 2,1 % fra år til år.

Selskapet genererte 580 millioner dollar i kontantstrøm fra driften og hadde 2,5 milliarder dollar i ubegrensede kontanter og omsettelige verdipapirer per 30. juni 2024.

Til tross for disse sterke kontantstrømmålingene, reviderte Alaska Air sin helårs EPS-veiledning ned til et område på $3,50 til $4,50, noe som gjenspeiler pågående utfordringer i kostnadsmiljøet, spesielt drivstoffpriser og lønnskostnader.

Operasjonelt har Alaska Air gjort flere fremskritt, inkludert en fullføringsgrad på 99,5 % i Q2, en av de høyeste i bransjen.

Selskapet fortsetter å utvide sin flåte ved å legge til nye Boeing 737-9 og 737-8 fly, og har forbedret sine lastekapasiteter med tillegg av en andre 737-800 fraktebåt.

I tillegg understreker Alaska Airs bærekraftinitiativer, som å tilby bærekraftige flydrivstoffkreditter til passasjerer, og dets anerkjennelse for kundetilfredshet og mangfold, deres forpliktelse til langsiktig verdiskaping.

Alaska Airs utfordringer

Til tross for disse positive sidene står Alaska Air overfor flere utfordringer. De økende kostnadene for flydrivstoff, spesielt på vestkysten, er fortsatt en betydelig bekymring, selv om den nylige moderasjonen i raffineringsmarginene gir en viss lettelse.

I tillegg forhandler selskapet om en ny kontrakt med sine flyvertinnene. Dette kan føre til høyere lønnskostnader, tilsvarende det som er observert i bransjen etter COVID-19.

Alaska Airs evne til å håndtere disse kostnadene vil være avgjørende når det søker å forbedre lønnsomheten.

I utgangspunktet er Alaska Air fortsatt et solid selskap med en sterk balanse, med 2,5 milliarder dollar i kontanter og omsettelige verdipapirer.

Flyselskapet har en gjeld-til-kapitaliseringsgrad på 45 %, innenfor målområdet 40 % til 50 %, og fortsetter å kjøpe tilbake aksjer, noe som viser tillit til sine langsiktige utsikter.

Selskapets strategiske fokus på Pacific Northwest og dets ekspansjon til nye markeder, som Latin-Amerika og Karibia, posisjonerer det godt for å fange fremtidige vekstmuligheter.

Mens Alaska Air fortsetter å navigere i disse mulighetene og utfordringene, gjenstår spørsmålet: Er det på tide å kjøpe?

For å svare på det spørsmålet, er det avgjørende å undersøke de tekniske indikatorene som kan gi innsikt i aksjens prisbevegelser og identifisere mulige inngangspunkter.

La oss dykke ned i diagrammene for å vurdere hvor Alaska Air kan være på vei i de kommende ukene og om det er klar for fortsatt vekst eller potensiell volatilitet.

Alaska Air-aksjen: sterk støtte til $32

Alaska Airs aksjer så en rask nedgang fra $70 til $20 under utbruddet av COVID-19-pandemien, men gjorde en sterk bedring tilbake til over $70 innen andre halvdel av 2021.

Kilde: TradingView

Siden den gang har aksjen hatt en langvarig nedtur, fremhevet av lavere topper og lavere nedturer på de daglige diagrammene.

Til tross for denne bearish trenden på de langsiktige diagrammene, har Alaska Airs aksje funnet støtte flere ganger nær $32 siden oktober i fjor, og har ikke klart å gå under den.

Tatt i betraktning at investorer som ønsker å gå inn i aksjen etter dagens oppgang i resultatguiden kan gjøre det på dagens nivå med et stop loss på $31,4.

Hvis aksjen begynner å være vitne til bullish momentum på kort og mellomlang sikt, kan den ta den tilbake til fjorårets topper nær $57.

Traders som forblir bearish på aksjen og ønsker å sette i gang korte posisjoner, må vente på at den spretter tilbake over $42, hvoretter de kan shorte aksjen med et stop loss over den siste swing high på $46,2.

Hvis det langsiktige bearish momentumet råder, kan vi igjen se aksjen falle nær $32 og få støtte der.