Citi gjenopptar dekningen av Eli Lily med en kjøpsvurdering: Bør du investere?

Citi har gjenopptatt dekningen av Eli Lilly & Co. (NYSE: LLY) med en "Kjøp"-rating, og setter et kursmål på $1 060 per aksje – noe som innebærer en potensiell 13 % oppside fra gjeldende aksjekurs.

Den fornyede optimismen fra Citi-analytikere, ledet av Peter Verdult, er først og fremst drevet av den fortsatte suksessen til Eli Lillys GLP-1-pipeline, spesielt fedmemidlene tirzepatide (markedsført som Mounjaro og Zepbound). Analytikere har hevet sine prognoser for disse stoffene, med henvisning til sterke salgs- og resepttrender.

I tillegg bidrar den orale GLP-1-kandidaten, orforglipron, til de positive utsiktene, ettersom den forventes å møte begrenset konkurranse på grunn av bivirkninger sett i rivaliserende behandlinger som Roches CT-996.

Eli Lillys produksjonsutvidelse

Eli Lilly er ikke bare fokusert på sin GLP-1-rørledning; den utvider sine produksjonsevner aggressivt.

Selskapet annonserte nylig en investering på 1,8 milliarder dollar i Irland, inkludert en utvidelse på 1 milliard dollar av Limerick-anlegget og en utvidelse på 800 millioner dollar i Kinsale.

Disse fasilitetene er avgjørende for å produsere de aktive ingrediensene som trengs for dens voksende biologiske portefølje, inkludert Alzheimers behandling.

Denne utvidelsen er en del av en bredere strategi, der Lilly har forpliktet seg over 20 milliarder dollar siden 2020 for å styrke produksjonsfotavtrykket over hele USA og Europa.

Produksjonen på disse stedene forventes å øke innen 2026, noe som støtter selskapets ambisiøse vekstplaner.

Eli Lilly Q2 resultatrapport

Eli Lillys nylige prestasjoner strekker seg utover produktutvikling og produksjon.

Selskapet rapporterte enestående inntjening i andre kvartal, med en omsetning på 36 % år-over-år til 11,3 milliarder dollar, noe som betraktelig slo Wall Street-forventningene.

Denne veksten ble drevet av den sterke ytelsen til Mounjaro og Zepbound, som bidro til en imponerende 46 % økning i inntektene når man ekskluderer engangssalget av rettigheter for Baqsimi året før.

Selskapet har hevet sin inntektsguiding for hele året til $45,4-$46,6 milliarder, opp fra forrige prognose på $42,4-$43,6 milliarder, noe som gjenspeiler det sterke momentumet til nøkkelmedisinene.

Ledelsen i Eli Lilly har også gitt positive syn på selskapets resultat per aksje (EPS).

For 2024 forventer selskapet nå ikke-GAAP EPS til å variere mellom $16,10 og $16,60, en betydelig økning fra tidligere veiledning på $13,50 til $14,00.

Denne oppgraderingen understreker selskapets tillit til å opprettholde robust lønnsomhet, selv når det navigerer i prispress i noen av sine markeder.

Spesielt har selskapets bruttomargin også forbedret seg, med midtpunktet i den oppdaterte veiledningen antydet en marginøkning til 37 % fra 33 % tidligere.

Til tross for disse styrkene, står Eli Lilly overfor noen utfordringer.

Selskapet må navigere i potensielle utfordringer, som prispress, regulatorisk gransking og konkurranse fra andre farmasøytiske giganter som Novo Nordisk.

Dessuten, mens selskapet har klart å håndtere noen begrensninger i forsyningskjeden, kan den pågående etterspørselen etter produktene føre til kortsiktige forsyningsproblemer, som potensielt kan påvirke salget.

Eli Lilly aksjevurdering

Når det gjelder verdsettelse, handler Eli Lilly til et forward non-GAAP pris-til-inntekt (P/E)-forhold på omtrent 57x.

Selv om dette er lavere enn den siste toppen på 67,8x, er den fortsatt betydelig over femårsgjennomsnittet på 39,1x.

Den høye verdsettelsen gjenspeiler investortilliten til selskapets vekstutsikter, spesielt i GLP-1-franchisen.

Imidlertid antyder det også at aksjen er priset for perfeksjon, og gir lite rom for feil.

Investorer må vurdere om den nåværende premien er rettferdiggjort av selskapets fremtidige inntjeningspotensial.

Eli Lillys sterke forretningsgrunnlag kompletteres av strategiske investeringer og driftseffektivitet.

Selskapets evne til å innovere og bringe nye behandlinger til markedet, slik som den nylige godkjenningen av Kisunla (donanemab) for Alzheimers, viser den robuste R&D-pipeline.

Imidlertid fremhever den blandede ytelsen til ikke-diabetes-porteføljen og usikkerheten rundt nye produktlanseringer viktigheten av fortsatt utførelse i en konkurranseutsatt bransje.

De siste priskuttene for Zepbound, selv om de er utformet for å løse problemer med rimelighet og forsyning, reiser også spørsmål om den langsiktige innvirkningen på lønnsomheten.

Når vi utforsker videre, er det neste logiske trinnet å dykke ned i aksjens tekniske mønstre for å se om diagrammene stemmer overens med de bullish utsiktene til analytikere hos Citi eller foreslår forsiktighet.

Eli Lilly teknisk analyse: bullish momentum

Eli Lillys aksje har sett en veldig sterk rally siden mars i fjor, og har mer enn tredoblet seg i denne perioden.

Aksjen gikk gjennom en retracement tidligere i år i juli fra et høyt over $960 til et lavt nivå under $750, den har gjort en fullstendig bedring siden den gang.

Kilde: TradingView

Så lenge aksjen fortsetter å handle over sin siste lavpris på $747, vil oksene ha kontroll.

Derfor kan investorer som ønsker å kjøpe aksjen på nåværende nivå gjøre det med et stop loss på $744.

Hvis den fortsetter å vise nåværende bullish momentum, kan vi se at den når Citis mål på $1060 snart.

Traders som har et bearish syn må unngå å shorte aksjen på nåværende nivåer da den viser styrke på tvers av tidsrammer.

En shortposisjon må kun vurderes hvis aksjen gir en daglig lukking under sitt 50-dagers glidende gjennomsnitt, som for øyeblikket er på $896.