Forex prognoser: Sørafrikansk rand (ZAR) og tyrkisk lira (TRY)

Valutamarkedet vil være begivenhetsrikt denne uken ettersom sentralbanker i USA, Japan og mange andre land publiserer sine rentebeslutninger. Den mest bemerkelsesverdige vil være Federal Reserve, som forventes å begynne å kutte renten på onsdag. Denne artikkelen ser på den sørafrikanske randen (ZAR) og den tyrkiske liraen (TRY).

Sørafrikansk randanalyse

Den sørafrikanske randen har vært en av de beste valutaene i de fremvoksende markedene. Den har hoppet med nesten 9 % fra det laveste punktet i år og svever nær det laveste nivået siden juli 2023.

USD/ZAR-kursen har trukket seg tilbake på grunn av det nylige sørafrikanske valget hvor ANC tapte for første gang siden slutten av apartheid.

Valgtapet har fått partiet til å inngå en avtale med den næringsvennlige demokratiske alliansen (DA).

Som et resultat har forretningstilliten gått tilbake de siste månedene mens forbrukerne har det relativt bra. Sørafrikanske aksjer har også hoppet, godt hjulpet av lokalbefolkningen og internasjonale investorer.

Det viktigste er at det er tegn på at Sør-Afrika har begynt å håndtere kraftkrisen som har eksistert de siste årene. Mens belastningsreduksjonen fortsatt pågår, har frekvensen forbedret seg de siste månedene. Sør-Afrikas kredittvurdering har også blitt oppgradert av byråer som Moody's og S&P Global.

Derfor vil Reserve Bank of South Africa (SARB) være i søkelyset når den avgir sin rentebeslutning denne uken.

Analytikere tror at banken vil begynne å kutte renten for første gang siden 2020. Dessuten er det tegn på at landets inflasjon faller. Analytikere forventer at den overordnede konsumprisindeksen falt til 4,5 % i august, midt på målet.

USD/ZAR teknisk analyse

Det daglige diagrammet viser at USD til ZAR-kursen har vært i en nedadgående trend. Dette salget kan fortsette ettersom Federal Reserve-kuttene presser flere investorer til vekstmarkedsland som Sør-Afrika.

USD/ZAR-paret har falt til et lavpunkt på 17,7, noen få poeng under nøkkelstøttenivået på 17,86, det laveste punktet i juni. Det har holdt seg under 50-dagers og 200-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA).

Paret har også dannet et bearish vimpeldiagram, et populært bearish tegn. Derfor vil den sannsynligvis fortsette å falle ettersom selgere målretter den neste nøkkelstøtten til 17,4, det laveste punktet i juli 2023.

Analyse av tyrkiske lire

Den tyrkiske liraen vil også være i søkelyset denne uken når sentralbanken i Republikken Tyrkia (CBRT) leverer sin rentebeslutning.

Som noen få andre banker forventes det ikke å levere et rentekutt eller renteøkning i dette møtet. I stedet vil den la prisene være uendret på 50 % for det sjette møtet på rad.

CBRT er sentralbanken som er under intenst press på grunn av valutaens svekkelse og den høye inflasjonen.

Den tyrkiske liraen har krasjet med over 15 % i år og med 26 % de siste 12 månedene. Den har også falt med 500 % de siste fem årene.

Likevel er det noen gode nyheter fra Tyrkia. Nyere data viste at overskriften KPI falt fra over 72 % til 52 %, og CBRT håper at den vil ende året på rundt 40 %.

Landet har også fått noen kredittoppgraderinger. Tidligere denne måneden ble landet oppgradert av Fitch til BB- på grunn av sin forbedrede finanspolitikk. Moody's oppgraderte også landet for første gang på over et tiår. S&P Global, det andre gigantiske ratingbyrået, har også oppgradert landet.

Disse byråene siterte sentralbankens ortodokse politikk, planlagte budsjettkutt og lønnsjusteringer.

Utsiktene til USD/TRY-paret er likevel dempet fordi president Erdogan kan endre det umiddelbart. I motsetning til andre land har den tyrkiske presidenten mandat til å ansette og sparke sentralbanktjenestemenn etter eget ønske.

USD/TRY teknisk analyse

USD/TRY-diagram av TradingView

Det ukentlige diagrammet viser at USD til TRY-kursen har vært i en sterk bullish trend i lang tid. Den nådde en topp på 34,46, opp fra fjorårets laveste på 18.

Paret har hele tiden holdt seg over alle glidende gjennomsnitt, noe som betyr at oksene har kontroll. Derfor vil paret sannsynligvis forbli i dette området når Fed og CBRT tar sine beslutninger. En tilbakegang i tyrkisk lira kan ikke utelukkes i de kommende månedene ettersom utenlandske investorer flytter til landet.