Children's Place-aksjen har kortklemt; på tide å kjøpe?

Børskursen på Children's Place (PLCE) har iscenesatt et sterkt comeback de siste dagene, noe som gjør det til et av de best presterende selskapene i detaljhandelen. Den steg til et høydepunkt på $17,20, det høyeste punktet siden 6. mars, og 233 % over det laveste nivået denne måneden.

Kortklem fortsetter

The Children's Place har vært et av de dårligst presterende selskapene i detaljhandelen de siste årene. Etter å ha nådd toppen på $155,30 i 2018, falt aksjen til et lavpunkt på $4,66 tidligere denne måneden.

Dette krakket skjedde ettersom salgsveksten avtok og fortjenesten falt, noe som vekket bekymring for at den kan gå konkurs. Salget har vært på linje med andre spesialforhandlere, som sliter ettersom konkurransen fra generelle butikker som Walmart og e-handelsplattformer som Amazon øker.

For eksempel har en apotekgigant som Rite Aid gått konkurs mens populære merker som CVS og Walgreens Boots Alliance er noen av de fremste etternølerne i bransjen.

Tilsvarende er rabattforhandlere som Dollar Tree, Dollar General og Five Below noen av de dårligste selskapene i S&P 500-indeksen da de stupte med nesten 50 % i år. Ulta Beauty, som fokuserer på kosmetikkartikler har også falt.

Children's Place-aksjen har underprestert da dens årlige inntekter falt fra 1,8 milliarder dollar i 2020 til over 1,6 milliarder dollar i fjor. I samme periode har det gått fra å være et lønnsomt selskap til et tapsgivende. Det gikk med et nettotap på 154 millioner dollar det siste regnskapsåret.

Samtidig har selskapets balanse vært under press da kontanter og kortsiktige investeringer falt fra 68,5 millioner dollar i 2020 til 13,6 millioner dollar i 2023. Det hadde over 316 millioner dollar i kortsiktige lån og 165 millioner dollar i langsiktig gjeld.

Som sådan presset kombinasjonen av økende gjeld og en svak balanse mange shortselgere til å shorte selskapet, og presset dets korte rente til over 22 %.

Forbedrede økonomiske beregninger

Den pågående PLCE-aksjekursen skjedde etter at selskapet publiserte sine økonomiske resultater forrige uke.

Den totale omsetningen falt med 7,5 % i tredje kvartal til over 319 millioner dollar på grunn av den pågående e-handelsdivisjonen.

I likhet med andre forhandlere har The Children's Place økt sin e-handelsvirksomhet, noe som har ført til mer markedsføringsutgifter. Denne inntektsnedgangen skjedde da selskapet reduserte markedsføringsutgiftene og andre tilbud som gratis frakt.

Resultatene viste også at det sammenlignbare detaljsalget falt med 7,2 % mens bruttofortjenesten steg til 111,8 millioner dollar.

The Children's Places nettoomsetning for første halvår falt med 11 % til over 587 millioner dollar mens bruttofortjenesten hoppet til 204,5 millioner dollar.

Disse resultatene betyr at ledelsen gjør det bra for å redusere sine kostnader og forbedre lønnsomheten.

Risikoen er imidlertid at den har betydelige varelager i butikkene. Disse varebeholdningene steg fra over 362 millioner dollar i februar til 520 millioner dollar i siste kvartal.

Det er også en risiko for at ledelsen ønsker å skaffe kapital for å øke balansen. Det har leieforpliktelser verdt 45 millioner dollar for resten av 2024 og 64 millioner dollar i 2025. Det vil sannsynligvis bruke sin gjenværende revolverende kreditt til å betale denne gjelden. Heldigvis har den ingen gjeld som forfaller i resten av dette året, 2025 og 2026.

The Children's Place aksjekursanalyse

Det ukentlige diagrammet viser at PLCE-aksjen tok et kraftig oppsving nylig. Denne utvinningen skjedde etter at den dannet et fallende kilediagram, et populært bullish tegn.

Aksjen har nå steget over 50-ukers og 25-ukers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA), et positivt tegn. Dessuten har de to linjene i MACD-indikatoren gjort en bullish crossover mens Relative Strength Index (RSI) har vippet oppover.

Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å stige ettersom kjøpere målretter det neste psykologiske punktet på $20. I de fleste tilfeller har imidlertid disse korte klemmene en tendens til å være kortvarige, noe som betyr at de snart kan miste fart.