Ola Electric-aksjen i fokus når Goldman Sachs, BofA starter "kjøp"-samtaler, se en oppside på 50 %

Aksjer i Ola Electric Mobility har fått betydelig oppmerksomhet under tirsdagens handelssesjon etter kjøpsvurderinger fra to store globale meglerhus, Goldman Sachs og BofA Securities.

Aksjekursen økte med over 7 % på de positive meglerbrevene. Dette følger en stort sett flat periode siden den dempede oppføringen for over en måned siden.

Etter å ha nådd en topp på Rs 157,53 den 20. august, har aksjen handlet i en rekkevidde og stengt på Rs 107,65 i forrige økt, og tapte over 3 % i et sløvt marked.

Bullish utsikter fra Goldman Sachs og BofA Securities

Goldman Sachs har satt en målpris på Rs 160 på Ola Electric, noe som antyder en oppside på 49,53 % fra mandagens sluttkurs.

Det globale meglerhuset forventer at selskapet vil oppnå betydelige milepæler, inkludert et EBITDA breakeven innen FY27 og et breakeven for fri kontantstrøm (FCF) innen FY30.

Goldman Sachs anslår en robust inntektsvekst på over 40 % sammensatt årlig fra FY24 til FY30, med en 11,9 % EBITDA-margin og en 27 % avkastning på investert kapital (ROIC) innen FY30.

"Vi ser på Ola Electric som positivt påvirket av langsiktige strukturelle trender i Indias elektriske tohjulsmarked til tross for debatter rundt sin egen produksjon av battericeller," sa Goldman Sachs.

I mellomtiden har BofA Securities satt en målpris på Rs 145, noe som signaliserer en potensiell 36% oppside.

Meglerhuset la vekt på selskapets teknologi- og kostnadslederskap, som de mener posisjonerer Ola Electric godt til å navigere i konkurranselandskapet.

BofA fremhevet også selskapets dominans i markedet for elektriske tohjulinger (E2W), med en andel på 40 % hittil i 2024.

"Adopsjonsraten for elektriske tohjulinger i India, for tiden på 6,5%, forventes å stige til 25% innen FY30, og Olas ledelse innen teknologi og kostnader vil drive suksessen," sa BofA Securities.

Kilde: Finshots

Bekymringer fra Ambit Capital og HSBC

Mens utsiktene fra Goldman Sachs og BofA Securities er positive, har Ambit Capital et mer forsiktig perspektiv.

Ambit initierte nylig dekning på Ola Electric med en "Sell"-rating og en målpris på Rs 99,60, med henvisning til bekymringer om økende konkurranse og potensielle politiske risikoer.

"Nye aktører som Honda og Suzuki som kommer inn på markedet, kombinert med eksisterende OEM-er som utvider sine porteføljer, kan erodere Ola Electrics markedsandel fra 42,4 % i FY25 til 25 % innen FY31," advarte Ambit Capital.

Firmaet reiste også bekymringer om den investeringsintensive karakteren til Ola Electrics forretningsmodell og risikoen for endringer i statlige insentiver.

I tillegg til den forsiktige følelsen beholdt HSBC også sin 'Kjøp'-rating, men flagget bekymringer om Ola Electrics nylige tap av markedsandeler.

Meglerhuset mistenker at tapene kan tilskrives økningen av lavere kostnadsvarianter fra konkurrenter og bemerket at det er en 15-20 % nedsiderisiko for volumanslag for FY25 og FY26 hvis disse trendene fortsetter.

Markedsandeler og veien videre

Til tross for de blandede utsiktene fra ulike meglerhus, er Ola Electrics posisjon som markedsleder i det indiske elektriske tohjulsområdet fortsatt solid.

Ettersom selskapet jobber mot sine breakeven-mål og navigerer i et raskt utviklende konkurranselandskap, vil de kommende årene være avgjørende for å avgjøre om Ola Electric kan opprettholde sitt markedslederskap og oppfylle sitt vekstpotensial.