Needham senker Workday-kursmålet til $300: Er WDAY-aksjen fortsatt et kjøp?

Needham-analytikere har senket kursmålet for Workday (NASDAQ: WDAY) fra $350 til $300 samtidig som de opprettholder en Kjøp-rating.

Til tross for denne nedjusteringen, representerer det nye målet fortsatt en potensiell oppside på 23 %.

Dette priskuttet fulgte Workdays nylige årlige kundekonferanse og analytikerdag, hvor ledelsen skisserte ambisiøse vekstplaner sentrert rundt AI-innovasjon og utvidelse av abonnementsinntekter.

I følge Needham skal selskapets strategiske initiativer, som den nye AI-drevne Illuminate-plattformen, gjøre det mulig for Workday å nå målet om vekst på 15 % abonnementsinntekter gjennom FY27, støttet av en robust partnerstrategi.

Canaccord Genuity er enig med Needham

Andre analytikere har gjentatt Needhams følelser.

Canaccord Genuity bekreftet nylig sin Buy-rating på aksjen med et prismål på $300, i samsvar med Needhams utsikter.

Canaccord mener at Workdays anslåtte 30 % fri kontantstrømmargin innen FY27 vil styrke sin posisjon som en pålitelig, kontantgenererende enhet, selv om vekstbanen virker mer gradvis enn hendelsesdrevet.

I mellomtiden handles Workdays aksje til omtrent 24x EV/FCF på 2025-estimater, som ifølge Canaccord er en rimelig verdivurdering for et selskap som forventes å levere over 20 % kontantstrømvekst i de kommende årene.

Workday kjøper Evisort

Workday har også skapt overskrifter nylig med oppkjøpet av Evisort, en AI-innfødt dokumentintelligensplattform, kunngjort 17. september 2024.

Denne avtalen er i tråd med Workdays bredere AI-strategi, ettersom Evisorts teknologi forventes å styrke Workdays tilbud på tvers av finans- og HR-plattformene, og gi mer avansert dokumenthåndtering og analysefunksjoner.

Administrerende direktør Carl Eschenbach bekreftet at selskapet aktivt søker oppkjøp for å drive vekst uten vesentlig utvanning av inntjeningen, og utnytter sine 7 milliarder dollar kontantreserver for strategiske kjøp som Evisort.

Arbeidsdag Q2 inntekter

Workdays inntjening for andre kvartal slo forventningene. Selskapet rapporterte en økning på 16,7 % fra år til år i totale inntekter, og nådde 2,085 milliarder dollar, og en økning på 17,2 % i abonnementsinntekter til 1,903 milliarder dollar.

Non-GAAP-inntjening per aksje (EPS) kom inn på 1,75 dollar, og oversteg konsensusestimatene med 0,10 dollar.

Workdays driftsmargin forbedret seg betydelig, og nådde 24,9 %, opp fra 23,6 % året før.

Selskapets 12-måneders abonnementsinntektsreserve vokste også med 16,1 % til 6,8 milliarder dollar, noe som reflekterer sterk etterspørsel etter produktene.

Til tross for disse positive økonomiske resultatene, står Workday overfor flere utfordringer, inkludert svak vekst i antall ansatte blant kundebasen, noe som førte til tempererte helårsveiledninger i Q1 FY25.

Ledelsen bemerket imidlertid at denne nedgangen begynner å avta, noe som gir et potensielt tegn på markedsoppgang.

Tailwinds for Workday inkluderer dens sterke markedsposisjon innen ERP-løsninger (Enterprise Resource Planning), dens voksende etterslep av abonnementsinntekter og dens jevne kontantstrømgenerering.

Selskapets AI-initiativer, spesielt innen automatisering av HR- og økonomiprosesser, kan også gi et konkurransefortrinn ettersom bedrifter i økende grad tar i bruk AI-drevne verktøy.

I tillegg ekspanderer selskapet aggressivt inn i finanssektoren, et uutnyttet marked hvor det har som mål å gjenskape suksessen innen HR.

Dette skiftet kan være en betydelig vekstdriver, spesielt ettersom Workday fortsetter å rulle ut AI-innovasjoner og ekspandere internasjonalt.

WDAY aksjevurdering

Workdays verdsettelse er fortsatt et tema for debatt blant analytikere.

Mens noen ser aksjen som rimelig verdsatt, mener andre at den har rom for vekst, spesielt når selskapet navigerer i sin AI-drevne transformasjon.

Med en anslått inntektsvekst på 15-16 % for FY25 og et mål om å utvide driftsmarginene til 30 % innen FY27, posisjonerer Workday seg som en langsiktig leverandør.

Imidlertid vil evnen til å nå disse målene avhenge av flere faktorer, inkludert vellykket integrering av oppkjøp som Evisort og fortsatt gjennomføring i både HR- og finanssektoren.

Økonomiske utsikter for hverdagen er positive

Når vi ser fremover, er Workdays økonomiske utsikter fortsatt positive.

Selskapet anslår abonnementsinntekter for FY25 mellom $7,7 milliarder og $7,725 milliarder, noe som representerer 17% vekst.

Driftsmarginer uten GAAP forventes å nå 25,25 %, noe over tidligere veiledning.

Gitt disse utsiktene, opprettholder mange analytikere en bullish holdning til aksjen, selv om markedet fortsatt er forsiktig med veksttakten i det nåværende makroøkonomiske miljøet.

For å få et klarere bilde av aksjens fremtidige retning, er det viktig å komplettere denne analysen med et dypere dykk i de tekniske indikatorene.

Ved å undersøke nøkkelnivåer, trendlinjer og momentumsignaler kan vi bedre vurdere om den nåværende prishandlingen støtter et bullish utsikter eller om ytterligere konsolidering er sannsynlig.

WDAY-aksje: møter motstand over $260

Workdays aksje nådde et rekordhøyt nivå på $311,26 i februar i år, men har vært i en nedadgående trend siden den gang.

Etter selskapets inntjeningskunngjøring for første kvartal så aksjen en massiv nedgang som tok den fra $260-nivåer til $200.

Selv om aksjen hoppet tilbake og gikk tilbake til $260-nivåer nylig etter at selskapet rapporterte sine Q2-resultater, fant den det vanskelig å handle over $260 og har gått tilbake siden den gang.

Kilde: TradingView

For øyeblikket viser aksjen svakhet på både kortsiktige og mellomlange diagrammer.

Tatt i betraktning at investorer som har et bullish syn på aksjen bare bør initiere en liten lang posisjon på nåværende nivåer med et etterfølgende stop loss under 100-dagers glidende gjennomsnitt.

Hvis aksjen klarer å gi en daglig lukking over $265, kan de legge til sine lange posisjoner.

Traders som er bearish på aksjen kan dra nytte av svakheten på mellomlang sikt ved å shorte aksjen på ethvert sprett tilbake over $250 med et stop loss på $264,8.

Hvis svakheten vedvarer, kan aksjen igjen falle tilbake til $200-nivået hvor man kan bokføre fortjeneste.