Kjøp Microsoft-aksjen og dens 15 % oppside - Morningstar

Microsofts (MSFT) aksjekurs har gjort det bra de siste tiårene, og bidratt til å drive den til det nest største selskapet i verden med en markedsverdi på over 3,2 billioner dollar. Den har økt med over 220 % de siste fem årene og over 750 000 % siden den ble børsnotert på 1980-tallet.

Analytikere hos Morningstar anslår at aksjen er verdt rundt 490 dollar, 14 % over dagens nivå. Gjennomsnittlig anslag fra analytikere som følges av Yahoo Finance er $496, 15% høyere enn denne ukens nivå.

Microsoft har enorm produktbredde

I en rapport bemerket Morningstars Susan Dziubinski at Microsoft har en enorm bredde på grunn av sine mange tjenester.

I dag brukes selskapets produkter av et stort antall selskaper fra hele verden.

Det mest grunnleggende av disse produktene er Microsoft Windows, som har en markedsandel på 71 % globalt. Det er mer populært enn andre operativsystemer på PC-er som macOS, Linux og Chrome OS.

Microsoft har etablert seg i denne bransjen, og mens markedsandelen har falt litt, er sjansen stor for at det blir den mest dominerende aktøren.

Det andre grunnleggende Microsoft-produktet er Office, som brukes av de fleste. Mens produkter som Google Docs, Dropbox Paper og Only Office har blitt mer populære, vil de fleste fortsette å bruke Office i lang tid.

Mens Microsoft Bing er en avstand nest etter Google, er det en stor plattform som samlet inn over 12 milliarder dollar i 2022, et tall som har vokst.

Microsoft er også en ledende aktør i andre bransjer. Teams, Zoom Video-alternativet, har tatt sterke markedsandeler i bransjen. Selskapet har også blitt et stort Salesforce-alternativ med sin Microsoft Dynamics-løsning. Denne løsningen ga over 5,4 milliarder dollar i inntekter i fjor.

Microsoft har også blitt en toppaktør innen kunstig intelligens. I tillegg til sine egenutviklede AI-løsninger, har den et partnerskap med OpenAI, skaperen av ChatGPT. Selskapet investerte 10 milliarder dollar i selskapet i 2023. Investeringen er nå mer verdifull ettersom selskapet søker å skaffe midler til en verdsettelse på 150 milliarder dollar.

Det viktigste er at Microsoft er et av de viktigste selskapene globalt siden det har den nest største markedsandelen i cloud computing-industrien etter Amazon.

Microsoft gjør det bra

De siste økonomiske resultatene viste at Microsoft gjorde det bra. Disse tallene viste at inntektene steg med 15 % til over 64 milliarder dollar. Driftsinntektene steg med 15 % til 27,9 milliarder dollar, mens nettoinntekten hoppet til 22 milliarder dollar.

Microsofts virksomhet gjorde det bra på tvers av alle segmentene, hjulpet av cloud computing, hvis inntekter økte med 19 % til over 28,5 milliarder dollar.

Produktiviteten og forretningsprosessene, som Morningstar nevnte, steg med 11 % til over 20,3 milliarder dollar, mens den personlige databehandlingen steg med 14 % til 15,9 milliarder dollar. LinkedIn, som Microsoft kjøpte for noen år siden, steg med 10 %.

Årsresultatene var sterke, med en årlig omsetning som toppet seg på 245,1 milliarder dollar, en økning på 16 % fra året før. Denne veksten ble delvis drevet av Xbox-innholds- og servicevirksomheten på grunn av Activision Blizzard-kjøpet.

Microsoft er en stor belønner av aksjonærer. Det returnerte 8,4 milliarder dollar til aksjonærene gjennom tilbakekjøp av aksjer og utbytte. Og denne uken annonserte den flere tiltak for å returnere overskytende penger til investorer.

Det økte utbyttet med 10 % til 83 cent og lanserte et nytt program for tilbakekjøp av aksjer på 60 milliarder dollar. Gjennom årene har disse tilbakekjøpene presset antallet utestående aksjer fra 7,73 milliarder til 7,43 milliarder.

Denne ytelsen betyr at Microsoft er en fremtidig utbyttearistokrat siden den har økt utbyttet de siste 19 årene.

En sentral bekymring blant investorer angående Microsoft er om verdivurderingen på 3,2 billioner dollar kan rettferdiggjøres. Dessuten er denne verdsettelsen 13,19x 2024-salg, som er høyere enn bransjemedianen på 2,85.

En nærmere titt på andre verdivurderinger viser at Microsoft ikke er så overvurdert. Det handles til et forward P/E-multippel på 33, høyere enn sektormedianen på 28. Dette multiplumet er i tråd med femårsgjennomsnittet. Det er også en premie på grunn av dens sterke vekst og høyere marginer siden nettofortjenestemarginen er på 36.

Microsoft aksjekursanalyse

Det daglige diagrammet viser at MSFT-aksjekursen nådde en topp på $467 i juli og deretter trakk seg tilbake til et lavpunkt på $385. Den har nå gått tilbake og handlet for $430.

Aksjen har holdt seg over 50-dagers eksponentielt bevegelig gjennomsnitt (EMA), noe som betyr at okser har kontroll.

Imidlertid er det tegn på at det har dannet et hode- og skulderdiagrammønster, et populært reverseringstegn. Dette betyr at det kan se en viss volatilitet i de kommende ukene. Men på lang sikt vil aksjen sannsynligvis fortsette å stige. Morningstars Microsoft-prognose vil bli bekreftet hvis den snur rekorden på $467.