På tide å kjøpe billige Wayfair-aksjer når Fed begynner å kutte rentene?

Wayfair (W)-aksjekursen har holdt seg under press de siste årene ettersom bekymringene for svake forbruksutgifter fortsatt er. Det ble handlet til $52,67 på fredag, ned med over 41,8% fra det høyeste punktet i juli 2023 og 86% fra det høyeste nivået under pandemien.

Svake forbruksutgifter

Wayfair-aksjer var blant de største mottakerne av Covid-19-pandemien ettersom flere ble hjemme. På den tiden presset den økende etterspørselen etter møbler og innredning til hjemmet aksjene til rekordhøye og markedsverdien til over 35,86 milliarder dollar.

Denne trenden snudde etter pandemien ettersom etterspørselen avtok og inflasjonen hoppet til et flerårig høydepunkt. Det skjedde også da mange investorer flyttet fra pandemivinnere som PayPal, Block, Zoom Video, Moderna og Novavax.

Som et resultat har Wayfair gått fra et selskap i høy vekst til et som sliter med å oppnå ensifret inntektsvekst. Data viser at inntektene flyttet fra 9,12 milliarder dollar i 2019 til en topp på 14,1 milliarder dollar i 2020.

Etter det falt inntektene til 13,7 milliarder dollar i 2021 til 12,2 milliarder dollar og 12 milliarder dollar i de påfølgende to årene. Analytikere forventer at Wayfairs inntekter vil falle til 11,8 milliarder dollar i år og deretter gå tilbake til 12,3 milliarder dollar i 2023.

Selskapets hovedutfordring er at forbruksforbruket, spesielt i møbel- og dekorindustrien, har vært betydelig svakt ettersom rentene har holdt seg høye de siste årene.

Med inflasjon og høye renter gikk de fleste over til forbruksvarer som mat i stedet for skjønnsmessige som møbler. I de siste økonomiske resultatene sa Niraj Shah, Wayfairs administrerende direktør:

Derfor er det en sannsynlighet for at selskapet får et løft etter hvert som renten begynner å falle og boligsalget tar seg opp. Utfordringen er imidlertid at det vil ta flere rentekutt før rentene flyttes tilbake til der de var før pandemien.

Last ned Wayfair-inntekter

De siste regnskapene viste at Wayfairs omsetning var 3,1 milliarder dollar, ned fra 3,17 milliarder dollar i samme periode i 2023. Halvårsinntektene falt fra 5,9 milliarder dollar i 2023 til 5,8 milliarder dollar.

Disse resultatene viste at Wayfair hadde 22 millioner kunder, en liten økning mens antall bestillinger levert i andre kvartal falt til 10 millioner. Den gjennomsnittlige ordreverdien steg til $313 da selskapet økte prisene på grunn av inflasjon.

Wayfair taper fortsatt penger, noe som forklarer hvorfor ledelsen bestemte seg for å si opp 13 % av den totale arbeidsstyrken tidligere i år. Nettotapet i siste kvartal var 42 millioner dollar, en forbedring fra 46 millioner dollar det tapte i 2023.

Data fra SimilarWeb viser at nettstedets trafikk og applikasjoner har falt nylig. Totalt besøk i august var 89,5 millioner, ned med nesten 6 % fra forrige måned, noe som betyr at utfordringene i bransjen fortsatte.

Jeg tror at Wayfair må øke markedsføringskostnadene sine for å takle den høye konkurransen og bransjeutfordringene.

Analytikere har blandede meninger om Wayfair-aksjen. Det siste notatet var fra Argus Research som nedgraderte aksjen fra kjøp til hold. Andre analytikere fra Barclays, JP Morgan og RBC Capital har henholdsvis lik vekt, overvekt og sektorprestasjoner. Gjennomsnittlig Wayfair-aksjeprisprognose blant analytikere er $62,87, høyere enn dagens $52,50.

Wayfair aksjekursanalyse

Det ukentlige diagrammet viser at Wayfair-aksjen har beveget seg sidelengs siden 2022. Den har holdt seg innenfor nøkkelstøttenivået på $29,10 og motstandsnivået på $91. Det er tegn på at den har slitt med å falle under det støttepunktet.

Wayfair konsoliderer seg ved 50-ukers og 25-ukers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA). I tillegg har Average True Range (ATR) beveget seg oppover, noe som signaliserer at noen investorer sakte samler aksjene.

Derfor vil aksjen sannsynligvis begynne å sprette tilbake i løpet av de neste månedene ettersom investorer sikter mot neste viktige motstandspunkt på $75, det høyeste punktet i mai i år. Denne oppgangen vil sannsynligvis skje i forkant av eller etter de neste økonomiske resultatene 1. november.