Britiske investeringsgiganter ser på amerikansk eiendom når markedsutsiktene lysner

To av Storbritannias største investeringsselskaper, Legal & General og Schroders, forbereder seg på å investere betydelig kapital i det amerikanske kommersielle eiendomsmarkedet.

Begge firmaene, som til sammen forvalter over £1,9 billioner ($2,5 billioner) i eiendeler, planlegger å unngå den urolige kontorsektoren, i stedet for å velge mer robuste aktivaklasser, ifølge en rapport i Reuters.

Fondsforvalterne, Legal & General og Schroders, har bygget opp sine amerikanske eiendomsteam i påvente av en bedring i eiendomsprisene, som forventes å ta seg opp igjen etter hvert som rentene faller.

Til tross for et globalt fall i eiendomsprisene – spesielt innenfor den amerikanske kontorsektoren på grunn av økende lånekostnader og økt bruk av fjernarbeid – er Legal & Generals administrerende direktør António Simões fortsatt trygg på det langsiktige potensialet til amerikansk eiendom.

Han understreket at det grunnleggende i markedet fortsatt er robust, med USA som en viktig vekstmulighet for selskapet, rapporterte Reuters videre.

Mens den amerikanske kontorsektoren har lidd under et overtilbud og redusert etterspørsel, har nylige rentekutt forbedret utsiktene.

Forrige uke implementerte Federal Reserve en betydelig reduksjon på 50 basispunkter, noe som økte investoroptimismen.

Eksperter antyder at amerikanske eiendomsmarkeder har en tendens til å komme seg raskere enn sine europeiske motparter, med långivere og utviklere som reagerer raskere på endrede forhold.

Legal & Generals amerikanske utvidelsesplaner

Legal & General er satt til å øke sin amerikanske eiendomsportefølje betydelig, med mål om å legge til hundrevis av millioner dollar i løpet av de kommende årene.

Selskapet utvider også sin eiendomsgjeldsvirksomhet med tilsvarende økonomiske forpliktelser.

For å støtte denne utvidelsen har Legal & General etablert et team på ca. 20 personer basert i Chicago, med fokus spesielt på utleieboliger over hele landet, som har vist motstandskraft sammenlignet med kontoreiendommer.

Schroders sikter på voksende amerikansk eiendomsportefølje

Schroders, en annen nøkkelaktør, planlegger å øke eksponeringen mot amerikansk eiendom betydelig.

For øyeblikket står dens amerikanske aksjeportefølje i titalls millioner dollar, men forventes å vokse til hundrevis av millioner på mellomlang sikt.

Firmaets nylige investering i en pan-amerikansk datasenterportefølje signaliserer et av dets første trekk i denne retningen.

"Vi ser på Federal Reserves reise mot normaliserte renter som å låse opp oppdemmet etterspørsel," sa Michelle Russell-Dowe, medsjef for privat gjeld og kredittalternativer i Schroders Capital, til Reuters.

Firmaet utforsker også muligheter i eiendomsgjeldsmarkedet, et område som ikke er tjent med når bankene står overfor strengere kapitalkrav.

Skiftet i utlånsdynamikk gir en unik mulighet for utradisjonelle långivere.

"Omfanget av muligheten er enorm," bemerket Jeffrey Williams, en USA-basert investor i Schroders.

Når bankene trekker seg tilbake fra utlån til næringseiendom, er det et finansieringsgap som Schroders og andre investorer er klar til å fylle.

Schroders har imidlertid ikke utelukket investeringer i kontoreiendommer helt, forutsatt at det er høykvalitetsutviklinger på sterke beliggenheter.

Phoenix Group slutter seg til kampen

Phoenix Group, et annet fremtredende britisk forsikringsselskap, har også indikert sin intensjon om å øke investeringene i amerikansk eiendom gjennom sin kapitalforvaltningsavdeling, som fører tilsyn med rundt 290 milliarder pund.

Mens selskapet nektet å gi spesifikke detaljer, bekreftet det planene for betydelige investeringer i sektoren.

Med det amerikanske eiendomsmarkedet klar for bedring, posisjonerer britiske investorer seg strategisk, klare til å utnytte mulighetene når rentene faller og etterspørselen øker igjen.