Constellation Energy-aksjen steg: støtte for en tilbaketrekking

Aksjekursen i Constellation Energy Corporation (NASDAQ: CEG) gikk parabolsk på fredag, og nådde sitt høyeste punkt noensinne etter å ha inngått en avtale med Microsoft, det nest største selskapet i verden.

CEG-aksjene steg til det høyeste på $254, noe som bringer års-til-dato-gevinsten til 120%, noe som gjør det til et av de best presterende selskapene i Wall Street. Den har også steget med over 500 % fra det laveste punktet i 2023, og bringer markedsverdien til nesten 80 milliarder dollar.

Økningen skjedde i et miljø med høyt volum. Fredagens volum hoppet til over 15 millioner, opp fra gjennomsnittet på 3,4 millioner.

Constellation Energy og Microsoft

Hovedårsaken til at Constellation Energy-aksjen steg er at selskapet inngikk en avtale med Microsoft. I henhold til den nye planen vil selskapet starte på nytt enhet en av atomkraftverket Three Mile Island, stedet for USAs verste katastrofe.

Anlegget, som er satt til å være online innen 2028, vil gi strøm til Microsofts datasentre, som bruker betydelige mengder energi. Som en del av gjenåpningen vil selskapet gi rundt 835 megawatt karbonfri energi til Microsoft og andre kunder.

Kjernekraft blir ofte sett på som en av de beste energikildene globalt fordi den ikke slipper ut karbon. Det er også en bedre kilde enn vind og sol, som produserer energi kun når vinden blåser og solen skinner.

Microsoft og andre store teknologiselskaper har jobbet med datasentrene sine ettersom etterspørselen etter databehandling øker på grunn av kunstig intelligens. Til sammen anslås det at disse firmaene vil bruke over 1 billion dollar i løpet av de neste årene.

Utfordringen er imidlertid om industrien vil oppnå avkastning på denne investeringen. Mens AI-industrien vokser, er det uklart om toppbedrifter ser en betydelig fordel.

Et godt eksempel på dette er Microsoft, som selger sin copilotløsning til bedrifter. Mens noen selskaper har registrert seg, tror mange av dem ikke at kostnaden er rettferdiggjort for den betydelige kostnaden.

Konstellasjonen har vokst

Avtalen med Microsoft kom på et tidspunkt da Constellation Energys virksomhet går bra. Dens årlige omsetning har hoppet fra over 18,9 milliarder dollar i 2019 til over 24,5 milliarder dollar. Det har også blitt et svært lønnsomt selskap ettersom dets årlige overskudd i det siste regnskapsåret var på over 1,6 milliarder dollar. Den etterfølgende tolvmånedersinntekten (TTM) var på over 2,39 milliarder dollar.

De siste kvartalsresultatene viste at kvartalsinntektene steg fra 5,4 milliarder dollar i 2023 til over 5,47 milliarder dollar. Det kvartalsvise overskuddet trakk seg imidlertid tilbake til 814 millioner dollar fra 833 millioner dollar i samme periode i fjor.

Ifølge Yahoo Finance forventer analytikere at Constellations inntekter for tredje kvartal vil komme inn på 6 milliarder dollar, en nedgang på 1,80 % fra samme kvartal i fjor. For siste kvartal er anslaget at inntektene vil falle med 8,40 % til 5,3 milliarder dollar. Som et resultat forventes den årlige inntekten å falle med 6,2 % til 23,39 milliarder dollar.

Verdivurdering og balanse

En viktig bekymring for Constellation Energy-aksjen er at selskapet er litt overvurdert.

Ved en verdsettelse på 80 milliarder dollar har selskapet et P/E-forhold på 36,42, mye høyere enn sektormedianen på 18,6. Dets fremadrettede ikke-GAAP P/E-forhold er 32, også høyere enn medianen i bransjen på 18.

Constellation handler også med et fremadrettet EV-til-EBITDA-forhold på 20, nesten det dobbelte av andre selskaper i energi- og forsyningsindustrien. Dets terminpris-til-bok-forhold på 6,52 er høyere enn bransjemedianen på 1,62.

Dette forklarer hvorfor aksjen handles til en høyere pris enn estimater. Gjennomsnittsestimatet blant Wall Street er $224, lavere enn dagens $254.

Derfor vil selskapet måtte øke veksten for å rettferdiggjøre denne verdsettelsen. Dessuten vil det ta tid og penger å starte atomkraftverket på nytt. Det vil også trenge flere tillatelser for å gå videre, en prosess som kan ta lengre tid enn forventet.

Ifølge SeekingAlpha endte Constellation siste kvartal med over 311 millioner dollar i kontanter og ekvivalenter og 1,6 milliarder dollar i fordringer. Den har også 680 millioner dollar i kortsiktig gjeld og 7,4 milliarder dollar i langsiktig gjeld.

Constellation Energy aksjeanalyse

Det daglige diagrammet viser at Constellation Energy-aksjen gikk parabolsk etter Microsoft-avtalen. Etter hvert som den økte, beveget den seg over nøkkelmotstandspunktet på $235,32, det forrige høyeste punktet i år. Det ugyldiggjorde kartmønsteret med dobbel topp da det skjedde.

Aksjen har holdt seg over 50-dagers og 100-dagers glidende gjennomsnitt. Dessuten beveget de to linjene til MACD og histogrammet seg over det nøytrale nivået. Relative Strength Index (RSI) har flyttet til det ekstremt overkjøpte punktet på 82. Derfor vil aksjen sannsynligvis trekke seg tilbake og teste støtten på nytt til $235.