Groupon aksjekurs sjeldent mønster peker på flere ulemper

Groupon (GRPN) aksjekurs har hatt en kraftig reversering de siste ukene da bekymringene for e-handelsindustrien fortsatte. Den trakk seg tilbake til et lavpunkt på $10,85, ned med nesten 45% fra det høyeste punktet i år, noe som ga den en markedsverdi på over $431 millioner.

Groupons fall fra nåde

Groupon, et e-handelsselskap, har hatt et fall fra nåde de siste årene. Markedsverdien har falt fra over 7 milliarder dollar til mindre enn 431 millioner dollar.

I likhet med Yahoo, som avviste et utkjøpstilbud fra Microsoft verdt over 44 milliarder dollar, avviste Groupon også et tilbud fra Google verdt over 6 milliarder dollar.

På den tiden var Groupon et av de mest populære e-handelsselskapene, kjent for sine rabatter. Det ble ofte sett på som et godt alternativ til slike som eBay og Amazon.

Selskapets vekst har avtatt ettersom kundene har fokusert på å kjøpe fra Amazon, Target og Walmart.

Dens årlige omsetning har falt fra over 2,2 milliarder dollar i 2019 til over 514 millioner dollar i 2023. Den har også slitt med å tjene penger, med det årlige tapet på 55,4 millioner dollar i 2023.

Groupon har også sett at antall besøkende på nettstedet har gått ned de siste månedene. Data fra SimilarWeb viser at antall besøkende på nettsiden falt med nesten 3 % i august til 25,3 millioner. På det meste hadde selskapet betydelig flere besøkende.

Groupon-nedgangen fortsatte

De siste økonomiske resultatene viste at Groupons inntekter falt med 3 % i siste kvartal til 124 millioner dollar, mens bruttoresultatet holdt seg uendret på 112,7 millioner dollar. Bruttofaktureringer falt fra $393 millioner i Q2'23 til $374 millioner.

På den positive siden økte nettotapet til rundt 9 millioner dollar da selskapet fortsatte å kutte kostnadene.

Selskapet senket også sin veiledning fremover. Det forventer at inntektene falt med 10 % til 114 millioner dollar, delvis på grunn av et nettstedbrudd. Den ser også at den frie kontantstrømmen forblir i den negative sonen.

Groupon forventer at den årlige omsetningen vil være mellom $495 millioner og $515 millioner. Analytikere forventer at selskapets inntekter for året vil være 510 millioner dollar etterfulgt av 542 millioner dollar i 2025.

Billig, men kan være en verdifelle

Groupon-aksjen virker som et undervurdert selskap siden den handles til et pris-til-salg-multippel på 0,77, mye lavere enn andre e-handelsselskaper som Amazon og eBay. Den er også betydelig billigere enn de 6 milliardene som Google tilbød å kjøpe den.

Groupons virksomhet har endret seg betydelig gjennom årene. Det har redusert markedsføringsbudsjettet som en prosentandel av den totale inntekten, noe som har påvirket veksten.

Selskapets balanse har også fortsatt å forverres gjennom årene. Kontanter og kortsiktige investeringer har falt fra over 750 millioner dollar i 2018 til over 178 millioner dollar i den siste økonomiske rapporten.

Groupons totale gjeldsbelastning har også økt og er for tiden på over 227 millioner dollar, opp fra 214 millioner dollar i 2018.

Den største utfordringen er imidlertid at selskapet har slitt med å signere store merkevarer på sin plattform.

Samtidig har det blitt en ettertanke blant de fleste kunder som handler på nett. De fleste av dem har registrert seg for andre populære e-handelsplattformer som Walmart+ og Amazon Prime, som gir ut gratis og raskere leveranser og flere fordeler.

Derfor mistenker jeg at Groupons virksomhet vil fortsette å avta de neste årene ettersom konkurransen fortsetter å øke.

Groupon er ikke godt dekket av Wall Street-analytikere. Ifølge Yahoo dekkes det bare av tre analytikere: Roth MKM, Northland Capital og Goldman Sachs. Goldman har en salgsvurdering mens de to andre har en kjøpsvurdering.

Den gjennomsnittlige Groupon-aksjekursen som er anslått av analytikere er $17,75, mye høyere enn dagens $10,85. Dette bør imidlertid tas med en klype salt fordi det kommer fra bare analytikere.

Groupon aksjekursanalyse

GRPN-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at GRPN-aksjen nådde en topp på $19,54 i mars, opp med over 577 % fra det laveste punktet i år. Denne oppgangen skjedde etter at selskapet publiserte oppmuntrende økonomiske resultater i mai.

Aksjen har nylig dannet et dødskorsmønster da 50-dagers og 200-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA) krysset hverandre. I de fleste perioder er dette et av de mest bearish diagrammønstrene i markedet.

Aksjene har beveget seg under 50 % Fibonacci Retracement-nivå. Også den relative styrkeindeksen (RSI) har beveget seg under nøytralpunktet.

Derfor er utsiktene for aksjen bearish, med neste punkt å se på er på $10,26, dets laveste punkt 8. august. Et brudd under dette nivået vil peke på mer nedside, med neste nivå å se på er på $9,26, det laveste poeng i april og 61,8 % retracement-poeng.