Vil Dells gjeninntreden i S&P 500 etter 11 år presse aksjen oppover?

Dell Technologies (NYSE:DELL) ble med i S&P 500-indeksen igjen 24. september, og markerte at den kom tilbake etter 11 års fravær siden den ble privat i 2013.

Denne milepælen er i tråd med selskapets 40-årsjubileum, og understreker dets vedvarende lederskap innen PC-er, datasenterinfrastruktur, programvare og tjenester.

Analytikere er optimistiske med tanke på Dells utsikter. Citigroup har opprettholdt en kjøpsrating med et prismål på $160, med henvisning til selskapets verdi-til-EBITDA-multippel på 9,8.

UBS har kåret Dell til sitt beste valg innen maskinvare- og elektronikkproduksjonstjenester, og understreker dens styrke innen AI-fokuserte servere og den kommende PC-oppdateringssyklusen.

Mizuho Securities initierte dekning med en Outperform-rating og et prismål på $135, og bemerket Dells diversifisering på tvers av PC-er og lagring som en langsiktig verdidriver.

Evercore ISI-analytiker Amit Daryanani tildelte en Outperform-rating med et prismål på $140, noe som fremhever selskapets imponerende ytelse som burde lindre bekymringer fra investorer om marginer.

Dells mangfoldige portefølje gjør at den kan utnytte synergier på tvers av PC-er, lagring og tjenester, og potensielt oppveie marginutfordringer i AI-servere.

Dell Q2-inntekter

I sin siste resultatrapport for andre kvartal overgikk Dell forventningene med en omsetning på 25,03 milliarder dollar, opp 9,2 % fra år til år og overgikk estimatene med 910 millioner dollar.

Non-GAAP inntjening per aksje nådde $1,89, og slo prognosene med $0,18. Infrastructure Solutions Group rapporterte rekordinntekter på 11,6 milliarder dollar, en økning på 38 % fra året før, drevet av en betydelig økning på 80 % i server- og nettverksinntekter til 7,7 milliarder dollar.

Utvannet resultat per aksje vokste med 86 % fra år til år til 1,17 dollar.

Dells momentum innen kunstig intelligens bidro vesentlig til disse resultatene.

Selskapet sendte AI-servere verdt 3,1 milliarder dollar i kvartalet, med AI-serverreserven på 3,8 milliarder dollar og rørledningen utvidet til flere multipler av denne backlogen.

Dells AI-optimaliserte serverinntekter økte med 23 % sekvensielt, noe som understreker sterk etterspørsel.

For å øke effektiviteten planlegger Dell å fortsette å redusere det totale antall ansatte gjennom hele regnskapsåret 2025, inkludert å begrense eksterne ansettelser.

Selskapet forventer inntekter for regnskapsåret 2025 mellom $95,5 milliarder og $98,5 milliarder.

Dell har også demonstrert sterk kontantstrømgenerering, og returnert 9 milliarder dollar til aksjonærene gjennom tilbakekjøp av aksjer og utbytte siden regnskapsåret 2023.

Det erklærte kvartalsvise utbyttet forblir på $0,445 per aksje, noe som gir omtrent 1,53 %.

Til tross for bekymringer om marginkompresjon på grunn av økt konkurranse og Nvidias prissettingskraft, mener analytikere at Dell er godt posisjonert for å dempe dette presset.

Dell aksjevurdering

Dells verdivurdering virker attraktiv sammenlignet med bransjekolleger. Forward non-GAAP pris-til-inntektsforholdet er 15x, betydelig under sektormedianen på 24x.

Forward-pris-til-inntektsveksten (PEG)-forholdet er 0,20, sammenlignet med 0,85x sektormedianen, noe som antyder at aksjen kan være undervurdert og tilbyr en sikkerhetsmargin for investorer.

Disse beregningene indikerer at Dell kanskje bare krever moderat vekst i fri kontantstrøm for å rettferdiggjøre sin nåværende aksjekurs, noe som gir potensiell oppside for aksjonærene.

Tatt i betraktning selskapets sterke økonomiske resultater, positive analytikerutsikter og gunstige verdivurderinger, er det verdt å undersøke hvordan disse grunnleggende faktorene oversettes til aksjens kursbevegelse.

La oss gå til den tekniske analysen for å utforske hva diagrammene avslører om Dells potensielle bane.

Dell-aksjen: svak etter maihøyden

Dells aksje nådde et rekordhøyt nivå i mai på $179,70 etter renotering, men den har siden falt betydelig, og nådde et lavpunkt under $90 i august.

Kilde: TradingView
Mens de mellomlange og langsiktige diagrammene viser svakhet, har rallyet fra laveste nivåer i august snudd aksjen til en bullish på kort sikt.

For investorer med bullish utsikter kan en liten lang posisjon vurderes på nåværende nivåer, med et stop loss satt under august-lavene.

De kan legge til mer til sin posisjon hvis aksjen lukker seg over sitt 200-dagers glidende gjennomsnitt.

På den annen side har bearish-tradere en mulighet med lav risiko til å utnytte den mellom- og langsiktige nedtrenden ved å shorte aksjen nær $118, med et stop loss over $127,60.

Hvis de langsiktige trendene råder, kan aksjen falle under $90, noe som gir en sjanse for handelsmenn til å ta fortjeneste.