PayPal-aksjekursen kan snart gå inn i villmodus

PayPal (PYPL) aksjekurs har gjort det bra i år, som vi spådde for noen måneder siden. Den steg til $78,35 denne uken, det høyeste nivået siden februar 2023, og med over 55 % fra det laveste nivået i 2023.

PayPals snuoperasjon er i gang

PayPal, en av de største fordelene av Covid-19-pandemien, implementerer en snuoperasjon etter at virksomheten har avtatt betydelig.

Årsresultatene viser at virksomheten har avtatt betydelig de siste årene. Omsetningen i 2023 steg til 29,7 milliarder dollar fra 27,5 milliarder dollar fra året før. Tidligere var PayPal vant til å ha tosifret vekst.

Selskapet mister også aktive kunder i sitt økosystem. De siste økonomiske resultatene viste at de aktive brukerne falt med 0,4 % til 429 millioner.

Denne ytelsen skjer fordi konkurransen i nøkkelvirksomheten har økt. Lommebokvirksomheten står overfor betydelig konkurranse fra slike som Amazon, Google og Apple.

Venmo-virksomheten opplever mer konkurranse fra Cash App, mens den umerkede virksomheten opplever sterk konkurranse fra firmaer som Adyen, Stripe, Affirm og AfterPay.

De siste økonomiske resultatene viser at nettoinntekten økte med 8 % i andre kvartal til 7,9 milliarder dollar.

På den positive siden hjelper selskapets kontantkontroll det å øke driftsinntektene med 13 % til 1,3 milliarder dollar. Ledelsen fortsatte også å øke driftsmarginen med 126 basispunkter til 16,8 %.

PayPal økte også sin veiledning fremover for tredje kvartal. Det forventer at inntektene vil vokse med mellom-ensifret mens EPS-veksten vil være høy ensifret. Analytikere forventer at virksomheten vil generere over 7,8 milliarder dollar omsetning dette kvartalet og over 31,9 milliarder dollar i hele året.

Investorer omfavner den nye normalen

PayPals investorer har nå omfavnet selskapets nye normal. I motsetning til tidligere da PayPal handlet om vekst, har det nå blitt en verdiaksje som kun ser ensifrede vekstberegninger.

PayPal har blitt en klassisk verdiaksje. Den har over 429 millioner brukere, en god balanse med over 18,8 milliarder dollar i kontanter og kortsiktige investeringer mot 12 milliarder dollar i gjeld.

Det er også rimelig verdsatt. Ifølge Yahoo Finance har PayPal et forward-pris-til-inntektsforhold på 16, lavere enn S&P 500-gjennomsnittet på 21. Tallet er også mye lavere enn andre fintech-selskaper som Visa, Mastercard og Block.

PayPal har også belønnet aksjonærer, først og fremst gjennom tilbakekjøp av aksjer. Det brukte 1,5 milliarder dollar i tilbakekjøp i siste kvartal og 5 milliarder dollar i de siste tolv månedene. Som et resultat har utestående aksjer falt fra over 1,172 milliarder i 2022 til 1,07 milliarder, og trenden vil fortsette. Disse tilbakekjøpene har bidratt til å øke selskapets resultat per aksje.

I mellomtiden er analytikere relativt positive til selskapet. 32 av de 44 analytikerne som sporer PayPal har positive utsikter, mens 12 har en hold-rating. Gjennomsnittlig aksjeanslag er $81, noen få poeng over dagens $78.

PayPal-aksjen har sterke tekniske egenskaper

I mellomtiden har PayPal sterke tekniske egenskaper, noe som betyr at det har mer oppside i de kommende månedene.

På det daglige diagrammet dannet det et gyldent korsmønster 20. august da 200-dagers og 50-dagers glidende gjennomsnitt krysset hverandre. Sist gang PayPal dannet det mønsteret var i 2020, da det økte med nesten 200 % til det høyeste rekordet på over $300. Hvis historien gjentar seg, betyr det at aksjen kan hoppe til over $200.

PayPal har også hoppet over nøkkelmotstandspunktet på $70,65, det høyeste punktet i april i år, noe som betyr at okser har kontroll.

Den gjennomsnittlige retningsindeksen (ADX) har steget til 34, noe som betyr at opptrenden er sterk. Derfor er banen til den minste motstanden for aksjen bullish, med neste punkt å se på er på $100, som er omtrent 28% over dagens nivå.