Progress Software aksjer opp 6 % etter en imponerende resultatrapport for tredje kvartal: bør du kjøpe?

Aksjene i Progress Software (NASDAQ: PRGS) steg til nesten alle tiders høyder i førmarkedshandelen i dag, og hoppet over 6 % etter publiseringen av dets imponerende resultatresultater for tredje kvartal 2024 i går.

Selskapet postet justert fortjeneste per aksje (EPS) på 1,26 dollar, som overgikk Wall Streets estimater med 0,12 dollar og markerte en økning på 17 % sammenlignet med samme kvartal i fjor.

Inntektene for kvartalet kom inn på 179 millioner dollar, opp 2,3 % fra år til år, og slo også analytikernes forventninger med over 3 millioner dollar.

Disse resultatene, kombinert med forbedrede helårsutsikter, har styrket investortilliten, og presset aksjekursen opp.

Progress Software gir veiledning fremover

Progress Software oppdaterte også veiledningen for regnskapsåret 2024, og økte EPS-forventningene til et område på $4,75 til $4,85 fra forrige $4,70 til $4,80.

Inntektsprognoser ble på samme måte hevet til $745 millioner–$755 millioner, opp fra tidligere $725 millioner–$735 millioner.

Denne økningen faktorer i det forventede bidraget fra selskapets nylige oppkjøp av ShareFile, en dokumentsentrisk samarbeidsplattform fra Cloud Software Group, for 875 millioner dollar.

ShareFile forventes å legge til over 240 millioner dollar i årlige inntekter og årlige gjentakende inntekter (ARR), noe som ytterligere styrker Progresss allerede solide inntektsbase.

Når det gjelder kostnadsstyring, har selskapet fortsatt sin disiplinerte tilnærming, og reduserte totale kostnader og driftsutgifter med 3 millioner dollar år-over-år til 105 millioner dollar.

Progresss ikke-GAAP-driftsmargin for 3. kvartal var på imponerende 41 %, sammenlignet med 39 % i samme periode i fjor, noe som understreker selskapets operasjonelle effektivitet.

Denne marginøkningen er spesielt bemerkelsesverdig ettersom den reflekterer både topplinjevekst og forsiktig utgiftskontroll.

ShareFile-oppkjøp for å styrke SaaS-tilbud

ShareFile-oppkjøpet, som forventes avsluttet innen utgangen av regnskapsåret 2024, blir sett på som et strategisk grep for å forbedre Progresss SaaS-tilbud.

Oppkjøpet vil legge til 86 000 kunder til porteføljen og forventes å styrke selskapets posisjon i markedet for AI-drevet infrastrukturprogramvare.

Progresss ledelse har understreket at denne avtalen vil være transformativ, og posisjonere selskapet til å nå nesten 1 milliard dollar i total årlig omsetning og over 800 millioner dollar i ARR.

Til tross for disse sterke grunnforholdene, er det fortsatt noen bekymringer rundt den kortsiktige effekten av ShareFile-oppkjøpet på selskapets balanse.

Oppkjøpet vil bli finansiert gjennom en kombinasjon av kontanter og Progresss eksisterende revolverende kredittfasilitet, noe som presser selskapets netto gjeld til rundt 700 millioner dollar ved utgangen av neste kvartal.

Selv om dette gir innflytelse, signaliserer ledelsens beslutning om å suspendere sitt kvartalsvise utbytte til fordel for tilbakebetaling av gjeld og fremtidige aksjetilbakekjøp et klart fokus på langsiktig finansiell helse.

Progress Software aksjevurdering

Når det gjelder verdsettelse, handles Progress Software for tiden til omtrent 11 ganger neste års forventede frie kontantstrøm.

Selskapets frie kontantstrøm har vært konsekvent robust, med ledelsens prognoser på 205 millioner dollar for regnskapsåret 2024, noe ned fra tidligere estimater på 215 millioner dollar på grunn av oppkjøpet.

ShareFile forventes imidlertid å bli positiv kontantstrøm i løpet av neste regnskapsår, noe som kan drive sterkere fri kontantstrøm i 2025.

Gitt selskapets vekstbane og den vellykkede integreringen av ShareFile, kan Progress handle til et attraktivt multiplum for langsiktige investorer.

Det bredere markedsmiljøet byr på noen utfordringer, spesielt med store konkurrenter som Microsoft og IBM som tilbyr lignende programvareløsninger for bedrifter.

Progresss evne til å vokse både organisk og gjennom oppkjøp viser imidlertid dens motstandskraft.

Med tanke på selskapets robuste økonomiske resultater, optimistiske veiledning og strategiske initiativ, kan investorer se på Progress Software som en attraktiv mulighet.

Aksjens nylige oppgang til nesten alle tiders høyder reflekterer markedets tillit, men spørsmålet gjenstår: Er det ytterligere oppsidepotensiale?

La oss fordype oss i de tekniske aspektene for å vurdere aksjens fremtidige kursbane.

To motstander i nærheten

Etter dagens hopp, er aksjer i ShareFile satt til å åpne nær $59,7, et motstandsnivå fra der de har gått tilbake to ganger i år.

Kilde: TradingView

Hvis aksjen klarer å overgå det nivået, vil den igjen møte en motstand i nærheten av nær $62,2, som var den høyeste rekorden den hadde i fjor.

Tatt i betraktning hvor nær disse to motstandsnivåene er der aksjen ville åpnet i dag, må investorer være positive til aksjen og ønsker å kjøpe den.

Hvis aksjen klarer å gi en daglig lukking over $59,7 i dag, kan investorer starte en liten lang posisjon med et stop loss på $54,04.

De kan legge til sine lange posisjoner hvis aksjen bryter sine rekorder i løpet av de kommende ukene.

Traders som har et bearish syn på aksjen må følge nøye med på dagens kursutvikling, men må avstå fra å shorte aksjen hvis den handler og stenger over $59,7. En shortposisjon bør kun vurderes hvis aksjen ikke klarer å krysse dette merket og faller tilbake til $57,2-nivået.