Qualcomm-aksjekursanalyse: teknisk peker mot et stort dykk

Qualcomm (QCOM) aksjekurs forblir i et dypt bjørnemarked selv om selskapet vurderer å legge inn et bud på Intel, det gigantiske halvlederselskapet. Den har falt med over 27 % fra det høyeste punktet i år, noe som gir den en markedsverdi på over 184 milliarder dollar.

Qualcomm har stor motvind

Qualcomm er et stort teknologiselskap som fokuserer på å lage halvledere som brukes i smarttelefonindustrien

Produktene deres brukes av noen av de største selskapene i verden som Apple, Samsung, Lenovo og Xiaomi.

Utfordringen for Qualcomm er at virksomheten møter stor motvind ettersom smarttelefonindustrien bremser ned.

En fersk rapport publisert av Counterpoint Research viste at smarttelefonforsendelser til USA falt i seks kvartaler på rad. Det er medieoppslag om at Apples nye iPhone 16 ikke ser sterkt salg.

Utfordringen er at moderne smarttelefoner er så gode at de fleste velger å bli hos dem i lang tid. For eksempel mener de fleste analytikere at endringene som ble introdusert i iPhone 16 ikke var så betydelige sammenlignet med de i iPhone 15.

I tillegg ser Qualcomm sterk konkurranse fra Kina, der Huawei har bygget sammenlignbare brikker. Qualcomm og andre amerikanske selskaper har blitt utestengt fra å selge avanserte sjetonger til mange kinesiske firmaer de siste årene.

Derfor har selskapet begynt å investere i andre bransjer for å kompensere for den avtagende smarttelefonindustrien. Det har investert i områder som bil, og tilbyr løsninger som Advanced Driver Assistance Systems (ADAS), cockpit og bil-til-sky-løsninger.

Det har også ekspandert innen tingenes internett (IoT) og smarthusløsninger for å kompensere for nedgangen i smarttelefonindustrien. Utfordringen er imidlertid at disse nyere segmentene er betydelig mindre sammenlignet med smarttelefondivisjonen.

Det samme gjelder den nylig lanserte Snapdragon X-serien, som driver Microsoft Copilot+ PC-er. Det er uklart om brikken vil ta markedsandeler fra Intel og AMD, som i dag er markedsledere innen bærbare datamaskiner.

Qualcomm Q3-inntekter nedlasting

De siste økonomiske resultatene viste at Qualcomms inntekter steg til over 9,4 milliarder dollar i siste kvartal. Mesteparten av disse inntektene, eller 8,4 milliarder dollar, kom fra CDMA-teknologiene. Bil- og IoT-inntektene kom inn på 2,2 milliarder dollar, noe som betyr at smarttelefoner står for omtrent 62 % av de totale inntektene. Den andre inntekten på 1,3 milliarder dollar kom fra QTL-divisjonen.

Derfor forklarer forretningsdynamikken hvorfor Qualcomm kanskje prøver å kjøpe Intel, et selskap som fortsatt har en stor markedsandel i CPU-industrien.

Qualcomm har ikke bekreftet om de vil legge inn et bud på selskapet. Hvis det gjorde det, ville det verdsatt Intel til over 100 milliarder dollar, noe som betyr at Qualcomm måtte låne betydelige pengesummer og utstede mye aksjer.

Analytikere forventer at Qualcomms oppgang vil fortsette i årene som kommer. De forventer at omsetningen i fjerde kvartal vil være 9,9 milliarder dollar, en økning på 14 % fra samme periode i 2023.

Qualcomms inntekter for regnskapsåret vil være 38,63 milliarder dollar, etterfulgt av 42,17 milliarder dollar det neste året. De endelige tallene vil sannsynligvis være høyere enn det siden selskapet har en tendens til å gjøre det bedre enn estimater.

En sentral bekymring er QCOMs verdivurdering, som noen analytikere mener er ganske dyr. Men å se på tallene viser at selskapet ble rimelig verdsatt. Den har et GAAP etterfølgende P/E-forhold på 17,50, som er lavere enn bransjens median på 23,7, mens dens fremadgående multiplum står på 16.

Analytikere mener også at Qualcomms aksje bør handles til $214, mye høyere enn dagens $166. Den eneste analytikeren med et bearish syn på Qualcomm er Wolfe Research, som nedgraderte det fra bedre resultater til andre prestasjoner.

Qualcomm aksjekursanalyse

Det daglige diagrammet viser at QCOM-aksjekursen toppet seg på $230 i juni og deretter trakk seg tilbake med over 27% til nåværende $166. Den har flyttet til 50% Fibonacci Retracement-punktet og prøver å falle under 200-dagers glidende gjennomsnitt.

Mest bemerkelsesverdig har spredningen mellom 50-dagers og 200-dagers glidende gjennomsnitt fortsatt å avta, noe som betyr at et dødskryssmønster er mulig. Et dødskors vil peke på flere ulemper på kort sikt.

Aksjen har også dannet et stigende kilediagrammønster, et populært bearish tegn. Det har også dannet det som ser ut som et bearish flaggdiagrammønster.

Derfor er aksjens utsikter bearish, med neste punkt å se på er $148,26, 61,8% Fibonacci Retracement-punktet, som er omtrent 11,5% under dagens nivå.