CAC 40-indeksen treffer nøkkelkurs ettersom LVMH, Hermes, Kering-aksjer leder

CAC 40-indeksen steg kraftig denne uken, takket være pågående stimuleringstiltak fra den kinesiske regjeringen og handlinger fra Federal Reserve og Den europeiske sentralbanken (ECB). Den steg til et høydepunkt på €7 740, det høyeste punktet siden 13. juni. Det har steget med over 10 % fra det laveste punktet i august.

Kinesiske stimuleringshåp

CAC 40-indeksen er et ledende instrument som sporer de største selskapene i Frankrike. I likhet med andre globale indekser var hovedkatalysatoren beslutningen fra den kinesiske sentralbanken og regjeringen om å implementere en rekke stimuleringstiltak.

Sentralbanken kuttet renten igjen og iverksatte tiltak for å senke bankreservene. Som et resultat håper banken at disse handlingene vil bidra til å stimulere utlån til enkeltpersoner og bedrifter.

Samtidig annonserte kinesiske tjenestemenn store tiltak, som forventes å frigjøre over 140 milliarder dollar.

Disse handlingene kom på et tidspunkt da den kinesiske økonomien ble bremset. De siste økonomiske tallene viste at økonomien steg med 4,7 % i andre kvartal, og mangler analytikerestimatene.

Andre tall har vist at landets detaljhandel, industriproduksjon og produksjonssektorer fortsatte å trekke seg sammen i august.

Kinas handlinger er viktige for både lokale og internasjonale selskaper på grunn av sin størrelse som den nest største økonomien i verden.

Det er også avgjørende for CAC 40-indeksen fordi mange konstituerende selskaper driver mye forretninger i landet. Luksusmerker som Louis Vuitton, Hermes og Kering er de mest bemerkelsesverdige.

LVMH-aksjen steg med over 14 % denne uken, mens Kering, morselskapet til Gucci, steg med 11 %. Hermes, ofte sett på som det beste luksusselskapet i verden, steg med 15 %.

Disse aksjene, spesielt Kering, har kommet under press de siste månedene ettersom bekymringene for Kinas nedgang fortsatte.

Andre selskaper med betydelig kinesisk eksponering, som L'Oreal, Pernod Ricard, ArcelorMittal og Stellantis, steg med over 5 %.

Sentralbanker lettelser

CAC 40-indeksen fortsatte å stige på grunn av de nylige handlingene fra globale sentralbanker, som har begynt å slappe av sine post-pandemiske stigninger.

I Europa har den europeiske sentralbanken (ECB) levert to rentekutt i år og det er tegn på at trenden vil fortsette. Data utgitt denne uken av S&P Global viste at produksjons- og tjenestesektoren gikk ned i september.

Federal Reserve leverte også et jumborentekutt forrige uke. Det reduserte rentene med 0,50 %, et større tall enn de fleste analytikere forventet. Samtidig pekte tjenestemenn som snakket denne uken til flere kutt i de to siste møtene i året.

Andre sentralbanker fra land som Sveits og Sverige satte også ned renten denne uken.

Aksjer gjør det ofte bra når kursene faller av to hovedårsaker. For det første, i de fleste perioder roterer penger i rentebærende eiendeler som obligasjoner ofte tilbake til aksjer. Nyere data viste at over 6,1 billioner dollar var knyttet til pengemarkedsfond.

For det andre har bedriftsaktiviteten en tendens til å hoppe når rentene faller. Data viser at avtaler verdt over 1,6 billioner dollar har blitt annonsert i år, en trend som vil fortsette hvis prisene fortsetter å falle. Analytikere tror at noen franske selskaper kan bli oppkjøpsmål på grunn av deres billige verdivurderinger.

En potensiell avtale som følges nøye er mellom Unicredit og Commerzbank, den nest største banken i Tyskland. Unicredit har kjøpt aksjer og administrerende direktør har antydet at et oppkjøp er en mulighet. Analytikere forventer at noen franske banker vil bli mål ettersom rentene fortsetter å falle.

En sentral risiko for CAC 40-indeksen er at euroen har blitt ganske sterk, og stiger til 1,1160, det høyeste nivået på måneder. En sterkere euro påvirker noen av de største franske eksportene.

CAC 40 indeksanalyse

Det daglige diagrammet viser at CAC 40-indeksen har gjort et sterkt comeback de siste ukene.

Den har flyttet seg tilbake til halsen på det omvendte hode- og skuldermønsteret. I tillegg har indeksen steget over 38,2 % Fibonacci Retracement-punktet.

Det har også hoppet over 50-dagers og 200-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA), og peker på mer oppside.

Oscillatorer som Relative Strength Index (RSI) og MACD har også pekt oppover. Derfor vil CAC 40-indeksen sannsynligvis fortsette å stige ettersom okser sikter mot neste viktige motstandspunkt på €7,910, 23,6% retracement-punktet.