Alibaba når 1 års høyde: er den bearish nedtrenden endelig over?

Alibaba Group Holding Ltd (NYSE: BABA) har steget over 20 % denne uken, og nådde et års høyde midt i en betydelig oppgang i kinesiske aksjer.

Dette oppadgående momentumet følger en rekke positive utviklinger, både fra selskapet og makroøkonomisk politikk, som signaliserer en potensiell slutt på den bearish nedtrenden som har plaget aksjen.

Beijings stimuleringstiltak øker investortilliten

Økningen i Alibabas aksjekurs faller sammen med Beijings kunngjøring om en omfattende stimuleringspakke rettet mot å øke Kinas økonomi, verdens nest største.

Tiltakene inkluderer støtte til den urolige eiendomssektoren, direkte kontanthjelp til innbyggere som har økonomiske vanskeligheter, og økte trygdeytelser for arbeidsledige nyutdannede.

Disse retningslinjene har lindret investorenes bekymringer om høy ungdomsarbeidsledighet og økende gjeld i eiendomsmarkedet, noe som har ført til en oppgang ikke bare i Alibabas aksjer, men på tvers av store kinesiske teknologiaksjer.

Fremskritt innen kunstig intelligens og strategiske partnerskap

Alibaba har gjort betydelige fremskritt i sektoren for kunstig intelligens (AI).

Selskapet avduket over 100 åpen kildekode AI-modeller basert på sin store språkmodell, Qwen 2.5, designet for applikasjoner i bransjer som bilindustri, spill og vitenskapelig forskning.

Spesielt introduserte Alibaba et nytt tekst-til-video-verktøy som utnytter disse AI-modellene, og forbedrer dens teknologiske fordel midt i et konkurranselandskap der rivaler som Baidu og Tencent også kutter prisene på sine AI-tilbud.

I et strategisk skifte vil Alibaba snart tillate betalinger gjennom Tencents WeChat-app på e-handelsplattformene Taobao og Tmall.

Dette trekket markerer en betydelig endring i Alibabas betalingsøkosystem, som historisk har promotert Alipay, sin egen betalingstjeneste.

Ved å integrere WeChat Pay tar Alibaba sikte på å tiltrekke brukere fra mindre byer og utvide kundebasen, og utnytte WeChats enorme brukernettverk på over 1,35 milliarder mennesker.

Økonomisk ytelse og regulatorisk utvikling

Økonomisk rapporterte Alibaba blandede resultater i sitt siste kvartal.

Mens selskapets ikke-GAAP-inntekter per ADS falt 5 % år-over-år til 16,44 RMB (2,26 USD), og overgår analytikernes forventninger, økte inntektene med ca. 4 % til 243,24 milliarder RMB (33,47 milliarder USD), og mangler anslag med 1,15 milliarder USD. .

Den svake inntektsboringen ble tilskrevet en langsommere enn forventet oppgang i forbruksutgifter og økt konkurranse innen e-handel.

Alibabas internasjonale handelssegment viste imidlertid robust vekst, med en inntektsøkning på 32 % fra år til år til 29,29 milliarder RMB (4,03 milliarder dollar), drevet av grenseoverskridende virksomheter som AliExpress og Trendyol.

Regulatorisk utvikling har også favorisert Alibaba den siste tiden.

Kinas antitrust-vakthund avsluttet en treårig reguleringsprosess, som startet etter at Alibaba ble bøtelagt med 2,8 milliarder dollar i 2021 for monopolistisk praksis.

Statens administrasjon for markedsregulering berømmet Alibaba for å overholde antitrustforskrifter, slutte med monopolistisk oppførsel og forbedre selskapets compliance-styringssystem.

Denne konklusjonen fjerner et betydelig overheng på aksjen, og potensielt gjenoppretter investortilliten.

Til tross for amerikanske chiprestriksjoner, fortsetter Alibaba å investere tungt i AI-infrastruktur.

Ved siden av teknologigigantene Baidu og Tencent har Alibaba mer enn doblet utgiftene til kunstig intelligens fra året før, med fokus på opplæring av store språkmodeller og forbedring av skytjenestene.

Selskapet erkjenner at over 50 % av ny etterspørsel etter datakraft stammer fra kunstig intelligens, og det er forpliktet til å møte kundenes voksende behov til tross for gjeldende kapasitetsbegrensninger.

På partnerskapsfronten har Alibabas B2B e-handelsenhet, Alibaba.com, slått seg sammen med betalingsbehandlerne Mastercard og Cardless for å tilby et kredittkort som belønner bedrifter for kjøp på tvers av landegrensene og innenlands.

Alibaba.com Business Edge-kredittkortet forventes å være tilgjengelig senere i år, med sikte på å strømlinjeforme betalingsløsninger for bedrifter og styrke Alibabas posisjon innen global handelstilrettelegging.

Verdivurdering

Alibabas foroverjusterte PEG-forhold er omtrent 1,13, mer enn 25 % under sektormedianen, noe som indikerer potensiell undervurdering i forhold til sine jevnaldrende.

Selskapets lønnsomhet er fortsatt sterk, med fokus på å forbedre operasjonell effektivitet og redusere tap i ikke-kjerneforretningsenheter.

Alibaba fortsetter også å returnere verdi til aksjonærene, ved å kjøpe tilbake totalt 613 millioner ordinære aksjer (tilsvarer 77 millioner ADS) for 5,8 milliarder dollar i løpet av kvartalet, noe som reflekterer tilliten til selskapets langsiktige vekstutsikter.

La oss nå se hva diagrammene har å si om aksjens kursbane. Teknisk analyse kan gi ytterligere innsikt i om Alibabas nylige økning er bærekraftig og om den bearish nedtrenden faktisk er over.

$102,5 krysset, $122 gjenstår

Etter gårsdagens oppgang har Alibabas aksje brutt over sitt langsiktige motstandsnivå nær $102,5 og fremstår som ekstremt sterk på de daglige og ukentlige diagrammene.

Kilde: TradingView

Den neste motstanden på $122 er imidlertid også i umiddelbar nærhet.

Derfor må investorer som ønsker å starte en ny lang posisjon i aksjen starte med en liten posisjon på nåværende nivåer og bør legge til den bare hvis aksjen gir en daglig lukking over $122.

Traders, som er bearish på aksjen, må avstå fra å starte nye shortposisjoner med mindre aksjen faller under $102,5.