Sølvprisdiagram som viser blandede signaler: $32,7-nivå vil være nøkkelen

Sølvprisen begynte den nye uken under negativt press; handlet i rødt for andre sesjon på rad. Riktignok har den registrert tre uker med gevinster som økte den til en 12-års høy i slutten av forrige uke.

Etter å ha steget til $32,71 på torsdag, det høyeste nivået siden desember 2012, har det trukket seg tilbake til $31,43 som i skrivende stund. Feds rentekutt og Kinas stimuleringspakke har drevet det edle metallets jakt på gullprisoppgangen. Allikevel begrenser bekymringen over Kinas industrisektor oppsidepotensialet.

Gull/sølv forhold

Forholdet mellom gull og sølv har i stor grad bidratt til at den nådde et 12-års høydepunkt torsdag forrige uke. Siden begynnelsen av september har gullprisen steget med over 6 % til en ny rekordhøy på 2 685,15 dollar torsdag. Mens den siden trakk seg tilbake, er den fortsatt nær denne toppen på $2 650,03 som i skrivende stund.

Feds massive rentekutt, kombinert med forventninger om nok en jumbo-reduksjon i november, har satt opp til sitt beste kvartal på over åtte år. Presset på den amerikanske dollaren har ytterligere støttet edle metaller, noe som gjør dem billigere for kjøpere som har utenlandsk valuta.

Som et edelt metall drar sølvprisen også nytte av disse bullish faktorene. Deretter falt gull/sølv-forholdet til det laveste nivået siden juli i slutten av forrige uke. Den har siden steget til 84 på mandag.

Gull/sølv-forholdet er et mål på den relative verdien mellom sølv og gull. Med andre ord, det bestemmer antall sølv unser som kreves for å kjøpe en unse gull. Det er nyttig for å fremheve de sannsynlige bunnene i de to edelmetallmarkedene. Med forholdet fortsatt over 80, forblir sølv ganske uerfarent i forhold til gull. Tallene peker på sølvets styrke og sannsynlige rally når det prøver å utkonkurrere sitt dyre alternativ.

Motvind til sølvrally

Midt i bullish faktorene som forventes å øke sølvprisen, vedvarer bekymringene for helsen til den kinesiske økonomien. Data utgitt av National Bureau of Statistics på mandag viste at fabrikkaktiviteten i landet gikk ned i september for femte måned på rad.

PMI for industrien (innkjøpssjefsindeksen) var på 49,8 sammenlignet med forrige måneds 49,1. Riktignok overgikk det analytikernes forventninger på 49,5. Imidlertid indikerer en lesning under 50 fortsatt sammentrekning.

Samtidig kom Caixin PMI på 49,3 sammenlignet med augusts 50,4. Dette pekte på den høyeste nedgangen i Kinas produksjonssektor på 14 måneder midt i en økning i arbeidsledighet og svakere etterspørsel.

Disse tallene er de siste i en serie med skuffende økonomiske data fra Kina. Verdens nest største økonomi har slitt fra en eiendomskrise og langvarig økonomisk nedgang.

Forrige uke intensiverte regjeringen gjennom People's Bank of China (PBoC) innsatsen for å gjenopplive landets økonomiske vekstmomentum. Ikke desto mindre er de siste dataene en indikasjon på at innsatsen vil ta en stund før de bærer frukter.

Som et industrimetall vil sølvprisen sannsynligvis ha sin oppadgående bevegelse begrenset av disse bekymringene, i det minste på kort sikt. I de påfølgende øktene vil duo-statusmetallet sannsynligvis reagere på de planlagte industrielle dataene fra USA og Japan; de øverste og fjerde største økonomiene i verden. Dessuten, i sin posisjon som et edelt metall, vil det bli påvirket av de amerikanske lønnslistene og arbeidsledighetstallene som er satt for offentliggjøring senere i uken.

Sølvprisanalyse

Det daglige diagrammet viser at prisen på sølv har gått tilbake de siste månedene. Den steg fra fjorårets laveste verdi på 19,8 dollar til den høyeste på 32,46 dollar forrige uke. Som et resultat har aksjen holdt seg over 50-dagers og 100-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA), noe som betyr at okser har kontroll.

Silvers daglige diagram viser også blandede signaler. På den positive siden har det dannet et omvendt hode- og skuldermønster, som er et populært bullish tegn.

Den har også dannet et diagrammønster med dobbel topp hvis halsen er på $26,40, det laveste punktet i september. Derfor vil nøkkelpunktet å se på være $32,71, det høyeste punktet denne måneden.

Et brudd over det nivået vil peke på mer oppside siden det vil ugyldiggjøre dobbelt-topp-mønsteret som har dannet seg. Et slikt trekk vil se det stige til neste psykologiske punkt på $35.