Raymond James ser muligheter i Atlassians skyvirksomhet: bør du investere?

1. oktober oppgraderte analytikere hos Raymond James Atlassian Corp (NASDAQ: TEAM) fra nøytral til kjøp, og holdt kursmålet stabilt på $200.

Analytiker Adam Tindle fremhevet vekstpotensialet til Atlassians skyvirksomhet, og projiserte en middels til høy vekst på 20 % drevet av oppkjøp, en sterk nettoinntektsbevaring på 120 % og nylige prisøkninger på rundt 5 %.

Tindle bemerket en økning i stillingsannonser for programvareutviklere, noe som tyder på en positiv trend for Atlassians skyytelse.

Tidligere den 2. august oppgraderte Goldman Sachs Atlassian fra Neutral til Buy, og økte kursmålet fra $200 til $230.

Analytiker Kash Rangan uttrykte tillit til at selskapets overgang til skyen var "stort sett redusert med risiko" og at det kunne levere på veiledningen for skyvekst og marginforbedringer.

Noen analytikere forblir imidlertid forsiktige på grunn av Atlassians svakere inntektsguiding enn forventet og bekymringer om makroøkonomisk usikkerhet som påvirker viktige vekstdrivere som seteutvidelse og kundebehold.

Atlassian gjennomgår betydelige lederskapsoverganger. Medgründer og co-CEO Scott Farquhar trakk seg 31. august, og selskapet søker etter en ny Chief Revenue Officer etter avgangen til Chief Sales Officer Kevin Egan.

Disse endringene kommer ettersom Atlassian har som mål å styrke sin salgsstrategi for bedrifter og utvikle sin tilnærming til å gå til markedet for bedre å betjene store organisasjoner.

Atlassians sterke økonomiske resultater

Til tross for nylige hindringer rapporterte Atlassian robuste økonomiske resultater for fjerde kvartal av regnskapsåret 2024.

Totale inntekter nådde 1,13 milliarder dollar, en økning på 20 % fra år til år.

Skysegmentet var en stor bidragsyter, med en inntektsvekst på 31 % til 1,07 milliarder dollar.

Selskapet betjener nå over 300 000 kunder, inkludert 45 842 som genererer mer enn $10 000 i årlige skyinntekter – et segment som vokste med 18 %.

Atlassians ikke-GAAP-inntekt per aksje var $0,66, og slo forventningene med $0,06. Driftsinntekter på ikke-GAAP-basis var 222 millioner dollar, med en driftsmargin på 20 %.

Kontantstrømmen fra driften var på 426 millioner dollar, og fri kontantstrøm var 413 millioner dollar.

GAAP-driftsmarginen var imidlertid negativ på (6 %), påvirket av økte investeringer i forskning og utvikling og salgsinnsats for å fange flere bedriftskunder.

Atlassian regnskapsår 2025 veiledning

Ser vi fremover, spår Atlassian en inntektsvekst på omtrent 16 % for regnskapsåret 2025, med skyinntekter som forventes å vokse rundt 23 %.

Selskapet siterte et usikkert makroøkonomisk miljø og potensielle utførelsesrisikoer i sin utviklende salgsstrategi for bedrifter.

Bruttomarginene anslås å holde seg stabile på omtrent 81 % GAAP og 83,5 % non-GAAP, mens non-GAAP driftsmargin forventes å være rundt 21,5 %.

Atlassian aksjevurdering

Aksjen handles for øyeblikket til et verdi-til-forward-inntektsmultipel på rundt 8x, høyere enn gjennomsnittet for informasjonsteknologisektoren på 3x.

Mens Atlassians vekstutsikter til en viss grad rettferdiggjør en premievurdering, har bekymringer om avtagende inntektsvekst og lønnsomhet fått noen investorer til å stille spørsmål ved om den nåværende prisen nøyaktig gjenspeiler fremtidig potensial.

Selskapets pris-til-inntjening-forhold er også forhøyet sammenlignet med bransjekolleger.

Tatt i betraktning Atlassians strategiske trekk mot bedriftsekspansjon, robuste produktinnovasjoner og utfordringene fra lederskapsoverganger og konkurransepress, forblir aksjens fremtidige ytelse spennende.

For å forstå hvordan disse grunnleggende faktorene påvirker investorsentimentet og aksjens momentum, la oss undersøke de tekniske aspektene for å vurdere hvor Atlassians aksjekurs kan være på vei videre.

Atlassian-aksjen: har kontroll i 2024

Etter å ha falt nær 75 % fra nivåer over $440 til nesten $110-nivåer mellom slutten av 2021 og slutten av 2022, så Altassians aksje et sterkt tilbakeslag på over 100 % i 2023.

Kilde: TradingView

Aksjen mistet imidlertid oppover momentum da den gikk inn i 2024 og har falt mer enn 33 % i år så langt.

Aksjen forblir svak på lang- og mellomlangsiktige diagrammer, men toppnivået for okser har vært at den ikke har falt under sin langsiktige støtte nær $128-nivåer.

Derfor kan investorer som liker analytikere hos Raymond James er positive til selskapet, starte en liten lang posisjon på nåværende nivåer med et stop loss på $125,8.

De kan ytterligere øke sin posisjon når aksjen gir en daglig lukking over sitt 100-dagers glidende gjennomsnitt som for øyeblikket er på $165,9.

Traders som ønsker å dra nytte av at aksjen er på de langsiktige diagrammene, kan starte en ny shortposisjon over $165, med et stopptap over den nylige svingningen nær $186. Hvis bearish-kontrollen forblir intakt, kan aksjen igjen teste $135-nivået på nytt.