RTX-aksjekursen skyter på alle sylindre: er det et godt kjøp?

RTX (RTX)-aksjekursen fortsatte sin kraftige oppgang ettersom geopolitiske spenninger økte denne uken. Det hoppet til et nytt rekordhøyt nivå på $124,40 på tirsdag, noe som ga års-til-dato-økningen 50%, noe som gjør det til det beste året noensinne.

Andre selskaper i det militærindustrielle komplekset fortsatte å stige. Lockheed Martin steg til et rekordhøyt nivå på $611, noe som bringer års-til-dato-gevinsten til over 36%. På samme måte fortsatte selskaper som General Dynamics og Northrop Grumman oppgangen.

Geopolitiske utfordringer øker

RTX er en ledende aktør innen forsvarsindustrien, hvor den har blitt en toppforhandler av militært utstyr.

Den driver sin virksomhet i tre nøkkeldivisjoner: Collins Aerospace, Pratt & Whitney og Raytheon.

Collins produserer mange varer innen romfarts- og forsvarsindustrien og yter ettermarkedsservice. Produktene finnes i fly som Boeing 777X og 737 MAX.

Pratt & Wihitney er en stor konkurrent til Rolls-Royce og GE Aviation i jetmotorindustrien. Den lager motorer som brukes i sivile og forsvarsfly som F-35, Airbus A320.

Raytheon, produserer forskjellige gjenstander som brukes av de tre armene til militæret. Produktene inkluderer Advanced Medium Range Air-to-Air Missiles (AMRAAM), StormBreaker og Long Range Stand Off Weapon (LRSO).

Til sammen genererer RTX omtrent 46 % av alt salg fra amerikanske myndigheter og resten til sine internasjonale kunder.

Derfor har selskapet hatt betydelige fordeler ettersom militærutgiftene har fortsatt å øke det siste tiåret. Data viser at den amerikanske regjeringen brukte 693 milliarder dollar på forsvarsutgifter i 2010, et tall som har hoppet til over 841 milliarder dollar. Analytikere forventer at denne utgiften vil nå $1 billion i de kommende årene.

Iran og Israel krise

Den siste katalysatoren for RTX-aksjen var beslutningen fra Iran om å skyte hundrevis av ballistiske missiler til Israel tirsdag. Det falt også sammen med Israels beslutning om å sette i gang et bakkeangrep i Libanon, et svært utsatt land.

Det gjorde det for å hevne drapet på Hizbollahs leder forrige helg. I en uttalelse sa Benjamin Netanyahu at Israel vil hevne seg for disse missilangrepene.

Derfor er det en risiko for at regionen får en langvarig konflikt. Mange analytikere mener at Netanyahus mål er å få den amerikanske regjeringen til å starte angrep eller til og med en bakkeoperasjon i Iran.

Samtidig fortsetter krigen i Ukraina mens spenningen mellom USA og Kina har økt. Russland har advart om at de kan bruke sitt atomvåpenarsenal dersom Ukraina angriper landet med vestlige våpen.

Det er også økende odds for at Kina vil angripe Taiwan i løpet av de neste årene, et grep som vil føre til flere gjengjeldelser fra den amerikanske regjeringen.

Derfor forventes RTX og andre våpenprodusenter å se en sterk etterspørsel de kommende årene.

Selskapene vil også dra nytte av det potensielle forbedrede forholdet mellom Israel og Saudi-Arabia. Som en del av avtalen som forhandles fram, vil Saudi ha bedre forhold i bytte mot vestlige våpen. Dette er bemerkelsesverdig fordi det er en av de største brukerne. Den brukte over 75 milliarder dollar i 2023.

Last ned RTX inntekter

De siste resultatene viste at RTX-virksomheten fortsatte å vokse i andre kvartal. Det rapporterte salget steg med 8 % til over 19,7 milliarder dollar, mens det justerte salget var 19,8 milliarder dollar.

Det viktigste er at RTX avsluttet kvartalet med en rekordreserve på over 206 milliarder dollar. Det tilførte 24 milliarder dollar i kontrakter i kvartalet.

Pratt & Whitneys organiske salg steg med 19 % til 6,8 milliarder dollar, mens Collins Aerospaces salg steg til 7 milliarder dollar. Raytheons salg trakk seg tilbake med 4 % til 6,5 milliarder dollar.

RTX forventer at virksomheten vil fortsette å gjøre det bra i år. Dets justerte salg forventes å være mellom 78,75 milliarder dollar og 79,5 milliarder dollar, opp fra tidligere veiledning på mellom 78 og 79 milliarder dollar.

Imidlertid forventes dens frie kontantstrøm å være 4,7 milliarder dollar, lavere enn den forrige veiledningen på 5,7 milliarder dollar. Denne nedgangen er sannsynligvis på grunn av utfordringene i Pratt & Whitney-virksomheten, hvor motorene fant noen kostbare utfordringer.

RTX aksjekursanalyse

Den pågående oppgangen i RTX-aksjen har gjort det til et svært dyrt selskap som handler til et forward P/E-forhold på 33. Denne premien er forståelig på grunn av den økende etterspørselen i alle virksomhetene. Det er også på linje med andre selskaper i det militærindustrielle komplekset.

På det daglige diagrammet ser vi at RTX-aksjen har steget fra fjorårets laveste på $66,8 til $124,40. Den krysset nylig det viktige motstandspunktet på $124, det forrige rekordhøye. Ved å bevege seg over dette nivået, ugyldiggjorde aksjen dobbelttoppmønsteret som var i ferd med å danne seg.

Den har holdt seg over alle glidende gjennomsnitt og Ichimoku-skyindikatoren. Derfor er banen til den minste motstanden for aksjen oppover, med neste punkt å se på er på $150.