GBP/USD og EUR/GBP-analyse: Hva neste gang for pund?

GBP/USD-kursen opplevde en kraftig reversering denne uken da den amerikanske dollarindeksen (DXY) fikk et sterkt comeback. Den trakk seg tilbake til 1,3090, det laveste punktet siden 12. september, og 2,24 % under det høyeste nivået denne uken.

EUR/GBP, derimot, steg til 0,8432, mye høyere enn forrige ukes laveste på 0,8312. Det er fortsatt 3,65 % under det høyeste punktet i år.

Økende geopolitisk risiko

GBP/USD-paret stupte hardt denne uken da den amerikanske dollaren steg midt i de pågående geopolitiske hendelsene globalt.

Uken startet med at Israel satte i gang et landangrep på Libanon, noen dager etter å ha drept hodet til Hizbollah.

Ting akselererte deretter da Iran gjengjeldte ved å sette i gang en bølge av missilangrep mot Israel.

Som et resultat er det bekymring for at krisen kan fortsette i de kommende ukene. I en rapport bemerket New York Times at Israel nå var forberedt på å gå til krig med Iran.

Joe Biden og andre amerikanske politikere har støttet sterke gjengjeldelser, spesielt på Irans oljeanlegg.

Disse angrepene vil sannsynligvis føre til en lang og dødelig konflikt som kan involvere land som Russland og Tyrkia.

Den amerikanske dollarindeksen har steget av to grunner. For det første blir valutaen ofte sett på som en trygg havn når det er betydelige geopolitiske risikoer på grunn av USAs rolle i verdensøkonomien.

For det andre steg den fordi en geopolitisk hendelse sannsynligvis vil føre til høyere energipriser. Brent og West Texas Intermediate (WTI) har alle hoppet til henholdsvis $77,5 og $73,5.

Den amerikanske dollarindeksen spretter også tilbake etter at flere Federal Reserve-tjenestemenn pekte på et gradvis tempo i fremtidige rentekutt. Disse tjenestemennene inkluderte slike som Jerome Powell, Tom Barkin og Raphael Bostic.

Amerikanske ikke-farm-lønnsdata

Det neste viktige GBP/USD-paret vil deretter reagere på de kommende amerikanske nonfarm-lønnsdataene (NFP).

Økonomer forventer at disse tallene viser at antall jobber skapt i september var 148 000 i september, en liten økning fra de 142 000 som ble opprettet i august.

Arbeidsledigheten ventes å holde seg fast på 4,2 % mens lønnsveksten avtok til 3,3 %.

Disse tallene er viktige fordi Fed for det meste fokuserer på arbeidsmarkedet i stedet for inflasjon. Derfor vil et tegn på at arbeidsmarkedet svekkes, peke mot mer aggressive rentekutt i de neste møtene.

Disse tallene vil komme noen dager noen dager etter at USA publiserte svake PMI-tall for industrien. I følge ISM og S&P Global fortsatte produksjonen å falle selv etter at Biden investerte milliarder av dollar for å øke sektoren.

Bank of England aggresjon

GBP/USD-paret var i et sterkt bull run forrige uke på grunn av økende tegn på divergens mellom Fed og BoE.

I sitt siste møte vedtok banken å la rentene være uendret og pekte på et gradvis tempo i fremtidige kutt.

I en uttalelse torsdag advarte Andrew Bailey imidlertid om at banken kan bli mer aggressiv når det gjelder å kutte renten. Han antydet også at komiteen ville være mer en aktivist. En analytiker fra Credit Agricole bemerket:

«De beste dagene i pund-rallyet kan være bak oss. Pundet ser fortsatt overkjøpt og litt dyrt ut i forhold til dollar og euro.»

En sak for mer aggressive rentekutt fra BoE kan fremsettes på grunn av de siste dataene, som viste at økonomien ble svekket. PMI-tallene for produksjon og tjenester var under forventningene.

GBP/USD teknisk analyse

GBP/USD-diagram av TradingView

GBP/USD-paret steg og nådde en topp på 1,3433 forrige uke da tegn på en avvik fra BoE og Fed dukket opp.

Denne uken har paret imidlertid hatt en stor reversering, og beveget seg under det viktige støttenivået på 1,3272, det høyeste punktet i august.

På den positive siden har det holdt seg over det 50-dagers glidende gjennomsnittet, noe som peker på en potensiell tilbakegang i det britiske pundet.

Imidlertid har Relative Strength Index (RSI) pekt nedover og har krysset det viktige punktet ved 50.

Derfor vil paret sannsynligvis forbli under press, med neste punkt å se på 1.300, som har falt sammen med den stigende trendlinjen som forbinder de laveste svingningene siden april i år.

EUR/GBP teknisk analyse

EUR/GBP-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at EUR til GBP-kursen nådde bunnen på 0,8312 forrige uke og deretter spratt tilbake til det høyeste på 0,8436. Den har flyttet seg til midtlinjen i den synkende kanalen vist i lilla.

Paret har også holdt seg under 50-dagers glidende gjennomsnitt og svever på det viktige psykologiske punktet på 0,8400. Derfor vil paret sannsynligvis fortsette å stige når okser sikter neste punkt på 0,8500, oversiden av den synkende kanalen.