Analyse av råoljepris: vil Brent- og WTI-gevinstene holde?

Råoljeprisene har steget ytterligere til en måneds høyder midt i økt frykt for eskalering av konflikter i Midtøsten. På fredag registrerte Brent, referanseindeksen for global olje, oppgang for sjette økt på rad; rally til et nivå sist sett 30. august til $78,68. På samme måte var WTI-oljen opp for fjerde økt på rad til en måneds høyeste på $74,75 som i skrivende stund.

Mens OPEC+ har en sunn ledig kapasitet, er bekymringen for en fullblåst krig mellom Iran og Israel fortsatt høy. Handelsmenn er bekymret for at det sannsynlige slaget på iranske oljeanlegg og forstyrrelser ved Hormuzstredet vil være utenfor OPECs evne til å kompensere.

Geopolitiske spenninger

WTI, referanseindeksen for amerikansk olje, steg med over 10 % mellom tirsdag og tidlig fredag; traff en måneds høyde på torsdag til $73,99. Som i skrivende stund handlet den nær en måneds høyeste, da geopolitiske spenninger i Midtøsten fortsatt er en viktig bullish faktor.

Den siste katalysatoren som presset råoljeprisene høyere er president Bidens ytringer om den pågående krigen. Tirsdag skjøt Iran nærmere 200 ballistiske missiler mot Israel. Dette følger drapet på Hassan Nasrallah, Hizbollah-gruppelederen, og en iransk sjef i Libanon. Det er ikke rapportert om omkomne fra Irans angrep da de fleste av missilene ble fanget opp av amerikanske og israelske forsvarsstyrker.

De siste hendelsene har økt frykten for et mulig israelsk angrep på Irans energianlegg inkludert oljeproduksjon, eksport og raffineriinfrastruktur. På spørsmål om USA ville støtte en slik streik, uttalte president Biden torsdag: «Vi diskuterer det. Jeg tror det ville vært litt - uansett." Samtidig uttalte Israels statsminister Benjamin Netanyahu at Iran hadde gjort en stor feil og at de ville betale for det. Iran har også truet med en knusende reaksjon dersom Israel skulle ta gjengjeldelse.

Et angrep på iranske oljeanlegg eller innføring av strenge sanksjoner mot landet vil føre til en innskrenkning av opptil 3 % av den globale forsyningen som tilsvarer 3,2 millioner fat per dag. Mens denne frykten har økt råoljeprisene de siste øktene, er risikopremien begrenset av OPEC+ evne til å kompensere det sannsynlige tapet av iransk forsyning.

De siste årene har alliansen av oljeproduserende land kuttet produksjonen i et forsøk på å støtte globale priser. Som sådan har den samlet millioner av fat i ledig kapasitet. Mer spesifikt har gruppen 5,86 millioner bpd i ledig kapasitet, med analytikere som anslår at Saudi-Arabia og UAE er i stand til å øke produksjonen med henholdsvis 3 millioner og 1,4 millioner bpd.

I tillegg til OPECs sunne ledige kapasitet, har en økning i amerikansk produksjon ytterligere dempet fryktpremien i det globale råoljemarkedet. USA produserer rundt 13 % av den globale råoljen sammenlignet med OPEC og OPEC+ andel på henholdsvis 25 % og 40 %.

Siden slutten av 2022 har globale råoljepriser stort sett handlet mellom $70 og 90% til tross for Russland-Ukraina-krigen og spenninger i Midtøsten. En eskalering av krigen mellom Israel og Iran vil imidlertid uunngåelig presse oljeprisen til og forbi det psykologiske nivået på 100 dollar per fat. Spesielt er handelsmenn bekymret over sannsynlige forsyningsavbrudd i Hormuzstredet.

Hormuzstredet er verdens mest avgjørende chokepoint ettersom store oljevolumer strømmer gjennom det. Det er strategisk plassert mellom Iran og Oman; forbinder Persiabukta med Rabainhavet og Omanbukta. Faktisk, ifølge US Energy Information Administration (EIA), strømmer omtrent en femtedel av den globale oljeproduksjonen gjennom den daglig. Den knytter råoljeprodusenter i Midtøsten, inkludert Iran, Saudi-Arabia, Irak, UAE og Kuwait, til store globale markeder.

Prognose for råolje

Det daglige diagrammet viser at Brent-råoljeprisen falt til et lavpunkt på 68,70 dollar den 10. september, og deretter iscenesatte et solid comeback til nesten 80 dollar.

Den har slått tilbake, og steg over de viktigste motstandspunktene på $72 og $72,40, de laveste poengene i mai 2023 og 13. desember i fjor.

Brent har også krysset 50-dagers glidende gjennomsnitt, mens Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorene har pekt oppover.

Den har også snudd det viktige motstandspunktet til $75,87, den høyeste svingen den 24. september.

Derfor vil Brent sannsynligvis fortsette å stige mens investorer venter på Israels svar på den nylige bombekampanjen fra Iran. Det kan komme tilbake til $80 og deretter gjenoppta den nedadgående trenden hvis responsen ikke er så kraftig.