Gullprisprognose: XAU-diagrammet sender blandede signaler etter NFP

Gullprisen registrerte sitt første ukentlige tap etter å ha handlet i green i tre påfølgende uker. I de siste øktene har den handlet sidelengs mens den holdt seg nær den ferske rekordhøyen for omtrent en uke siden.

En sterkere enn forventet amerikansk jobbrapport har pekt på et solid arbeidsmarked; økende spill på et mindre aggressivt rentekutt på 25 basispunkter. Senere har den amerikanske dollaren økt sine gevinster med høyere statsrenter som øker alternativkostnaden ved å holde den ikke-avkastende bullionen.

Samtidig har geopolitiske spenninger i Midtøsten støttet gullprisen på grunn av dens status som en trygg havn. Investorer er bekymret over eskaleringen av de nåværende konfliktene mellom Israel og Iran.

det amerikanske arbeidsmarkedet

Data utgitt på fredag av det amerikanske arbeidsdepartementet indikerte at lønnslistene utenfor landbruket steg med 254 000 i september. Tallet overgikk forventningene om ytterligere 147 000 arbeidsplasser samt månedens 159 000. Gjennomsnittlig timefortjeneste økte også med 0,4 % på måned-til-måned-basis. Mens tallet var en nedgang fra augusts 0,5 %, kom det høyere enn forventet 0,3 %. Samtidig falt den amerikanske arbeidsledigheten fra forrige måneds 4,2 % til 4,1 %.

Den sterkere enn forventet amerikanske jobbrapporten indikerte at landets arbeidsmarked fortsatt er solid. Dette kommer omtrent to uker etter at Federal Reserve annonserte et jumbo-rentekutt ment å støtte det avtagende arbeidsmarkedet. I tillegg til å oppnå prisstabilitet, er Fed også opptatt av å nå maksimal sysselsetting.

Den siste jobbrapporten er i takt med Jerome Powells kommentarer på hans siste pressekonferanse. I talen sin hevdet han at det amerikanske arbeidsmarkedet er solid, og la til at "den amerikanske økonomien er i god form... Arbeidsmarkedet er i en sterk pranted, det snører. Vi ønsker å beholde det der. Det er det vi gjør.»

Etter jobbrapporten i september satser markedet på et mer beskjedent rentekutt på 25 basispunkter under sitt novembermøte. I sin tur er det en økende ignorering av et rentekutt på 50 bps fra den amerikanske sentralbanken.

Etter Feds superstore rentekutt steg gullprisen med over 5 % til en ny rekordhøy på $2 687,47 per unse. Rallyingen ble basert på det faktum at lavere renter reduserer alternativkostnaden ved å holde den ikke-avkastende bullionen. Dessuten gjorde presset på den amerikanske dollaren det edle metallet billigere for kjøpere med utenlandsk valuta.

I samme åndedrag har tegn på et solid arbeidsmarked styrket den amerikanske dollaren ytterligere; gjør gull dyrere for kjøpere med andre valutaer. Fredag testet dollaren på nytt et nivå sist registrert i slutten av august. Tilsvarende steg referanseindeksen for 10-års statsobligasjoner til en to måneders høy; redusere investorenes interesse for den ikke-avkastende eiendelen.

Les mer: Kamala Harris vs. Donald Trump: hvordan jobbene rapporterer, kan inflasjon forme amerikanske presidentvalg

Geopolitiske spenninger

Ytterligere gevinster på den amerikanske dollaren tynget gullprisen da uken sluttet. Allikevel begrenset bekymring over konflikter i Midtøsten dens nedadgående bevegelse.

Tirsdag skjøt Iran nærmere 200 ballistiske missiler mot Israel. Riktignok ble det ikke registrert noen dødsulykker da israelske og amerikanske militære var i stand til å avskjære de fleste av dem. Likevel har angrepet økt frykten for en fullverdig krig i regionen. Iran har advart USA mot å blande seg inn mens de truet med en "sterk respons" dersom Israel skulle ta gjengjeldelse.

På spørsmål om USA ville støtte israelske angrep på iranske oljeanlegg, uttalte president Biden: "Vi diskuterer det. Jeg tror det ville vært litt ... uansett." Som en tradisjonell trygg havn, fortsetter gullprisen å finne støtte i spenningene.

Gullprisanalyse

Gullprisen nådde en topp på 2685 dollar den 26. september på grunn av den dueaktige Federal Reserve og de økende geopolitiske hendelsene.

Det har nå vært i en konsolideringsfase, og danner et bullish flaggdiagrammønster, som ofte er et positivt tegn.

Gull har holdt seg over 50-dagers og 25-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA). Den forblir også over oversiden av det stigende kilemønsteret som har dannet seg siden mars.

Samtidig har de to linjene i MACD-indikatoren dannet et bearish crossover, mens Relative Strength Index (RSI) har dannet et bearish divergensdiagrammønster.

Derfor gir gull blandede signaler, med det bullish flaggmønsteret som peker på mer oppside mens den bearish divergensen peker på mer nedside.

Som sådan vil et brudd over all-time high peke på mer oppside på kort sikt. Hvis dette skjer, vil neste punkt å se på $2700. På den annen side vil et fall under $2600 peke på flere ulemper.